纪要涉及的公司 安徽合力 纪要提到的核心观点和论据 - 与华为合作：合作集中在数字化转型、智能物流、人工智能人才培养等领域，2019 年开始接触搭建基础设施，2024 年探讨深度合作，签署框架协议项目分类推进，解决产品精度问题使运行更稳定精准；短期内对业绩影响不大，中长期提升公司能力，尤其在大型系统调度和利润率方面，结合华为系统推广是重要方向[3][4] - AGV 业务发展：2024 年营收 6.08 亿元同比增长 30%，受益于收购宇丰智能；2025 年计划营收 10 亿元同比增长 50%，签单额预计增长 50%至 5 亿元；2030 年目标业务收入达 50 亿元[3][5] - 订单情况：2025 年一季度海外订单复杂，1 月同比增长约 3.9%，营收增长 4.7%，整体与去年持平，北美、欧洲和大洋洲销量下滑，其他区域增长；国内 1 月去除三类车后销量下滑 4%，订单整体下滑 15%，受春节工作日减少影响，上半年国内市场恢复慢订单不及预期[3][9][10] - 市场份额与目标：全球市占率约 9.7%，2025 年计划海外营收和销量均增长 15%左右；北美市场占出口营收 15%-16%，美国市场占北美收入 45%左右，总体约 7%[3][11][20] - 应对关税措施：2024 年增加美国市场大型标准车型库存约 3000 台，提价 5%，非标车型从国内发货提价 10%，基本抵消关税影响，还关注研发应用锂电池及高附加值车辆[19] - 海外市场策略：推行双合同制，销售与服务合同同时签订，客户每年支付一定比例购车款获全包维修服务，目标使后市场收入与销售收入持平或更高[3][27] - 盈利预期：完成销量增长目标盈利预计达两位数，市场不及预期盈利水平可能下调，2025 年市场压力比 2024 年大[30] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 产品交付周期：AGV 业务交付周期一般几个月；ITV 车体交货周期半个月到一个月，ITV 集成单体交付周期两到三个月，大型系统交付时间约四个月[6][7] - 不同公司产品单价：世嘉科技侧重二类车和重型三类车，产品平均单价约 20 万元；宇丰智能产品平均单价约 16 万元，系统配置和车辆数量不同价格有变化[8] - 叉车单价情况：内燃叉车基本单价约 55000 元，两三吨电动叉车约八万多元，锂电池叉车京东自营店售价约八万多元，小型三类车 3500 - 4000 元，站架式电动托盘车约两万多元，托盘电动车约 35000 元，二类叉车单价 10 - 14 万元[23] - 各区域市场情况：欧洲市场预计 2025 年触底反弹增长 28% - 30%；北美计划持平，美国影响加拿大和墨西哥；俄罗斯 2024 年增长显著，2025 年计划微增长；南美计划增速 30%左右；大洋洲需求较弱但计划增长 20%左右；亚洲市场竞争激烈但潜力大；中东和非洲市场表现稳定，预计 2025 年增长 15%左右[21][22] - 俄罗斯市场情况：市占率约 30%，营收占出口营收 16%，2025 年面临挑战计划微增长，目前库存正常，中国品牌被接受，特种车辆细分领域有挖掘空间[24][25] - 后市场收入情况：后市场收入低因维修服务开放程度高、技术壁垒低，代理商配件销售收入未计入核心体系；通过上线海外配件平台、推进双合同制、扩大正品配件覆盖范围、建立区域性售后服务中心提升后市场收入，国内目标售后服务收入占比 15%，海外 10%[26][27][28] - 推行双合同制挑战：在部分地区推广难度大，自身服务能力需满足要求，正建立代理商网络增强海外中心能力[29] - 汇兑风险与收款货币：暂未进行套期保值操作，2024 年少量美元存款；海外收款货币以美元为主占比超 80%，加上欧元总体占比超 90%[31][32]