财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度营收1.037亿美元，同比增长13%，较第三季度的8%同比增长有所加速 [25] - 2024年第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2070万美元，调整后EBITDA利润率为20%，较上年提高240个基点 [25] - 2024年全年市场业务营收3.031亿美元，由360万年度活跃买家、每位买家302美元的年度支出和27.6%的市场业务抽成率驱动 [28] - 2024年服务业务营收8840万美元，同比增长62%，占2024年总营收的23%，高于2023年的15% [30] - 2025年全年，预计营收在4.22亿 - 4.38亿美元之间，同比增长8% - 12%；调整后EBITDA预计在8200万 - 9000万美元之间，中点调整后EBITDA利润率为20% [31] - 2025年第一季度，预计营收在1.035亿 - 1.085亿美元之间，同比增长11% - 16%；调整后EBITDA预计在1800万 - 2000万美元之间，中点调整后EBITDA利润率为18% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 市场业务 - 2024年全年市场业务营收3.031亿美元，受宏观逆风影响，整体活跃买家数量未增长，但年支出超过1万美元的买家持续增长，超过500美元项目的商品交易总额（GMV）同比增长8% [28] - 2025年，由于市场业务营收与GMV量密切相关且宏观环境暂无改善迹象，预计该业务营收增长将继续受限，但认为宏观反弹时市场业务将率先受益 [29] 服务业务 - 2024年服务业务营收8840万美元，同比增长62%，主要由Fiverr Ads、Seller Plus和AutoDS的持续强劲表现推动 [30] - 2025年，预计服务业务营收将继续保持健康的两位数增长，对总营收的贡献将超过30% [30][31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略一方面追求市场业务板块的营收质量和高端市场机会，另一方面在服务业务板块拓展产品并实现营收多元化 [8] - 推出Fiverr Go，这是一个个性化人工智能工具开放平台，包括个性化人工智能助手和人工智能创作模型，旨在重塑创作者与人工智能的权力动态，让创作者掌控创作过程和权利，同时为客户提供有人为责任的生成式人工智能服务 [13][14][16] - 宣布开放开发者平台，允许人工智能专家和模型开发者在Fiverr Go上构建跨领域的生成式人工智能应用，利用Fiverr的大量数据资产解决实际问题并通过市场业务实现盈利 [20][21] - 推出行业首创的自由职业者股权计划，旨在让表现出色的自由职业者获得公司股权，使其参与塑造未来工作并从中受益 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司执行出色，第四季度表现优异，营收增长13%，调整后EBITDA利润率达20%，符合“30法则”，尽管行业面临宏观逆风，但公司为2025年奠定了坚实基础，有信心继续实现“30法则” [7][9] - 宏观层面，中小企业情绪和自由职业者招聘需求暂无明显改善，但公司通过有效执行和拓展增值产品实现了增长，未来市场业务在宏观反弹时将率先受益，服务业务有较大增长空间 [26][29][30] 其他重要信息 - 2024年公司在全球举办约100场社区活动，超过10万人注册参加，公共论坛活跃，社区成员间有超过1万次讨论和近100万次互动 [11] 问答环节所有提问和回答 问题1：Fiverr Go如何影响中长期转化率和漏斗顶部动态，以及2025年为实现相关目标的增量投资对利润率的影响 - Fiverr Go是用于转化的工具，人工智能个人助理能在自由职业者忙碌或不在时立即回答客户问题，提高转化率；创作模型能让客户立即获得样本，增强其与自由职业者合作的信心 [37][38][40] - 公司在过去几个月已对该产品进行投资并将在接下来几个月继续投资，但全年EBITDA改善的指引已考虑这些投资 [42] 问题2：Fiverr Go是否会扩展到所有类别，以及新客户群首年平均支出增加的驱动因素和第二年表现 - 目前GenAI无法处理所有类别，公司已在60个类别推出Fiverr Go，通过开放开发者生态系统，可加速为更多类别开发新模型 [47][48][49] - 新客户群首年平均支出增加的驱动因素包括业务专业部分的增长、动态匹配处理复杂项目、专注高价值买家的获客策略以及编程和技术类别对GMV贡献增加 [54][55][57] 问题3：公司认为无论人工智能多么复杂，是否仍需人类主导创意决策，这是否是Fiverr Go战略的驱动因素 - 人工智能创作过程有随机性，选择工具和编辑困难，且缺乏人类反馈，Fiverr Go的设计方式既不损害人工智能的力量，又能让自由职业者设计符合自身风格的模型，创作者始终参与其中，为客户提供信心 [62][63][66] 问题4：如何设想人工智能代理在Fiverr生态系统中的发展，以及2025年营收双位数增长是否意味着市场业务回归增长及所需因素 - 人工智能个人助理可处理自由职业者的日常任务，展示其能力和安排咨询会议，还能根据对自由职业者的了解提供业务洞察，未来通过开发者生态系统可创建更多不同的人工智能代理 [72][73][74] - 2025年营收双位数增长中点的指引基于市场业务GMV或营收持平或略有下降，服务业务将快速增长；当宏观反弹时，市场业务将恢复增长，叠加服务业务的增长 [76][77][78] 问题5：Fiverr Go的抽成率是否不同，2025年投资方向，以及指引是否考虑外汇影响 - 目前Fiverr Go的抽成率与正常交易相同，随着业务开展将确定最佳策略；提供人工智能工具会有额外订阅收入 [83][84] - 年初在Fiverr Go发布上投入较大，全年将继续以高效方式进行营销投资；由于价格以美元计价，外汇对营收无影响，且公司对运营支出进行了套期保值以覆盖对EBITDA的重大影响 [86][87] 问题6：2025年服务业务预计增长约45%，如何分解增值服务贡献，Fiverr Go订阅收入的影响，以及市场业务抽成率是否稳定 - 指引未假设市场业务抽成率有变化；服务业务营收由多个产品贡献，包括Seller Plus、Kickstarter、AutoDS和Fiverr Go的订阅收入 [93][94] 问题7：广告在GMV中的占比是否有上限，Fiverr Go的人工智能创作对价格的影响，以及公司如何从该产品中获取更多收益 - 广告业务有很大增长空间，还有很多未开发的盈利空间，对其扩展前景有信心 [100] - Fiverr Go的自由职业者需持续创作来优化和创建新模型，且订单包含人工工作，因此不会对定价产生重大压力 [101][102] 问题8：中小企业情绪改善对Fiverr业绩的时间影响，以及服务业务是否有季节性 - 尚未发现中小企业情绪改善的明显趋势；服务业务全年无明显季节性 [107] 问题9：高端市场需求中解锁新垂直领域的产品和项目类别，以及自由职业者股权计划的起源和目标 - 编程和技术类别在高端市场需求中占比增加，这得益于获客质量和动态匹配等产品的良好表现 [113] - 自由职业者股权计划针对平台上的顶级表现者，旨在让他们拥有公司的一部分，共同塑造未来工作，相关计划细节将在F3文件中公布 [114][115]