纪要涉及的公司和行业 - 公司：顺丰控股、嘉里物流、邮政航空、南航物流、东航物流、圆通速递 [1][7][9] - 行业：快递行业、航空物流行业 [3][9] 纪要提到的核心观点和论据 顺丰控股业务布局和竞争优势 - 业务布局多元化，涵盖时效快递、经济快递等多领域，各细分赛道竞争力强 [3] - 采用直营模式，2002 年完成转变，全面掌控物流网络和基础设施，提升服务质量和时效性，实现单票溢价，2023 年平均单票收入 16.1 元，高于行业平均 9.1 元 [3][4] 顺丰控股 2023 年财务表现 - 营业收入 2584 亿元，2013 - 2023 年年复合增长率 25% [5] - 归母净利润 82 亿元，同比增长 33%，2016 - 2023 年年复合增长率 15% [5] - 速运和大件业务板块净利润 84.5 亿元，同比提升 55%，净利率同比提升 0.9 个百分点，时效件占收入和利润核心来源，占比 44.7% [5] - 大件业务 2022 年扭亏为盈，2023 年盈利扩大；同城即时配送板块 2023 年净利润 0.5 亿元，首次整体盈利 [5] 顺丰速运物流业务 - 包括时效快递、经济快递等，时效快递针对贵重物品，单票收入高，占快递业务收入近 80%，2016 - 2022 年年复合增速 18% [6] - 经济快递服务中高端电商客户，兼顾成本与时效，通过直营和加盟双网运营，在全网快运领域有领导地位 [6] 顺丰同城急送与供应链及国际业务 - 顺丰同城急送是中国最大第三方实时配送服务平台，分拆上市后全场景覆盖并拓展增量场景 [7] - 供应链及国际业务通过收购嘉里物流 51.5%股权强化东南亚跨境能力，整合资源，营收同比增长 27.2% [7] 顺丰航空 - 2009 年开航，以每年 6 架飞机速度扩充运力，截至 2024 年 5 月有 87 架全货机，宽体机占比 31% [8][9] - 2024 年夏秋航季计划航班量 1727 班次，每周份额约 22%，领先第二名邮政航空 [10] 鄂州花湖机场 - 2022 年 7 月投运，是亚洲首个专业货运枢纽机场，预计 2025 年货物吞吐量 245 万吨，2030 年达 330 万吨 [11] - 2023 年单日货运航班约 90 架次，全国排名第二，货运吞吐量约 25 万吨；2024 年冬春航季计划执行 648 班次货运航班，每周位列全国第五 [11] 电商场景对快递行业影响 - 新电商场景如淘宝等上线送礼功能，拓展快递消费场景，中高端快递服务率先受益 [13] 快递行业近期表现及未来趋势 - 2025 年开年以来需求表现可观，春运以来揽收包裹量 80.35 亿件，同比增长 37.6%；投递包裹量 86.46 亿件，同比增长 35% [14] - 最新一周（2 月 10 - 16 日），揽收 36.23 亿件，环比增长 4.35%；投递 38.7 亿件，环比增长 45.05% [14] - 预计 2025 年行业件量增长中枢有望实现双位数增长，行业景气度向好 [14] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 顺丰控股在鄂州花湖机场投资转运中心和航空基地，总投资额分别约 115 亿元和 37.5 亿元，转运中心每小时分拣峰值可达 50 万件，按 30 年折旧每年折旧成本约 5 亿元，可扩大业务规模、提升盈利质量，助力供应链及国际业务实现第二增长曲线 [12]