财务数据和关键指标变化 - 2025财年第二季度收入为740万美元，较去年同期的730万美元增长1.5% [40] - 2025财年第二季度毛利润为190万美元，占总收入的26%，较去年同期的220万美元（占比30%）下降11% [41] - 2025财年第二季度运营费用为440万美元，较上一财年同期的400万美元增长12% [42] - 2025财年第二季度净亏损为260万美元，即每股基本和摊薄亏损0.07美元，较上一财年同期的170万美元（每股0.05美元）有所增加 [43] - 2025财年第二季度EBITDA亏损为150万美元，而去年同期亏损为50万美元 [44] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物总计320万美元，而截至2024年6月30日为350万美元；总债务为390万美元，积压订单总计1980万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2025财年第二季度红外组件销售额为310万美元，占比42%；可见光组件收入为280万美元，占比37%；组件和模块收入为90万美元，占比12%；工程服务收入为70万美元，占比9% [40] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从纯光学组件制造商向解决方案和子系统供应商转型，目标是成为系统供应商 [7][8] - 收购G5 Infrared是战略转型的自然延续，G5产品与公司产品互补，且即将获得大型国防项目订单 [11] - 公司通过提供光学组件、光学组件、紧凑型热像仪等逐步提升产品附加值，平均销售价格（ASP）从单美元增长到数十万美元 [16][17][20] - 行业竞争激烈，公司原核心技术精密玻璃成型已被广泛应用，公司需通过转型提升竞争力 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国对锗出口的进一步限制影响了公司上季度的发货，但未造成收入损失，预计很快能恢复 [29][30] - 公司预计在未来几个月显著提高玻璃产能，且无需大量额外资本支出 [36] - 收购G5 Infrared将为公司带来超过1500万美元的初步未经审计收入，预计未来12个月合并收入将超过5500万美元 [27] - 公司认为2025年将朝着成为领先的下一代光学和成像解决方案提供商的目标迈进 [49] 其他重要信息 - 公司今日宣布收购G5 Infrared，为此次收购融资，发行了2550万美元的6.5%固定可转换优先股、150万美元的私募以及540万美元的两笔优先担保本票 [45] - 收购完成后，2024年8月的300万美元过桥本票将全部转换 [46] - 新投资者将成为董事会成员，任期5年，协助公司增长计划 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 12月的毛利率问题中提到的制造良率问题是否已完全解决 - 本季度的良率问题并不严重，属于正常情况，但由于中国材料供应受阻，影响了交付能力，使正常的良率问题变得不正常 [57][58] 问题2: 两家公司的客户重叠情况以及交叉销售机会，这些机会是否已纳入盈利预期 - 光学方面，G5的光学镀膜服务已为公司许多客户提供服务；相机方面，冷红外相机系统常与非制冷相机搭配使用，交叉销售机会巨大，目前盈利预期未考虑协同效应 [60][61][63] 问题3: 如何看待G5业务的毛利率情况 - 相机业务的毛利率高于公司可见光或红外组件业务，随着G5业务的加入，整体毛利率将上升 [67] 问题4: 提到G5即将获得几个大型项目并进入低速率初始生产（LRIP），能否说明业务的确定性以及时间框架 - 其中一个海军项目处于最终谈判阶段，原型预计在未来6 - 8个月内下单，金额可能为200 - 300万美元，预计在今年年底进入LRIP，届时年收入可能达到1000 - 2000万美元 [72][74] 问题5: G5的多个记录项目是否可作为资金来源，以更好地交叉销售公司的非制冷相机等产品 - 可以，许多已部署的系统通常会同时使用非制冷和制冷相机，销售团队对交叉销售非常期待 [76][77][78] 问题6: 公司业务仍受中国问题影响的比例是多少 - 美国市场有200万美元的锗销售面临风险，公司正转向本地采购；欧洲市场有几百万美元的锗销售，但风险较低，公司也计划逐步淘汰锗业务 [82][83][85] 问题7: 摩托罗拉是否为当前客户，长距离红外安全技术是否处于早期阶段，市场前景如何 - 摩托罗拉是G5的重要客户；反无人机（CUAS）和周边安全领域的长距离红外技术应用目前处于早期阶段，市场前景广阔，特别是在边境巡逻、周边安全和反无人机领域 [92][96][99] 问题8: 上季度推迟的发货在本季度的情况以及本季度业务的整体情况 - 本季度前6周已发货大部分推迟的产品，但中国供应链仍未加速，可能影响第三季度业绩；新业务中的组件和核心业务表现良好，利润率高；洛克希德·马丁项目进展顺利，即将开始为导弹飞行测试发货合格单元 [102][103][106] 问题9: 收购G5的交易是如何达成的，其业务是否有季节性 - 公司与G5有长期合作关系，在得知其可能寻求买家后进行了先发制人的收购；G5业务有季节性，通常第三和第四财季收入较低，第一和第二财季收入较高，具体比例需进一步确认 [114][115][123] 问题10: 5500万美元的收入目标中，G5的几个预计推动增长的项目是否已获批准、开始发货，何时能显著提升发货量以实现增长 - 边境巡逻项目已收到首笔订单并开始发货；海军项目预计很快收到采购订单，年底将进入LRIP；其他项目部分已确认，部分有较高确定性，G5创始人对未来12个月的盈利预期为2100 - 2700万美元 [129][130] 问题11: 考虑到季节性因素，合并后的公司在6月季度从EBITDA角度是否能实现盈利 - 从EBITDA角度看，应该是正的 [133] 问题12: MANTIS订单是否如预期那样增加 - 熔炉相机订单已开始增加，但气体检测相机订单增长较慢，需完成量化测试后才能大规模销售 [135][136] 问题13: 是否担心关税问题，公司业务依赖从中国进口的比例是多少 - 公司将关税转嫁给客户，美国市场客户已接受；公司更担心材料供应链问题；从收入角度看，约800万美元来自中国的材料供应受影响，锗业务在美国有200万美元风险，在欧洲有200万美元风险 [138][139][153] 问题14: 能否量化或描述G5的业务管道，以及与公司自身管道的比较 - G5的边境巡逻、海军等项目在全面生产时每年潜在收入为500 - 2000万美元，这些项目通常为期8年，后续还有备件和维修业务，预计2 - 3年内业务规模可达5000 - 6000万美元 [161][162] 问题15: 谈谈G5在无人机（UAS）领域的情况以及该领域的业务管道预期 - 海军项目是最大的项目，摩托罗拉是主要客户；检测无人机的最佳技术是红外相机，G5目前提供中波相机，还将扩展到短波或多光谱相机；公司的BlackDiamond材料将在多光谱成像中发挥重要作用，这些相机性能出色，已在重要地点销售 [165][168][170]