纪要涉及的公司 未提及具体公司名称 纪要提到的核心观点和论据 1. 投资与业务进展：公司尚未正式投资，启动时间比九零五九零六项目慢，有进展会发公告；无人机军品一直有，自航展发布新品后订单处于询价阶段，未签到订单 [1] 2. 工厂产能情况：70917 在 2023 年底或 2024 年已满产；70927 去年 10 月投产，预计今年满产，满产后产能是预期的 2.5 倍；905 和 90617 今年投产，具体产能规划待投产确定 [2] 3. 产品应用领域：公司产品在航空、航海领域有应用，航海领域占比金额较小；军艇上有循环蛋产品，有隐身功能需求；与华为有合作，产品处于商业保密阶段 [4][5] 4. 业务结构占比：公司以军品为主，收入占比 90% 以上，军品中航空结构件产品占比更高，今年 2 月披露的订单也是航空结构件产品 [5] 5. 新产品情况：新产品蛋价值量 50 万左右，对公司业绩有积极影响；无人学飞蛋过去年收入规模一年几千万 [6] 6. 技术与竞争：公司技术核心基础掌握在内部人员手中，与半导体技术底层逻辑不同，技术门槛高，国内超材料领域公司做得最好；目前在军品配套领域没听说有新侵入者，很多产品独家供应 [7] 7. 产业基地分工：906 主要生产金属结构件；905 用于补充现有 706 基地产能不足，因未来大批订单将从研制阶段转批判阶段，905 和 906 基地计划今年投产 [9] 8. 营业收入情况：2023 年度整体营业收入 15 亿上下，不包括汽车业务是 12 亿多；2024 年前三季度 12 亿多；2024 年较 2023 年增长幅度公司内部预计达 30% 以上，2025 年增长幅度超过 2024 年到 2023 年的增长 [10] 9. 订单交付与产能：2 月订单主要在 706 交付，后续订单可能分到 905、906；706 订单打满，709 有部分富裕产能；905 和 906 预计下半年投产，满产后年收入各 15 亿左右，净利润各 4.5 亿左右 [11][12] 10. 产能爬坡与客户拓展：905 和 906 爬坡速度会超过 706 基地；除已披露的两个客户外，其他航空主机厂客户延伸成果方面，已披露客户对应的营业收入较高 [13] 11. 经营展望：2024 年较 2023 年经济增长幅度未到 50% 以上，但有增长 [15] 其他重要但是可能被忽略的内容 公司自己生产金属结构件是集团内部降本增销的措施；906 内部交易从财务合算角度会抵消，但单体有营业收入和金额 [3][12]