财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额为2.014亿美元，略低于去年同期的2.023亿美元 [17] - GAAP净亏损为340万美元，合每股亏损0.10美元，去年同期净亏损为440万美元，合每股亏损0.13美元 [17] - 第四季度调整后EBITDA为1590万美元，占销售额的7.9%，高于2023年第四季度的230万美元（占销售额的1.1%） [18] - 第四季度调整后净收入为500万美元，调整后每股收益增至0.15美元，2023年第四季度亏损90万美元，合每股亏损0.03美元 [19] - 2025年预计销售额在8.7亿 - 9.7亿美元之间，其中约5000万美元与Blue Arc相关 [25] - 2025年全年调整后EBITDA预计在6200万 - 7200万美元之间，预计第一季度调整后EBITDA为低个位数，全年约70%的调整后EBITDA将在下半年实现 [26] - 2025年预计调整后每股收益在0.69 - 0.92美元之间 [26] - 2025年预计自由现金流为2500万 - 3000万美元，较去年有显著增长，其中包括预计年内支付的约2000万美元与交易相关的现金 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 车队车辆与服务（Fleet Vehicles & Services）业务 - 第四季度销售额为1.107亿美元，较去年的1.19亿美元下降7%，主要因厢式货车市场疲软，但重型改装业务量增加有所抵消 [19] - 第四季度调整后EBITDA为1210万美元，去年同期亏损260万美元，调整后EBITDA利润率从去年第四季度的 - 2.2%提高至10.9% [19] - 年末积压订单为2.448亿美元，较2023年下降24.7%，反映出包裹市场持续疲软，但在厢式货车产品线取得了市场份额增长 [20] 特种车辆（Specialty Vehicles）业务 - 第四季度销售额为8750万美元，较去年的8340万美元增长5% [21] - 调整后EBITDA为1660万美元，占销售额的19%，去年同期为1900万美元（占销售额的22.8%），整体盈利能力受基础设施相关职业卡车稳定需求推动 [22] - 年末积压订单为6850万美元，较2023年下降18.8%，主要因房车订单减少 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 包裹市场持续疲软，预计疲软态势将持续到年中，下半年有望适度复苏 [24] - 房车市场持续疲软，经销商库存处于疫情前水平，预计下半年订单将回升 [22][55] - 基础设施相关职业卡车市场需求稳定，推动了特种车辆业务的整体盈利能力 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Aebi Schmidt的拟议合并将打造一家在特种车辆领域具有差异化的领导者，在北美市场拥有强大影响力，约75%的收入将来自该地区 [28] - 合并后公司将抓住高利润率终端市场（包括商业基础设施）的增长机会，为客户提供更互补和丰富的产品与服务，为股东创造更大价值 [29] - 公司通过加强人才建设、改善领导力培训、推行Mission Zero安全倡议等措施，降低了40%的工伤事故率 [13] - 采用精益制造和效率提升举措，降低成本，提高市场竞争力 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司在推进战略、运营改进和财务表现方面取得显著进展，尽管包裹市场疲软，但仍实现了调整后EBITDA的有意义增长 [9][10] - 进入2025年，公司对包裹和房车的短期需求持谨慎态度，预计疲软态势将持续到年中，下半年有望适度复苏 [24] - 公司密切关注基础设施支出及其对职业卡车业务的潜在影响，随着Blue Arc投产，预计全年将接近盈亏平衡盈利 [25] 其他重要信息 - 公司在12月宣布与Aebi Schmidt的拟议合并，自宣布交易以来，已在完成交易所需行动方面取得坚实进展，预计2025年年中完成合并 [8][31] - 公司成功将电动卡车交付给联邦快递，标志着Blue Arc项目进入生产阶段，这是公司的一个重要里程碑 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于2025年Blue Arc的展望，是否有足够订单实现5000万美元销售额，以及车辆交付节奏和在途车辆进展 - 公司正在生产阶段，为履行与联邦快递的150辆订单，车辆在途表现良好，除联邦快递外，还与其他关键客户进行演示，市场动态变化，但关键合作伙伴对电动汽车转型有很大承诺，目前订单不足，需额外订单才能实现盈亏平衡，预计不久会有新订单消息 [38][40][46] 问题2: 关于车队车辆业务2025年展望，对包裹需求复苏的信心来源及与客户沟通情况 - 公司与关键包裹客户保持密切沟通，了解其需求和计划，客户仍需要公司生产的大型车辆，因车辆耐用，客户推迟了部分采购，但预计替换周期将在下半年启动，与客户沟通显示有迹象表明会在下半年发生 [47][49][51] 问题3: 关于特种车辆业务，订单流疲软的驱动因素及核心工作卡车业务订单趋势 - 房车市场持续疲软是订单流疲软的主要原因，工作卡车业务订单稳定，2025年初订单强劲，预计将持续稳定，房车业务预计下半年订单将回升 [52][54][55] 问题4: 若2025年公司基础设施业务增长，Aebi Schmidt业务增长是否会更快 - 合并将使双方在基础设施改装业务上协调活动，扩大全国覆盖范围和客户群体，加速公司增长，由于处于合并早期阶段，未分享Aebi Schmidt具体情况，但预计其有类似的业务活动和增长 [64][65][66] 问题5: 车队车辆与服务业务第四季度利润率大幅提升的可持续性 - 该业务利润率提升得益于运营效率提高，与过去几个季度的预期一致，预计能够维持低两位数的利润率，因为公司高度关注该业务的运营效率 [67][68][69] 问题6: 关于关税情况，是否有附加费计划或定价调整，以及定价安排的灵活性 - 公司一直在评估关税相关情景，实施了供应链战略，包括寻找北美供应替代方案，计划通过与供应商合作和适当提高价格来减轻影响，但关税情况多变，需密切关注 [75][76][77] 问题7: 2025年第一季度季节性影响的程度 - 预计与往年相似，2024年也是年初缓慢增长，下半年表现强劲，今年第一季度厢式货车和房车市场疲软仍是挑战，预计第一季度调整后EBITDA为低个位数 [82][83][84] 问题8: 服务工作和改装业务的战略演变及2025年的考虑 - 服务车身业务战略是实现全国覆盖，通过整合不同地区的产品和新合作伙伴，如ITU，实现更垂直整合，与Aebi Schmidt的合并将带来更多垂直整合机会和协同效应 [86][88][89]