纪要涉及的行业和公司 - 行业：芯片、云计算、AI、数据中心 - 公司：优刻得、华为、腾讯、淄博华家、mini max dep city、同花顺 纪要提到的核心观点和论据 国产芯片投资机会与合作 - 核心观点：DeepCache为国产芯片带来巨大投资机会，技术迭代促使大量应用出现、云计算需求增长、国产芯片研发落地加速 [3] - 论据：2024年美国政策限制促使中国重视国产芯片研发制造；春节后十余家厂商适配DBCO模型，多数支持满血或非标版模型 [3][4] 公司与华为合作 - 核心观点：公司与华为深化合作，优化大模型运行效率，赋能政府和国企，构建生态实现产业招商 [3][5] - 论据：利用地方国资闲置计算卡资源组建项目团队，使卡更好支持LIPC，提高资源利用率 [5] 算力卡需求与市场反应 - 核心观点：各地自建数据中心涌现，算力卡需求大，需解决闲置算力利用、数据应用价值和生态招商问题 [3][6] - 论据：全国有英伟达N卡、华为卡及创新公司非N卡三种算力卡；某地部署优刻得 - W后当地领导重视并希望推广 [6] 大模型本地化部署 - 核心观点：本地化部署成趋势，能提升数据安全性和处理效率，满足具体需求 [3][11] - 论据：地方政府和国企使用大模型面临数据安全和本地部署挑战，专有云或私有云可解决问题 [7] 国产推理卡优势与挑战 - 核心观点：国产推理卡具技术门槛低、显存可调整、成本控制优势，但需解决技术问题，市场潜力大 [3][10] - 论据：H20显存性价比高且支持FP8，显存达256G比国外NVIDIA卡效率更高 [10] 企业大模型部署趋势与挑战 - 核心观点：企业大模型部署呈私有化和一体机模式趋势，需加强应用层面整合 [3][12] - 论据：可解决公有云信息不稳定和服务不可用问题，确保数据安全和回答准确 [12] 大模型在中国市场快速落地原因 - 核心观点：国产大模型解决合规性、技术降低推理成本、开源大模型带来行业应用机会，推动数字经济爆发 [13] - 论据：中国企业可合法合规商业化运营，更多应用形成商业闭环，各行业数据与大模型结合 [13] 腾讯支持国内大模型落地措施 - 核心观点：腾讯重视大模型发展，采取措施支持国内落地 [14] - 论据：2025年马化腾下单大量计算卡支持大规模应用，采用两手准备策略 [14] 中国公司全球化部署机会 - 核心观点：中国公司积极探索全球化部署，提升竞争力，为各国提供AI解决方案 [15] - 论据：中国AI领域具与美国平起平坐潜力，帮助国外建立本地主权AI，开放API提供低成本服务 [15] 海外市场GPU卡使用时间和毛利率提升潜力 - 核心观点：面向全球服务可延长GPU卡使用时间，提升毛利率，但商业模式待探索 [16] - 论据：中国GPU卡夜间空闲，国际版处主权国家内测灰度和海外灰度测试阶段 [16] 云计算需求与公司策略 - 核心观点：短期内云计算需求增加，公司找显卡资源，成立AI应用研究小组结合大模型与业务 [17] - 论据：GPU资源不足，H20、H100等显卡需求大，公开价格不变但折扣更高 [17] AI时代云厂商商业模式变化 - 核心观点：AI时代云厂商商业模式在用户群体、部署方式、服务内容上有变化，面临新挑战和机会 [26] - 论据：大模型应用广泛，专有云机会增多，增加本地化调试和微调需求 [26] 云服务厂商业务收入增长驱动因素 - 核心观点：云服务厂商未来业务收入增长受资源利用率、新建数据中心、纳管设备、软件赋能、本地化服务驱动 [28] - 论据：提升现有GPU和显卡利用率，增加设备，管理未充分利用设备，提供软件和本地化服务 [28] 公司增长策略和战略 - 核心观点：2025年公司增长策略围绕基础模型、行业模型、agent和机器人、各行各业应用四类客户展开 [29] - 论据：不同类型客户有不同需求和发展机会，如行业模型应用落地预计成果大 [29] 其他重要但是可能被忽略的内容 - Deepseek近期发布V3、R1、多模态版本，预计推出V4和22版本，未来产品值得期待 [19] - 对华为和H20进行推理需求测算，H20每秒可处理一定节点和token，华为性能略低于H20 [20] - 自建机房盈利能力高但要求严格，外部IDC可快速满足需求，毛利率因合作伙伴而异 [22][23] - 4,090性价比高但不支持盲盒版seek，稳定性待提高；5,090刚推出价格昂贵 [24] - 截至2024年6月公司自有资源达4,700P，最新超1万P，纳管数据未公开 [32] - 公司计划扩展自有资源，内蒙古和上海数据中心筹备扩建，海外考虑新建 [33] - 新建数据中心先建楼宇再分期安装机电设备，根据需求调整基础设施 [34] - 国内液冷技术应用少，普及速度取决于技术成熟度和市场需求 [35] - 低功率IDC机柜在一线城市改造成本高，二线城市如乌兰察布更合适 [38]