纪要涉及的公司 宝龙科技 纪要提到的核心观点和论据 - 业绩增速与净利润预测：预计宝龙在2025年持续维持高业绩增速，2025和2026年公司有望做到6亿和8亿的净利润，目前公司对应今年约17倍估值，上升空间明确[1] - 智能化业务将迎来增长：随着下游持续发布重要智能化车型平台，宝龙智能化业务将明显增长；NLA级别车型发布使下游客户更重视相关业务，预计今年agents相关业务有几个亿的增量，带来额外业绩增速[1][2] - 摄像头业务丰富且复杂：宝龙摄像头业务丰富，包括高速摄像头模组等多种类型，提供前视及座舱系统解决方案；与下游客户合作开发业务复杂，开发周期长，若下游有大型平台应用且实现百万辆级出货，将带来6亿营收和约1亿毛利增量[2][4][5] - 8兆三目立体视觉系统有望放量：宝龙8兆三目立体视觉项目产品能力完整，能实现多功能应用；近期龙头企业有增配潮流，预期2025 - 2026年该系统连续放量，带来业务增长[7][8] - 空悬和传感器业务受益智能化趋势：主流车型增配智能化，消费者认可智能化增量系统；宝龙能为空悬提供较完整解决方案，外购二级系统比例低，有早配套经历，100万套空悬有望带来9亿营收和2亿多毛利增量[8][9][10] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 摄像头业务具体功能：高速摄像头模组前视包括三目双目系统，覆盖一兆到八兆像素图像感知；座舱系统包括DMS、OMS、FaceID等，实现监控、识别、报警及交互等功能；支持独立环射控制器、融合驳车控制器及DVR功能集成，支持白盒交互及平台接入[2][3] - 视觉业务布局情况：保隆在视觉上布局全面，包括各类视觉系统、毫米波雷达、Adans系统及其中软件，但此前视觉相关业务主要处于投入期，未出现大的定点项目[6]