纪要涉及的行业和公司 - 行业：移动互联网、通信技术、云手机、物联网、AI - 公司：风助手 纪要提到的核心观点和论据 公司整体情况 - 定位转变：从数字商品的综合运营提供商逐渐演变为数字化技术和服务提供商，业务沿基础加两个方向布局，基础是数字商品中文运营，两个方向为物联网流量及解决方案板块、云中端技术研发及算力运营板块 [2][3] - 业务板块增长：三个板块多年持续正向增长，数字商品中外运营板块因客户拓展和地域扩张保持快速增长且未来将持续；物联网流量及解决方案板块未来两到三年在盒子业态有较多产品推出；云中端板块为打造5G生态于2019年切入，是算力运营主要发展方向 [3][5][6] 云中端业务（云手机） - 发展逻辑：5G发展改变应用运行生态和通信硬件产业链，带来新商业模式，运营商希望通过算力服务套餐提升通信up值，推动云中端发展 [7][8][9] - 市场规划 - 2C市场：重点面向运营商提供技术和运营方案，与华为云合作，目前在推进技术研发、应用生态打造和产品落地，2024年有较大发展，2025年中国移动代表的国内市场会有很大发展且未来持续多年 [10][11][12] - 2B市场：面向营销场景、云游戏、工作云手机三个场景研发产品，解决营销生态、云游戏成本和信息安全问题，还有与AI、边缘云有关的新方向在研发中 [12][13][15] - 发展条件：5G网络覆盖足够，云成本下降（服务器采用华为云昆蓬服务器大核虚拟化方案，成本大幅下降），端云协同体验和延迟技术大幅提升（从2019年的300多毫秒延迟降至接近100毫秒），2025年云手机、泛中端和AI发展有望大幅提升 [16][17] 云手机与AI协同 - 未来展望：希望打造AI专属手机，让AI在云端为用户提前安排日常事务并主动提醒，目前已在整合豆包和DeepSeek模型能力到云手机业务，预计三月份有相关产品上线 [20][21][22] 云中端其他形态 - 发展方向：包括智能穿戴、互动类玩具、云TV、5G专网等，这些领域上云后可解决成本、运营生态和信息安全等问题，有较好发展前景 [27][28][30] 云手机业务收入预期 - 2024年：主要收入来源为2C市场，即运营商C端客户，目前约6000万，以最终审计结果为准 [34][35] - 2025年：2C市场与H云分配收入带来较大增长，全年约2.2 - 2.5亿；2B市场通过行业解决方案变现，约3000 - 5000万，全年约2.5亿 [35][36] 云手机市场格局 - 运营商主导：云手机发展未来由运营商提供云中端服务，手机厂商可生产云手机但云需租运营商的，因运营商成本可规模化降低，且流量可包在算力套餐中，而手机厂商用自有云成本高，用户流量费负担重 [37][38][39] 公司在云手机业务中的定位 - 与华为云：是技术产品及生态级合作伙伴，是华为云服务器不可缺少的组成部分，也是生态整合关键伙伴，帮助拓展运营商市场 [47][48][49] - 与运营商：现阶段是云手机生态引导者和推广落地者，未来将演变为移动各省甚至总部的运营合作伙伴 [50][51] 云手机推广节奏和预期 - 推广节奏：2024年运营商推广节奏比去年快，去年设计产品规划模式，今年基于成熟产品落地，中国移动今年新增用户指标将比去年翻一倍以上 [60][62] - 预期空间：云手机发展与操作系统无必然联系，最终取决于实体手机规模和应用生态，目前运营商推广以安卓为主，鸿蒙系统适配软件少，待实体鸿蒙手机规模和应用生态起来后，云手机可能推出鸿蒙版本 [57][58] 公司现金流和收费模式 - 现金流：数字商品业务对现金流占用较大，但随着物联网和云中端板块收入增长，现金流将改善 [65][66] - 收费模式：2C业务在运营商侧是2C生态，但合作方是2B模式，与C端客户消耗的服务器资源相关；2B业务模式多样化，可能沿用对服务器占用形成收入、与B端分层或项目化解决方案提供形成收入 [67][68] 云手机业务壁垒 - 技术壁垒：包括容器、云操作系统、端云协同、算力调度四个核心模块，行业内人才少，公司有先发优势，赶超需三到五年 [69][70][72] - 市场机遇壁垒：云手机应用市场能赚钱的方向少，与中国移动合作有收入和盈利机会，公司有先发优势，且能引领运营商发展，引导应用适配云手机 [73][74][75] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 贵州和南方新媒体规划投资3000万建云TV业务 [29] - 2024年中国移动云手机推广有权益、号码套餐、与手机结合三个方向，且有免流量等优惠政策吸引用户 [60][61]