财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收3.86亿美元，下降22%，剔除上一年多一周的影响后，可比13周基础上下降16% [18] - 毛利率为26.6%，上升50个基点，其中有利的工人补偿成本贡献170个基点，收入组合变化、定价压力和软件折旧共抵消120个基点 [19][20] - 销售、一般和行政费用（SG&A）减少18%，调整后减少24% [21][22] - 本季度净亏损1200万美元，调整后净亏损100万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为正900万美元 [23] - 预计第一季度营收下降13% - 7%，SG&A为9300 - 9700万美元，较上年同期改善约1200万美元 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 PeopleReady - 可比13周基础上收入下降21%，报告收入下降27%，主要因客户业务量下降和加拿大业务出售 [24] - 细分业务利润率上升80个基点，主要受有利的工人补偿准备金调整推动 [25] PeopleScout - 可比13周基础上收入下降30%，报告收入下降31%，因客户业务量减少和客户流失 [26] - 细分业务利润率下降220个基点，因收入下降导致经营杠杆降低 [28] PeopleManagement - 可比13周基础上收入下降2%，报告收入下降9%，需求下降主要因现场客户业务量减少，商业驾驶服务增长部分抵消了下降 [29] - 细分业务利润率上升220个基点，主要得益于严格的成本管理措施 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业驾驶服务连续两个季度实现两位数增长，PeopleScout团队在新业务中标方面表现出色，特别是在专业岗位 [19] - PeopleReady在佛罗里达州和部分未受天气影响的特定市场出现改善趋势，2月每周连续收入趋势有所改善，南部边境州和其他一些地区有增长 [51][52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进数字化转型，专注提升用户体验和创造效率，如引入AI辅助数字面试和自调度功能，JobStack的ReadyMatch技术可优化匹配成功率 [9] - 扩大在高增长和渗透不足的终端市场以及高价值角色的业务，如医疗保健和专业服务领域，收购医疗保健人员配置专业公司（HSP） [10][11] - 优化业务模式，简化组织结构，消除部门壁垒，提高协同效应和交叉销售，如PeopleReady和PeopleManagement团队联合中标项目 [13] - 增加现场销售代表数量，到夏季末将增加50%，以实施有针对性的销售策略，提升按需业务网络的业绩 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是充满挑战的一年，不确定性和谨慎情绪继续影响人才派遣行业，但公司专注于可控领域，积极应对客户需求 [5] - 长期人才派遣前景乐观，公司有信心通过战略优先事项和自身优势，在市场条件改善时实现强劲增长和盈利 [16] - 尽管当前市场趋势持续，但新的一年有积极迹象，公司将继续管理市场周期，提升盈利能力 [33] 其他重要信息 - 公司在季度末拥有2300万美元现金、800万美元债务和1.19亿美元借款额度，近期收购HSP，支付4200万美元，未来两年若业绩良好可能追加1400万美元 [30][31] - 预计HSP业务在未来12个月产生500 - 700万美元的细分业务利润，对应6 - 8倍的预期倍数 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍HSP的收入增长预期、近年增长情况以及医疗保健行业压力对预期的影响 - 医疗保健人员配置市场虽有压力，但老龄化人口和长期增长潜力使该领域具有吸引力，HSP在扩张和收缩期均跑赢行业增长率，拥有长期客户，其专业服务和公司资源将相互促进增长 [40][41] - 未来12个月，预计HSP将带来7500 - 8500万美元的收入和约500 - 700万美元的EBITDA，利润率高于传统人才派遣业务 [42] 问题2: 请提供英国武装部队合同的收入潜力、合同期限和利润率信息 - PeopleScout团队获得为英国武装部队提供雇主品牌和候选人吸引服务的合同，是与Serco合作的多年合同，2025 - 2026年为过渡期，2027年开始全面服务，合同为期7年，可选择延长3年，预计将成为PeopleScout的顶级客户之一，虽有部分低利润率的媒体收入，但将有助于PeopleScout恢复两位数的细分业务利润率 [44][46][47] 问题3: PeopleReady业务是否存在区域差异，小企业信心指数改善是否转化为收入增长 - PeopleReady在加利福尼亚州和得克萨斯州的趋势与终端市场一致，佛罗里达州在第四季度有改善趋势，全国部分未受天气影响的特定市场也有亮点 [51] - 新年以来，PeopleReady每周连续收入趋势在2月有所改善，南部边境州和其他一些地区有增长，可能与新政府对移民问题的关注有关，客户因高缺勤率寻求公司填补岗位，但目前数据较少，尚不能确定为趋势 [52][53][56] 问题4: 南加州和西卡罗来纳州的灾难是否带来业务增长 - PeopleReady参与了北卡罗来纳州、佛罗里达州和加利福尼亚州的灾难恢复工作，与14个组织合作进行清理工作，预计未来几个月随着加州建设计划获批和许可证发放，熟练贸易业务将参与恢复和重建 [59][60] 问题5: 从行业角度看，PeopleReady业务的优势和劣势领域有哪些 - 熟练业务是亮点，能源和运输分销领域表现较好，预计将持续增长 [62] 问题6: 请介绍SG&A的情况 - 第四季度调整后SG&A下降24%，超出预期1个百分点，GAAP基础上有600万美元的第三方软件许可证费用，为非现金费用并调整EBITDA，长期指导中点为9500万美元，下降约11%，包括HSP收购的100万美元SG&A，未来将进行一些选择性投资，但规模不大 [64][65][66] - 成本控制措施包括简化组织，使现场团队更接近客户和员工，同时将PeopleReady按需业务组织重新划分为销售区域，增加现场销售代表数量，成本行动使这些调整能够以成本中性的方式进行 [67][68][69] 问题7: 请按不同业务部门量化收入指导，并提供季度末的退出率 - 公司整体收入指导中点为下降10%，其中PeopleReady下降约16%，PeopleManagement下降3%，PeopleScout下降27%，加拿大业务剥离对公司和PeopleReady造成约1个百分点的不利影响，酒店客户流失对公司和PeopleScout分别造成约1个百分点和8个百分点的不利影响，这些不利影响将在第一季度和第二季度末逐渐消除 [72][73] 问题8: 特朗普的驱逐政策是否对业务产生重大影响，以及未来趋势如何 - 客户因政策进行内部审计，寻求公司确保劳动力符合法规，这推动了现场业务的新业务中标，2025年现场业务成交的交易比2024年全年还多 [76] - 短期内，政策可能导致输入成本增加和供应链挑战，影响客户的劳动力需求，但公司在制造业有25%的业务敞口，适合支持本土制造业，对长期业务发展有信心 [78][79] 问题9: 请进一步说明医疗保健市场的吸引力、HSP收购的区域组合优势以及收购管道和吸引力情况 - HSP将立即增加公司的财务收益，预计每年产生200 - 300万美元的利息费用，业务应能产生500 - 700万美元的EBITDA，公司的招聘网络可帮助HSP填补订单，未来有机会联合投标非医疗保健岗位，成本协同效应将用于投资增长资源 [83][84][85] 问题10: 请介绍JobStack应用程序的推广进展 - 2024年成功推出新的专有JobStack应用程序，2025年的路线图包括重大改进，旨在提高运营效率、销售效果和推动收入增长 [88][89] - 已推出ReadyMatch技术、数字入职体验、客户数字下单功能和客户与员工推荐计划 [89][90]