纪要涉及的行业和公司 - 行业：乳品行业 - 公司：夏静、丽乐专丽乐粉、华西、雪兰、新乳业 纪要提到的核心观点和论据 公司战略规划 - 希望西南西北大公司在2024年有更好表现，推动低温鲜奶、低温特质酸奶增长以带动大盘 [1] - 夏静发挥长温优势，短期做长板，长期补短板，未来希望在长温上有提升，同时导入低温品类推动增长，保持区内市占率，加速区外发展 [2][3][5] - 未来五年按战略规划发展，提升经济力，来源包括结构优化、降本增效、优化财务和管理费用 [6][7][8] 品类发展 - 希望低温增长好于常温，未来低温产品占比希望提升至60%甚至更高 [1][12] - 丽乐专丽乐粉的平装版是特色品类，毛胶擦功分率较好，未来会发挥特色 [3] 成本与利润 - 结构优化包括常低温结构调整、高端特色品类成长、新品占比提升，可带来毛利率提升 [6][7] - 成本端通过降本增效、利用原奶红利、提升内部资产效率、优化财务和管理费用提升利润 [7][8] 奶源与市场 - 奶源结构较好，低温鲜奶可100%自由供应，专业合作奶源可供应低温整体品类 [9] - 原奶价格低位有成本红利，但会带来销售端困扰，自由养殖部分随奶价好转会增厚利润 [9][10] 协同效应 - 子公司在产能物流配送方面有协同效应，通过做大单品、统一包装、品类协同优化生产结构和效率 [13][14] 市场需求与产品结构 - 春节期间乳品行业需求端数据符合预期，希望未来经济复苏、消费意愿增强、政策支持以推动品类发展 [15][16] - 部分品类需求升级，部分降级，公司会在升级结构中调整，针对大众化品类结合消费场景优化 [17] 业务板块 - 币包和代工市场不是主要需求，但会抓住机会推动发展，占比可能有变化 [19] - 低温商载赛道会在功能性酸奶、冰糖冰淇淋等方面持续创新 [20] 渠道发展 - B2C是新乳业未来重要渠道，2024年1 - 3季度接近双位数成长，可带动毛利率提升 [21][22] 区域公司优势 - 华西和雪兰具备规模效应，效率较高，经济率水平不错，未来有提升空间，华西可能拓展城市群 [23][24] 费用优化 - 未来降低负债率可优化财务费用，随着规模增长和管理优化可降低管理费用率 [25] 低温赛道竞争力 - 新乳业多年坚持低温赛道，积累经验，通过精细化运营、管控中装退损、发挥品牌优势、利用渠道先发优势提升竞争力 [26][27][28] 其他重要但可能被忽略的内容 - 2024年1 - 3季度，公司高端特色专览如初心活刃等品类成长带动了疫情结构优化 [7] - 冷链2022年收入已突破百万，效率和成本逐步优化，按市场化原则结算有助于优化能源物流费用 [14][15] - Jacky过年期间在宁夏论事区的屏障感成长得好 [17]