纪要涉及的行业或者公司 - 行业：军事仿真、军工AI、数字文创 [1][3][14] - 公司：华如科技、小如文化、香农芯创 [1][14][15] 纪要提到的核心观点和论据 公司基本情况 - 华如科技成立于2011年11月23日，专注军事仿真业务，致力于国产化替代和自主可控，经过13年技术积累形成底层技术壁垒，开发基于C语言的软件平台，拥有四五百种涵盖各军种的模型，客户90%为军工领域 [3] - 小如文化是华如科技2022年成立的全资子公司，团队成员主要来自原华为VR和AR团队，定位于数字文创领域 [14] 军事大模型产品及智能体系 - 2024年2月14日发布军事大模型产品，推出1乘5乘5乘N的新一代军事智能体系，构建底层大模型框架，重构AI工具集，结合DeepStateDS开源大模型，实现智能决策、虚拟训练和数字试验等功能 [5] 业务模式 - 装备建造前后进行数字孪生模拟与检验，智能决策模拟训练和数值试验结合，拓展智能装备领域，如无人云脑和军事智能一体机 [3][9] - 业务以项目制为主，收入分技术开发、软件产品和硬件产品三部分，70%工作量可调用已有成果，30%需定制开发，不适合订阅服务模式 [23] 公司优势 - 积累大量模型和项目案例，形成先发优势；客户基础广泛，粘性强；仿真业务产生大量数据，与AI结合紧密，形成闭环逻辑 [11] - 13年积累的行为模型和知识库，通过大模型训练形成方法论和逻辑推理能力，能为作战参谋提供决策支持 [18][19] 市场空间与规模 - 人工智能上升为国家战略，从仿真到AI升级带来新增项目，预计2025年起军工AI项目迅速发展，华如科技有望获更多订单 [3][12] - 国内A股尚无类似企业，国外对标企业市值高 [12] 公司基本面 - 2023 - 2026年参与军队采购网竞标致业绩下滑，预计2025年反转；2024年新签合同3.76亿元，在手订单4.18亿元，预计2025年新签订单达5亿元 [3][13] - 优化组织结构，控制成本，加大研发投入，引入AI人才，实施股权激励计划 [3][13] AI领域投入和发展战略 - 依托军事仿真优势，结合开源产品，创始团队有国防科大背景和军方履历，未来加大研发投入，拓展军事AI垂直领域 [20] 财务状况及未来展望 - 2022年上市，大股东及核心骨干持股平台锁定期至2025年6月23日，发行价格对应约34.69元，35元以下无减持前提 [35] - 现金流充沛，截至2024年三季报现金和货币资金近九亿，应收账款五六亿，有信心成为国内军工AI龙头企业 [3][35] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 智能决策通过问答模式输入任务描述生成作战方案，提高作战筹划效率 [6] - 虚拟训练和模拟器材降低训练成本和伤亡风险，智能蓝军产品使训练更接近实战 [7] - 数字试验业务分数字化初步测试和智能化深入分析两阶段，提高测试效率和装备性能评估准确性 [8] - 作战方案通过大模型和AI技术生成，仿真推演模拟战场情况，生成分析评估报告 [28] - 智能一体机提供集成化解决方案，市场反应积极，根据客户需求定制，推广期提供算力支持，国产GPU成主要选择 [32][34] - 军工领域客户在局域网工作，华如科技通过一体机硬件满足其使用大模型的需求 [33]