财务数据和关键指标变化 - 2024年Q4总营收增长27%至2.1亿美元，云通信营收达1.44亿美元，同比增长15%，非GAAP毛利率提升至58%，EBITDA增长25%至2300万美元，自由现金流大幅增长130%至3000万美元 [25] - 2024年全年总营收达7.48亿美元，同比增长25%，云通信营收为5.4亿美元，同比增长13%，全年非GAAP毛利率为57%，EBITDA大幅增长70%至8200万美元，自由现金流显著增长206%至5900万美元 [26] - 2024年政治竞选消息业务为总营收贡献6200万美元，为云通信营收贡献2300万美元，占云通信营收的4% [27] - 2024年全年净留存率为122%，剔除政治竞选收入后为112%，客户名称留存率远超99%，平均每位客户的年度经常性收入创纪录达到22.6万美元，剔除政治竞选收益后为20.8万美元 [30] - 2025年公司预计全年总营收在7.4亿 - 76亿美元之间，经调整后同比增长8% - 11%，预计EBITDA增长至8600万美元（中点），有望实现2026年调整后EBITDA利润率达20%的目标 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年企业语音营收同比增长29%，该类别销售周期较长，但需求模式积极，利润率比公司整体非GAAP毛利率高约20个百分点 [28] - 全球语音计划营收同比增长3%，符合预期，公司作为所有Gartner Magic Quadrant UC和CX领导者的基础通信提供商，该类别稳定性和增长势头良好 [29] - 可编程消息业务占云通信营收的23%，同比增长46%，主要受关键行业客户需求以及政治竞选消息周期性需求的推动 [30] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将专注于战略投资业务、实现盈利增长和加强资本结构三大原则，抓住企业通信领域的巨大机遇 [33] - 公司是唯一提供全球通信云、先进自动化、AI能力和优质人工支持的供应商，连续四年被IDC评为CPaaS领导者，在云通信API、企业消息和对话式AI语音通信等领域处于领先地位 [10][11] - 公司的通信云能提供高保真、低延迟、丰富数据和上下文、智能路由以及无缝应用集成等关键要素，为企业语音AI提供必要平台 [12] - 公司的Maestro平台搭配AIBridge软件，可将原本数月的集成工作缩短至数小时，助力企业加速向云端迁移 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司业绩出色，但认为才刚刚起步，AI革命是云通信领域的又一次重大变革，公司对塑造企业通信未来充满信心 [23] - 预计2025年政治竞选消息业务收入将出现波动，同时考虑到经济形势的适度稳定，公司制定了谨慎的全年业绩指引 [33] - 公司认为语音AI浪潮即将到来，AI在语音领域的应用是持久的机遇，将为公司带来巨大发展空间 [61] 其他重要信息 - 1月1日Devesh Agarwal晋升为首席运营官，他自两年前加入公司担任首席软件战略官以来，一直致力于客户成功和创新，未来将在执行公司战略、推动运营卓越和加强全球客户合作方面发挥重要作用 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 剔除政治因素后，Q4云通信营收增长放缓的原因，以及如何看待Q4业绩和122%的净留存率对2025年计划的影响 - 2024年全年云通信业务增长13%，剔除政治竞选收入后增长8%；Q4云通信营收增长15%，剔除竞选因素后增长约7%，Q4业绩与全年情况基本一致 [40] 问题2: 如何看待2025年全球通信、可编程服务和企业三大核心业务板块的增长率，Maestro和直接企业业务是否会成为主要增长驱动力，以及宏观和需求环境情况 - 2025年公司预计总营收在7.4亿 - 7.6亿美元之间，中点为7.5亿美元，经调整后同比增长9% - 10%，各客户类别均有望实现增长 [43] - 全球语音计划业务2025年的增长预计将超过2024年，该业务占公司营收的很大一部分，客户的AI举措将推动公司网络的云使用量 [44] - 企业语音业务虽基数较小，但仍是重要的增长驱动力，2025年已初见成效 [46] - 可编程消息业务在剔除政治竞选因素后预计保持稳定，公司在该业务的商业方面表现出色，相信将继续抢占市场份额 [46] 问题3: 客户对语音AI代理的需求情况，以及公司与联络中心提供商的关系如何有助于赢得语音AI代理业务，提升竞争地位 - 已有全球领先的酒店品牌推出AI代理服务，让客人通过语音与AI助手交互获取服务，必要时可转接酒店员工，该品牌借助公司平台为AI代理赋予语音功能 [52] - 以一家财富25强医疗保健提供商为例，公司的Maestro平台可实现与新联络中心平台的预集成，帮助其无缝迁移，并能集成AI功能，而 incumbent 无法提供这些服务 [54] 问题4: 如何看待第一季度业绩指引，是否比预期更保守，以及第四季度和第一季度宏观环境的波动情况 - 第一季度业绩指引中点为1690万美元，与2024年第一季度基本持平，但剔除800万美元的政治竞选收益后，同比增长4% [58] - 预计2025年第一季度云通信和附加费业务中，附加费将低于2024年第一季度，主要是由于业务组合变化以及2024年第一季度有500万美元的政治消息附加费 [59] 问题5: 公司企业业务的市场推广策略和销售团队情况，以及长期债务的前景 - 公司企业业务的市场推广目前主要采用直接销售模式，虽然有早期的渠道合作计划，但大客户订单大多通过直接销售获得，公司拥有优秀的首席营收官和企业团队 [66] - 公司于昨日完成了对2026年到期债券的回购，使用现金回购了近300万美元，剩余约3500万美元的债券基本处理完毕 [69] - 2028年3月到期的2.5亿美元债券，公司认为杠杆率非常可控，根据过去12个月的EBITDA和近期债券回购情况计算，净债务杠杆率约为2.0%或略低，公司内部不再过多关注杠杆问题，而是专注于增长前景和AI投资 [70] 问题6: Maestro平台的客户增长情况，是新客户还是现有客户，以及针对现有客户的 upsell 策略 - 已有数百个企业客户开始使用Maestro平台，这些客户平均每年花费超过20万美元，并非免费用户 [77] - 公司的AI策略是支持企业将自建的AI代理连接到电话层，并轻松集成到CCaaS和UCaaS中，而不是提供特定用例的最佳代理，AIBridge和Maestro组件对企业规划未来至关重要 [80] 问题7: A2P费用占比增加的原因，以及2025年季度和全年指引中对这些费用的假设 - 2024年由于政治竞选需求增加，消息业务中附加费的附加率和占比与商业消息客户的正常情况不同 [86] - 预计2025年第一季度，剔除政治竞选因素后，商业消息附加费的附加率将回归到2024年第一季度的水平，整体附加费将降低 [86] 问题8: AI实施对消息量的影响，以及RCS对2025年消息业务的影响 - 公司内部的AI解决方案可对消息活动进行预审核，将活动注册审批时间从数天缩短至数小时，有助于消息业务的增长 [89] - 公司认为AI在商业对商业和消费者领域的未来主要体现在语音方面，语音将成为人们与AI交互的主要方式 [90] - 公司支持RBM和RCS，是Google的RBM合作伙伴，美国两大移动运营商已开始测试，RBM和RCS将成为企业消息的变革者，公司有望在大型企业消息领域保持领先地位 [93] 问题9: 2025年全球语音计划业务增长的驱动因素 - 公司推出的通用平台在全球的应用是全球通信计划业务扩张的重要驱动因素 [99] - 企业对公司平台的采用可立即实现全球扩展，美国企业客户通常有全球业务需求，这将推动全球通信计划业务的增长 [100] - 企业对语音代理机会的深入理解和应用也将推动全球语音业务的增长 [100]