纪要涉及的行业和公司 - 行业：磁钢制造、磨床设备、车床、刀具耗材 - 公司：秦川机床（汉江机床）、华辰装备、海德曼、沃尔德、PSS集团、日本三井金鸡、上银科技、南京工艺、浅层机床、仿力、莱斯瑞机 纪要提到的核心观点和论据 行业趋势 - 市场关注点转变：国内龙头磁钢厂商扩展规划清晰，产业链进展成熟，市场关注点从单纯造磁钢过渡到磁钢制造技术细节变化[1] - 螺纹磨床是关键方向：丝杠制造中，磨削是未来主流技术路线，但磨削加工存在发热量大等难点，对机床性能有影响；曲面加工需旋转轴，增加加工难度，且对机床精度要求高；螺纹磨床赛道难，需找成熟供应商，原供给受限，海外以PSS集团下属公司、日本三井金鸡等小而美企业为主，三井金鸡总营收约两百亿日元（十几亿人民币），螺纹磨床业务体量更小；新机器人磁道加工需新设备，在自动化程度、体积和加工方式上有变化[2][3][7][8] - 市场需求大：按一百万台云音机器人，一台平均十根计算，对应四十到六十亿的市场供应链；若两三年存完，未来两三年螺旋磨床需求弹性强；从上游公司上银科技投入产出率看，设备企业面临的潜在需求弹性可能更大[14][15] 公司分析 - 秦川机床（汉江机床）：技术名门正派，是中国最大的螺旋磨床基地；之前市场净菜供给隔离，份额差，设备年销量金额约两亿；产品相对成熟，无需额外研发，且较早针对机器人厂商实现设备销售[16][17] - 华辰装备：之前做闸滚磨，加工场景要求高，实验室模式难，切入螺纹磨床较有说服力；核心设备有三台导轨磨，与国内机器人四大龙头企业对接，导轨磨产品获类似甲骨文认可；内螺纹磨床预计三、四月份落地，四月北京地方展会将展出相关装备；有从窄赛道甲板磨床切入通用磨床（亚牛级磨序中心）的规划，磨床是机床高端方向，应用潜力好，可覆盖镜片加工、光刻机超速导轨加工等场景[19][20][23][24][25] - 海德曼：国内上市公司中专门做车床的企业，硬车（以车代磨）在内螺纹加工中有优势，映射标记清晰，但供给端弹性差，未来要看其经营能力和在大客户中的份额[31][32] - 沃尔德：做PCBM旋风器刀具，价格几百块，随着加工工艺放量，耗材需求有提升趋势，之前大客户覆盖行业老玩家，新玩家也有涉及[38][42] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 硬车（以车代磨）在反吸气引擎磁档内螺纹加工中，不存在斜着进刀撞刀问题，有较好应用前景；旋风铣是行业成熟技术线，海外企业早有应用，国内南京工艺、浅层机床、仿力等企业也有使用，多采用德国莱斯瑞机设备；国家曾支持旋风铣设备国产化落地[31][33][34][35] - 刀具性能影响切削表面质量，PCB或PCBM刀具达标后可减少磨削工序；硬质合金是以钨合金为基础，添加粘贴剂制成，超硬刀具在硬质合金基础上真空焊人造金刚石或立方氮化硼等；全制造业综合以车代磨占比约三到四个点，超导体等高难度加工占比可能提升到五个点左右[36][37][40]