纪要涉及的行业和公司 - 行业：机器人行业、减速器行业 - 公司：汉威科技、福莱新材、日盈电子、绿的谐波、中大力德、丰立智能、斯菱股份、瑞迪智驱、科达利、翔楼新材、金帝股份、宇峻公司、腾讯、阿里、哈默纳科、日立企业部、风力智能、双环传动、上海蚂蚁宁波科技有限公司、北京新动资源、恒工精密、祥龙新材、金基股份 纪要提到的核心观点和论据 - 机器人行业市场表现：近期机器人行业迎来显著市场行情，板块几乎集体涨停，领涨领域为减速器和电子皮肤，电子皮肤领域因特斯拉第三代新机型需求，相关个股表现突出，如汉威科技、福莱新材涨停，福莱新材涨幅达20%，新布局的日盈电子也涨停[2] - 减速器领域发展情况及市场逻辑：自春节前后被重点推荐，市场逻辑基于供需缺口，类似早期新能源行业供不应求现象，目前处于早期阶段，相当于2014 - 2015年电动车发展阶段，AI驱动使其进化速度更快，单位盈利显著增加[3][4] - 影响机器人行业市场行情的重大事件：国内周一召开的民营企业大会，反映未来政策更重视人工智能制造业和人形机器人赛道；周二马斯克发布的大模型展示了重载驾驶和人形机器人的应用方向，二者分别代表国内政策导向和国外技术导向，共同推动人形机器人发展[5] - 人形机器人未来增长潜力：是增速最快、成长空间最大的赛道，据马斯克指引，到2040年全球人与机器人数量比将超1：1，特斯拉计划2025 - 2027年产量每年以10倍速度增长[3][6] - 减速器供需情况：以日本哈默纳科为例，其产能大部分用于工业机器人，随着特斯拉人形机器人需求量级扩大到50 - 100万台级别，将出现明显供需缺口，目前存在巨大市场机会[7] - 软银公司斜坡减速器产能情况：产能增长有限，到2027年产能仅增加20%，预计极限产能30万个，但部分需供给传统机械和工业机器人，供给特斯拉的数量不足30万个[8][9] - 特斯拉对斜坡减速器需求及中国企业现状：预计到2027年特斯拉需要50万个斜坡减速器，全球主要供应商无法满足，中国企业未通过特斯拉认证，绿的谐波等中国供应商产能远不能满足需求[3][10] - 全球对人形机器人和机器狗等产品需求情况：除特斯拉外，全球需求快速增长，中国宇峻机器狗进入C端市场，政府高危行业场景也有巨大需求，2025年需求量超预期，2027年总需求预计达200万台，一半需用谐波或行星减速器[11] - 减速器市场未来发展趋势及主要参与者：到2027年，若全球有300万台机器人或机器狗，需300万台相应减速器，谐波占200万台，行星占100万台，主要参与者有哈默纳科、日立企业部及中国的中大立德、风力智能等，短期内不会过剩[12] - 行业面临问题及投资前景：未来几年不会严重产能过剩，仍供不应求，市场有很大发展空间，行业成长性高，短期内股票价格有上涨潜力[13] - 买入减速器相关股票时机及值得关注公司：目前是买入的良好时机，具有进攻性的公司有中大力德、丰立智能和绿的谐波，新进入者如斯菱股份、瑞迪智驱和科达利也在积极推进相关工作[14][15] - 减速器行业新技术：柔轮被日本钢材技术垄断，翔楼新材负责材料替代，金帝股份专注新工艺开发，联合推进低成本高质量柔轮生产，已向头部企业送样，节后预计有初步耐久性测试结果，若理想国产柔轮及减速器将获重要突破[16] - 国内机器人市场需求及减速器环节估值：国内需求可能持平或超特斯拉指引，市场给予机器人四个环节估值约900亿，减速器环节约700亿，两者差距超20%，减速器环节估值仍有向上空间[17] - 短期内可能表现突出的公司：绿的谐波、中大力德等公司近期表现较好，股价有望提升，蚂蚁集团布局机器人产业为未来带来新选择方向，相关合作企业将成短期催化剂[18] - 新材料、新工艺领域投资机会：恒工精密等公司以黑科技属性具较高股价弹性，国内谐波市场处于产业扩张初期，新技术验证周期长但业绩支撑明显，投资价值值得关注[19] - 人形机器人发展前景及今年关键事件：是AI应用重要场景，2025年预计出货量超1万台，有望超预期增长，风险集中在2026年，3月全国两会及特斯拉中国行、新车型发布将成重要催化剂，今年股票表现将受催化影响[20][21] 其他重要但可能被忽略的内容 无