纪要涉及的行业或者公司 长白山上市公司，所处行业为社福维利行业中的冰雪旅游行业 [1] 纪要提到的核心观点和论据 冰雪季客流情况 - 核心观点：冰雪季客流量呈现较大幅度增长态势，公司发展蓬勃 [2][3] - 论据：2024年11月客流量同比增长40%，12月增长24%，2025年1月同比增长18.4%，2月1 - 24日增长22% [2] 客源地与客群画像 - 核心观点：冬季游客主要客群为年轻群体，来自广东、浙江等华东、华南、华中省份 [4][6] - 论据：新年期间浙江客流量占比17.18%，广东占13%，福建占11%以下；1月份广东占比13.82%，浙江占10.28%，江苏占8.5%；18 - 30岁占比41.15%，30 - 40岁占比19.23%，两部分加起来占60%，18岁以下占12.31% [4][6] 业务板块情况 - 核心观点：公司各业务板块总体趋势较好 [7][8][9] - 论据：1月份酒店入住率与去年基本持平，平均房价上涨0.98%，每间房收入上升1.02%；新年期间入住率上升1.43%，平均房价下降1.79%，每间房收入基本与去年持平；1月份包车业务量增长8.9%，新年假期期间载客人数上涨39，收入上涨53亿；新增项目客流和客单价有小幅上升 [7][8][9] 全年客流目标与展望 - 核心观点：公司有信心实现全年客流量增长目标，一季度三月客流有望增长 [10][11] - 论据：政府工作报告给出的年客流量任务是达到400万人，去年全年为340万人，需增长约17%；推动冰雪项目时间延展，期待三月有不错客流 [10][11] 景区承载能力 - 核心观点：景区承载能力将因基础设施改善而提升 [14][15][17] - 论据：冬季最大成本上限安排为单日一万六千人，较去年有二十多的调整；西坡、南坡、北坡都有基础设施扩展提升计划，预计景区承载能力有20%左右提升 [14][16][17] 海外市场营销 - 核心观点：公司加大海外市场营销，关注韩国和东南亚市场 [22] - 论据：今年加大在韩国市场的营销，与组团社广泛接洽，同时关注东南亚市场 [22] 项目进展与资产情况 - 核心观点：温泉部落2G项目施工有序推进，托管资产待成熟后或投资，部分资产有收购可能 [23][25][27] - 论据：2024年5月末6月初复工，2025年主要施工期，完成封顶并启动内装，预计明年上半年或稍晚达产；配套融资处于交易所审核阶段；托管资产目前不够成熟，待潜力释放会提前谋划投资；空股东解决蓝地酒店问题时承诺上市公司优先收购部分资产 [23][25][27] 收入成本管控与营销 - 核心观点：2025年收入主要来自景区交通和酒店，成本有增有减，营销费用有变化 [29][30][32] - 论据：景区交通和酒店收入占比达90%；景区交通票价无大变化，酒店涨幅不大；成本方面，购车、驾驶员增加会使成本上升，辅助运营工成本变化不大，租赁费用或随客流增长，再融资到位财务费用无大变化，营销费用比去年六分账 [29][30][32] 景区活动与高铁开通影响 - 核心观点：举办活动和高铁开通将促进客流增长 [33][35] - 论据：8月17日举办特别活动，公司负责保障，期望转化客流为收入；9月买稿体监会开通，对四季度及长远冰雪客流有促进作用，长白山西村直接受益 [33][35] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 团队与散客比例变化：2025年1月团队与散客比例为4比6，2024年一二月为3比7，团队占比上升约10% [5] - 景区饱和时段：冬季从12月中旬到次年2月中旬约60天满负荷运行，夏季从6月下旬到8月下旬两个月满负荷运行，全年共四个月触及上线 [18][19] - 非传统淡季情况：5、6、9、10月景色好，游客量量级较好，游览舒适度高，不再是传统意义的淡季 [20] - 海外客流情况：2024年韩国籍游客在海外客流中占比7.6% - 7.7%，2025年1月占比仅零点几 [21] - 托管资产收入贡献：托管资产对公司收入贡献约千万级别，与客流情况直接相关 [28]