投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研，时间为 2025 年 2 月 24 日 13:30 - 15:30、16:00 - 17:00 及 2 月 25 日 10:00 - 11:00，地点在公司三楼会议室、华为云会议、腾讯会议 [2] - 参与单位包括青岛国信产融、铱兰资本、广州金达投资等，上市公司接待人员为董事会秘书张启斌和董事安丰磊 [2] 陕西“光伏领跑计划”影响 - 陕西“光伏领跑计划”为光伏组件设定准入门槛，与 2015 - 2018 年国家能源局的“领跑者”计划异曲同工，“领跑者”计划完成 3 批 13GW 项目，促进单晶对多晶的技术迭代 [2] - 东吴证券研报显示，24.2%组件效率对应的功率准入门槛下，隆基二代产品、爱旭 ABC 组件、通威部分 HJT 组件满足，TOPCon 不满足 [2] - 隆基绿能 2025 年底前将建成约 70GW HPBC 产能，爱旭股份预计 2025 年上半年电池投产，出货规划 20GW 以上 [2] - 光伏 BC 电池成为光伏新技术新产能建设主流，“光伏领跑计划”将使其受益，公司光伏 BC 电池绝缘胶作为核心增量辅材将率先受益 [2][3] 公司产品发展前景与增长潜力 电子材料领域基本盘 - PCB 光刻胶、3C 消费电子涂料合计营业收入约 4 亿，行业增速平稳增长 [6] 光伏新技术增量市场 - 光伏胶产品年营业收入约 5000 万，稳居行业领先 [3][6] - 中信建投证券预测 2025 - 2026 年国内 BC 产能将达 105/175GW，2025 年光伏 BC 电池销量将从十来 GW 放量至 50 - 90GW，2026 年超 100GW，预计 2030 年市占规模达 50% [6] 金属包装涂料刚需市场 - 2023 年营业收入约 5000 万，2024 年前三季度约 6000 万，未来将随市场开拓增长 [7] 重防腐未来增量市场 - 高性能工业重防腐涂料已部分小批量销售，预计 2025 年下半年实现规模化销售 [8] 公司战略重心规划 整体战略思路 - 因势而变，聚焦光伏新技术用胶和新能源汽车内外饰涂料，开发新技术新材料解决方案 [9] - 超越周期，发展工业重防腐涂料和金属包装涂料等领域对冲风险 [9] - 多维度可持续发展，开发环保型涂料产品，减少资源消耗，拥抱新生产工具 [9] - 为客户创造价值，从材料供应商转变为解决方案提供商 [10] - 实现第二代国产替代进口材料解决方案，从客户需求提出全新方案 [11] 发展节奏 - 传统基本盘稳步提升，短中期重点突破光伏 BC 电池绝缘胶等新领域，中长期通过重防腐涂料方案带来增长 [12] 龙南基地建设情况 - 已完成大部分厂房建设和设备产线布局，部分产能试生产，2024 年一季度实现部分 PCB 光刻胶产能试生产条件，2024 年试产约 3000 吨 [13] - 建设目的包括优化升级产能、部署新产品产能、打通产业链，有利于扩大规模、提升综合产品力和完善产业布局 [14]