调研基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2025年2月13日，地点在上海市浦东新区陆家嘴环路1288号上海凯宾斯基大酒店 [3] - 参会单位及人员包括申万宏源研究、江海证券自营等多家机构，上市公司接待人员有副总经理、财务总监、董事会秘书沈建波 [3] 2024年业绩增长原因及成长驱动力 - 业绩增长原因：传统燃油汽车需求量增长，自主品牌乘用车销量及市场占有率提升，公司在传统燃油车领域产品销售收入稳定增长；2024年2月开始向比亚迪DMi插电式混合动力汽车供货，混合动力专用变速器（DHT）领域销售收入快速增长；2024年加大开拓海外市场力度，外销收入有一定幅度增长 [4] - 成长驱动力：在传统能源汽车领域提高自动变速器摩擦片国内市场占有率；在新能源汽车混合动力领域，随着插电式混合动力汽车渗透率提升，销售规模逐年快速提升；在工程机械、高端农机、特种车辆等领域持续开展业务 [5] 纯电汽车对市场影响 - 目前纯电动汽车较少使用湿式纸基摩擦片，因行业发展变化中变速和传动技术未定型，主要配备单挡减速器无需使用 [6] - 纯电动汽车传动系统发展趋势是采用两挡甚至多挡变速器，需要使用自动变速器摩擦片，目前多在高端纯电动汽车应用，未来会慢慢渗透全市场 [7] - 至2035年，我国新能源汽车中纯电动汽车占比为30%（2025年占比约为25%），插电式混合动力汽车占比将达到30%（2025年占比约为15%），传统能源汽车和节能汽车占比合计达35%，自动变速器摩擦片市场空间大，不会萎缩 [8] 其他问题回复 - 公司一般跟客户没有签署年降协议 [9] - 公司2022年12月进入比亚迪新能源供应链体系，2023年7月获得DMi项目批产批准，2024年2月开始向比亚迪DMi插电式混动车型批量供货，2025年1月获比亚迪2024年度优秀供应商 [9]