公司基本信息 - 证券代码为 002428，证券简称为云南锗业，全名为云南临沧鑫圆锗业股份有限公司 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2025 年 2 月 19 日，地点在昆明市呈贡新区马金铺电力装备园公司生产基地 [2] - 活动参与人员包括华源证券、中信证券等多家公司人员，上市公司接待人员为副总经理、董事会秘书金洪国和证券事务代表张鑫昌 [2] 公司产品情况 - 材料级锗产品主要为锗锭、二氧化锗；光伏级锗产品为太阳能锗晶片；红外级锗产品有红外级锗单晶及毛坯、锗镜片等；光纤级锗产品为光纤用四氯化锗；化合物半导体材料为砷化镓晶片、磷化铟晶片 [2] - 产品主要运用在红外光电、太阳能电池等多个领域 [2] - 光伏产品为太阳能电池用锗单晶片，用于生产太阳能锗电池，太阳能锗电池光电转换效率高、性能稳定，多用于空间飞行器领域 [5] - 光伏级锗产品下游主要为太阳能锗电池生产厂商 [8] 公司战略规划 - 依托自有资源和行业核心技术领先优势，以市场为导向，优化产品结构，开发高附加值高科技含量的锗系列高端产品，扩大产业规模效应，提升竞争力，打造民族品牌和全球领先的锗系列产品生产商和供应商 [3] - 加大对化合物半导体材料产业支持，培育新的盈利增长点 [3] 公司相关业务情况 - 控股子公司鑫耀公司化合物半导体材料产品良品率处于逐步提升过程中 [4] - 控股子公司云南鑫耀半导体材料有限公司以增资扩股方式引入新投资者，基于公司未来发展及实际经营所需，有利于把握行业机遇，提升综合竞争和可持续发展能力 [4] 行业市场情况 - 空间太阳能电池用锗与全球卫星发射数量直接相关，近年来全球卫星特别是低轨通讯用商业卫星组网需求快速增长，对空间太阳能电池需求大幅增加，全球太阳能锗衬底用量增长势头较好 [6] - 每颗低轨卫星太阳能锗电池用量因卫星设计、体积等因素差异较大 [7] - 锗行业市场是充分竞争的公开市场，锗金属价格受市场供给、需求等多种因素影响，近期锗价随供需关系波动回落属正常市场行为，后市需观察市场供给和需求实际变动情况，公司会根据市场变化调整营销策略 [8] 出口管制影响 - 涉及出口管制公告相关类别的产品时，公司已按国家法律法规及相关规定申请办理相关出口许可，部分订单报批后已获许可并出口，在符合国家相关政策前提下正常开展业务 [8]