纪要涉及的行业和公司 - 行业：智能驾驶传感器行业、汽车零部件行业、行车记录仪行业 [2][6][7][12] - 公司：豪恩汽电、昶瑞机电 [1][2][4] 纪要提到的核心观点和论据 行业发展趋势 - 智能驾驶传感器行业：中国智能驾驶解决方案升级推动汽车电子行业规模从2024年的1.2万亿元预计到2028年超1.5万亿元，国产替代加速，多传感器融合成主流，豪恩汽电覆盖多传感器将保持领先 [6] - 车载摄像头行业：认证周期长客户稳定性强、壁垒高，单车摄像头数量预计提至12颗左右，2022年出货量2.2亿颗预计2028年达4.14亿颗以上，2025年市场规模预计突破230亿元 [7][8] - 超声波雷达行业：用于泊车，2023年出货量1.2亿颗预计2025年超1.4亿颗、2028年超2.2亿颗，2022年市场规模超15亿美元，2024年突破20亿美元，2027年增长至30亿美元左右 [10] - 毫米波雷达行业：适合远距探测和测速度，2022年国内市场约15.7亿美元，2025年有望突破30亿美元，2027年前后接近40亿美元 [11] - 行车记录仪行业：2019年至今装配率显著提高，新能源车辆搭载比率超40%，智能化行车记录仪更受青睐 [12] 公司核心竞争力 - 豪恩汽电：高研发投入，截至2024年有100个软件著作权和近250个国内专利，牵头撰写多项国家标准；超声波雷达产品核心参数优，视觉感知帧率表现好，毫米波雷达已量产放量；拓展自动泊车、仓内监控系统，进军智能驾驶决策层获定点订单 [12][14] - 昶瑞机电：配套产品价值量从几百元提至超5000元；智能驾驶感知层有平台型优势，超声波雷达市占率近10%；客户结构优化，自主品牌占比提升且获大众等国际品牌大订单 [4] 公司财务表现与收入预测 - 昶瑞机电：2023年收入约12亿元同比增11%，2024年前三季度收入约9.5亿元同比增14%；2023年归母净利润1.1亿元同比增9%，2024年前三季度7000万元同比增1%；毛利率从2023年的23%降至2024年前三季度的20.5%，净利率从9.5%降至7.3%；计划维持盈利水平，预计2026年海外收入占比达50% [5] - 豪恩汽电：预计2024 - 2026年收入分别为13.9亿、16.5亿和20.2亿元，同比增速分别为16%、18.5%和22.5%；归母净利润分别为1.1亿、1.4亿和1.8亿元 [2][15] 其他重要但可能被忽略的内容 - 车载摄像头核心部件及竞争格局：主要硬件有光学镜头、图像传感器和重点芯片等，图像传感器占成本约40%，2024年供应商中仅两家国产，预计国产供应商比例将提升 [9] - 超声波雷达竞争格局：以外资供应商为主，法雷奥、松下和泰康位居前三，国产品牌气垫市占率8%居国产前列 [10] - 毫米波雷达竞争格局：前置毫米波雷达市场70%份额由博世、大陆等外资占据，博世市占率超40%，国产中成泰和森斯泰克靠前 [11] - 行车记录仪公司地位：豪恩汽电在DVR领域市占率排名第三 [12] - 豪恩汽电业务表现：2024年获大众投控项目出货量260 - 270万台，预计2025年L2加支架渗透率翻倍，出货量至少增300万台甚至达350万台 [2] - 豪恩汽电客户拓展：获主流客户认可，新能源项目收入今年达40%以上，明年底接近一半，与海外企业合作加深，预计明年底海外客户量产进度重大突破 [15]