纪要涉及的行业和公司 - 行业：折叠屏手机、光伏新能源、机器人、PS、粉心 - 公司：东目股份 纪要提到的核心观点和论据 折叠屏手机行业 - 市场机遇：若苹果2026年加入折叠屏手机阵营，智能手机将迎来新机遇，2023 - 2024年下半年折叠屏手机有机会，今年该细分方向市场关注度和行业催化较充分 [1][3] - 硬件环节机会：对铰链、UTG玻璃、软板等带来机会，核心硬件环节屏幕和铰链部分提振较大，后续关注苹果方案有无新增量细分硬件环节 [1][3] - 行业发展情况：预计折叠屏手机销量超四千万台且保持较好增长，华为今年折叠屏业务产品布局多，除华为外荣耀今年也有布局 [1][14] - 铰链工艺：安卓系采用MIM工艺，适用于结构复杂、可规模化量产且成本相对低的场景，苹果直版机曾用较多MIM产品但因成本和复杂度要求使用量减少 [16] 东目股份 - 业务情况 - 三大业务趋势：PS、粉心和秘密业务2024年都呈上升趋势，去年业绩不错，收入超五十亿，利润3.8 - 4.1亿 [4] - 折叠品业务：去年收入18亿，预计今年超25亿，利润和毛利率逐步提升；绑定华为，是华为折叠屏手机零部件核心供应商，组装产能扩充，供应份额将提升，组装价值量较零部件翻倍以上 [13][18][19] - 粉心业务：受光伏新能源下游需求和AI服务器芯片电感拉动影响，公司2022 - 2023年开始在AI服务器粉心和复合金属软磁芯片电感布局 [21][22] - PS业务：行业今年预计10%以上平稳增长，与小三电动合作机器人业务，去年有百万级收入贡献，今年预计上亿，有较多研发订单意向客户 [23][24] - 市场地位和竞争力：绑定安卓系国内龙头客户华为，技术获认可，是华为折叠屏手机零部件核心供应商，在苹果有子公司富士高科供应马达产品，未来有望成为苹果折叠屏手机国内核心产能供应商 [18][20] - 盈利和分红：毛利率方面，PS和粉心业务已企稳；历史分红比例超60%，未来业绩持续释放分红比例将进一步提升 [12][11] 其他重要但可能被忽略的内容 - 光伏新能源行业从去年三四月份开始影响相对稳住，价格稳定，降价和销库存因素在去年一二季度基本消化 [5] - 东目股份除与华为折叠品合作外，还涉及华为直展机钛合金合作、给NV连接系卡扣间接供应，以及在汽车和医疗领域秘密布局，未来可能有新产品释放 [7] - 东目股份机器人业务与小三电动合作，小三电动负责设计，公司负责制造等环节，今年可能有Ubition等客户订单释放 [8]