纪要涉及的行业和公司 - 行业：机器人产业 - 公司：三花破口机器、绿地、明知、银轮、爱科技、米食、祥鑫科技、南山车厂、南山智尚、谷歌、DeepThink、苹果、麦塔、力讯 纪要提到的核心观点和论据 - 产业趋势：2025年人形机器人产业将加速进入起点突破状态，全球厂商积极探索应用，预计今年商用化量约1 - 2万台，供应链厂商将迎来EPS和估值双升 [1][2] - 投资建议 - 现阶段应关注预期差较大的标的，如Figure和小米机器人产业链 [3][4] - 3 - 4月P链和国产产业链会有产业催化，关注供应链变化，重点挖掘手、小脑控制、检测器相关环节的投资机会 [12][14] - 国内华为、小米、语速三条核心机械产业链线索值得挖掘，部分国内机器人产业链标的定价有空间 [15][16] - 公司分析 - 爱科技：在机器人业务有三方面布局，一季度情况不错，目前预期差较大 [8][9] - 米食：机器人业务全面展开，基本面预计有20倍增长，估值便宜，预期差大 [10][11] - 祥鑫科技：与华为体系合作，围绕林朝首产品对接，2025年收入有望达80亿，利润约5亿，估值20倍出头 [18] - 南山智尚：给国内本体公司做方案测试反馈不错，集团资源丰富，新材料业务有支撑，业绩对估值支撑性好 [20][22] - 技术进展：AI发布机器人的大模型Helix，实现VLA视觉感知和动作模型结合，所需数据量小，算法能力强，中国VLA进展可能加速 [23][24][26] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 国内机器人本体厂商在手方案选材上出现新变化，钢丝方案选择较多，但部分企业反馈钢丝产品在核心性能上有问题，超高分子聚集息是后续尝试较多的选择 [13][19] - 公司与下游语术在减速器和电关节产品上有积极沟通，2025年预计利润13.5亿左右，估值20倍出头 [17]