纪要涉及的行业和公司 - 行业：农药杀虫剂行业 - 公司：利民股份 纪要提到的核心观点和论据 阿维菌素和甲维盐 - 核心观点：2024年阿维菌素和甲维盐价格保持坚挺且上涨，后续仍有上涨空间，市场供不应求，行业格局稳定 [2][4][7] - 论据： - 康宽出现抗性，国内多地禁用，南美和东南亚因天气炎热害虫严重，使阿维和甲维盐用量增加 [5] - 两年价格低迷致不少企业半停产、全停产或转产，影响产能 [5] - 目前价格与过去正常年份比有上涨空间，各企业开工逐步恢复但仍供不应求，一季度订单接满 [6][7] - 行业集中度明显提高，阿维菌素产能集中在三到五家，甲维盐产能集中到阿维菌素顺南产下来，且不能新增产能 [13] 多杀菌素、太乐菌素、太妙菌素 - 核心观点：这三个产品供不应求，价格持续上涨，多杀菌素明后年有望满产成为增量部分 [9][10] - 论据： - 序幕市场启动，原料药供不应求 [9] - 多杀菌素属环保型生物农药，获美国总统绿色化学挑战奖，但成本和价格相对较高，目前产能未完全释放，预计今年达满产状态 [9][11] 百菌清和代森锰锌 - 核心观点：百菌清价格有上涨空间，代森锰锌价格可能上升但幅度不大，两者订单饱满，生产情况不错 [15][16][18] - 论据： - 南美和东南亚种植量增加、病害爆发，带动百菌清和代森锰锌采购量增加，且复配农药增加使原药需求量增加 [15] - 百菌清库存低，春节后价格从27,500元涨到29,000元，正常价格在三万左右，最高峰达五万左右 [15][16] - 代森锰锌是公司主导产品，国内市占率60 - 70%以上，全球产能排行第二，主要原材料价格大幅降低，毛利提升 [17][20] 公司发展方向 - 核心观点：公司重点布局生物合成方向产品，引入AI技术用于研发 [23][24] - 论据： - 建成生物合成实验室，重点发展生物农药、RNAi抗药素类农药等产品，可运用已有技术优势和合成生物学技术手段 [23] - 海外实验室引入数字化和智能化技术，使用人工智能模型算力，形成智能开发流程，推动农业行业研发 [24] 其他重要但可能被忽略的内容 - 利民股份阿维菌素产能500 - 600吨，甲维盐产能800吨，还有多杀菌素、太乐菌素、太妙菌素各500吨，发酵装置柔性化，理论上可切换1500吨产能，但实际做不到 [8][9] - 多杀菌素价格保持在180万一吨，吨毛利正常在20%以上，约二十多万 [9][11] - 百菌清公司权益产能34%，约一万零五百吨；代森锰锌目前产能规模4.5万吨，去年和前年产能3.6万吨，收购双一后新上1万吨 [17] - 公司收购陶氏大生品牌，制剂端高中低档全品类覆盖，高端品牌如金大生、绿大生售价三万多，低端两万多 [19] - 中国农药工业协会成立大宗商品协作组，阿维菌素和甲维盐在其中，协作组旨在产品未来发展、安全环保、质量提升和成本降低 [21] - 阿维菌素最低成本降到340元/公斤，甲维盐成本在480 - 590元/公斤，当时接近成本价致厂家减产和转产 [22]