纪要涉及的公司 祥鑫科技 纪要提到的核心观点和论据 - 与华为合作紧密：华为贡献约10%的营收，是第二大客户，涉及车BU控制器外壳、数字能源户储和通信服务器等产品，还为华为代工，显示其在华为产业链重要地位[2][4] - 积极布局机器人领域：与广东省科学院智能锁合作成立技术创新中心，计划成立专门生产机器人的子公司；最初与UBS和库卡等合作提供结构件产品，积累经验；组建省科学院团队和清华背景团队分别负责工业机器人和关键部件研发；自上而下形成推进人形机器人研发生产的一致意见[2][4][6] - 地域和产业链优势：地域上广东是制造业强省，东莞积极参与机器人产业发展，有政策支持和资源优势；产业链上华为、小米和理想汽车等企业有发展潜力，华为内部多个BU投入相关工作[5] - 模具制造和量产优势：在模具制造有协同效应，拥有自主车床和丰富生产经验，能高效量产；积极与多家机器人企业对接，计划与华为、广汽等客户合作，渠道复用带来协同优势[2][8] - 人形机器人领域协同性强：传统业务包括冲压成型、焊接及铸造，预计2024年营收达65亿人民币，其中新能源业务约40亿，传统汽车约10亿，光伏逆变系统约10亿，通讯业务约2至4亿[2][9] - 冷媒制冷技术优势：相比传统水冷方案降本增效，减少阀门和水泵，传热效果提高1到2个数量级，节省300到500元，优化传统直冷技术，已应用于汽车，计划推广至工商业储能和服务器领域，预计2025年有订单落地并提升渗透率[2][10] - 出口业务布局及预期好：在墨西哥有产能，为斯特兰蒂斯、雷诺等提供零部件，拿下特斯拉项目；预计2025年小幅盈利，2025年利润为5.8亿元，对应市值110亿元，估值优良[3][11] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 与吉木合作进展：已送出样品，项目在建，预计2025年上半年完工并展示新品机械臂，与赛力斯及车BU对接顺利，积木在硬件中地位相对重要[12] - 单车和机器人单台价值量：汽车领域在问界部分车型上纯电单车价值量可达2500元，混动约1000元；机器人领域早期数据未定，参考旭升口径结构件单台价值量可达5000至10000元，灵巧手可能超两万元，总体空间乐观估计较大，取决于后续定点谈判情况[13]