纪要涉及的公司 今世缘 [1] 纪要提到的核心观点和论据 - 核心观点：今世缘公司基本盘稳定，高端化产品及省外扩展均有新逻辑支撑，是好的投资标的，目前估值约 15 倍，具备强劲绝对收益机会和明显相对收益，维持积极推荐态度 [4][19] - 论据 - 组织架构改革：2022 年起将按大区划分改为按事业部划分，包括微芯、国际、金融事业部和高效销售公司，使品牌运作更聚焦，推动国缘系列产品稳定增长 [4][5] - 营销模式创新：因地制宜创新，如在扬州以金泉为依托开展团购业务形成战略联盟，稳定销售盘子，提高经销商配合度，适用于高端和新产品市场培育，类似模式用于苏南、安徽合肥等地 [4][6] - 人事措施：2022 年起加快干部提拔和外部招聘，销售人员从 2021 - 2023 年由 800 - 1000 人增至 1500 人左右，还对中高层管理人员进行系统性培训，提升整体运营能力 [4][7] - 价格稳定策略：采取小步慢跑式提价策略，主力产品国缘 4K 自 2022 年以来价格坚挺，维持价盘稳定，增强经销商和消费者信心 [4][10] - 高端化战略成效：高端产品 V3 定位 500 - 600 元价格带，2025 年春节以来逆势增长，成为江苏省内部分地区商务消费主流选择，为后续高端产品线延伸提供经验 [4][12] - 省外市场前景：预计 2025 年在省外市场表现出色，过去调整省外战略，经销商认同感增强，已过百亿规模奠定基础，目前省外市场增长快于省内，安徽、山东等地出现大规模样板市场 [4][14][15] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 江苏省内市场规模大、结构优良且相对稳定，今世缘在省内有稳固基础，为培育新产品及高端产品提供保障，良好氛围利于企业发展 [13] - 公司根据不同产品特性推广，推主力产品“四开系列”树立品牌形象，投放走量产品保障经销商存活，还注重组织人员培训和招聘充实人力资源储备 [16][17]