纪要涉及的行业和公司 - 行业：算力中心、数据中心供电行业、电网行业 - 公司：安靠智电 纪要提到的核心观点和论据 行业现状与趋势 - 算力中心进入高速成长期：德固特出现后，各地政府、大厂、央企纷纷参与算力中心和数据中心建设，算力需求激增[2] - 数据中心供电特征：呈现高功率、高密度、高效率，高可靠性特征；未来绝大多数算力中心需自建变电站，且变电站趋于模块化、小型化、入地化，要求安全、防火、防爆[2][5] - 高功率带来大电流场景：芯片功耗提升，带动机柜功耗增加，数据中心总电流增长，传统方案面临挑战[3][10] - 高压HVDC方案受关注：通过提高电压等级减少线缆截面积和配件损耗，较传统UPS方案可提高能效3% - 5%，降低数据中心PUE值[3][4] - 变电站造价上升：因算力中心对功率密度、供电可靠性要求提高，产品和建设方案要求提升，变压器、SVG等设备持续涨价[25] 安靠智电项目优势 - 腾讯扬州项目优势：采用智慧模块化变电站和GIL大电流进出线，节省占地、减少投资、解决高功率供电和安全性问题，毛利高于35%，获腾讯高度评价[8][9][10] - 产品安全性高：GIL不会燃烧、爆炸，可提升数据中心安全性，减少空间占用[12][13] - 适配未来需求：产品适用于未来数据中心变电站建设，契合其小型化、模块化发展战略[13][14] 公司业务布局 - 数据中心业务拓展：依赖腾讯项目与大厂进行技术推广和商务交流，研发新产品以满足市场新需求；与央企战略基金合作，切入发电侧三电一体项目[14][15] - 电缆连接件业务：2024年销售增长近30%，订单增长40% - 50%，未来2 - 3年有望平稳略有增长，产能利用率高[17][18] - GIL业务：2023年业务恢复增长，销售约2.5亿；今年在手订单近3亿，跟踪订单质量高，若落地将支撑未来两三年增长[18][19] 公司产品竞争力 - 变电站业务模式：以总包服务为主，结合开发一体机方案，提供整站交付，核心产品未来可自给自足，提升毛利[21][22] - 技术方案优势：与传统方案不同，采用GIL加开关一体机方式，减少设备投资，提高安全性；在110千伏以上高压领域优势明显[24][28][29] - 定制化服务：根据客户需求定制化设计，减少全生命周期投资和运维成本，解决用户痛点[29][30] 市场预期与挑战 - 订单目标：今年数据中心业务目标为1 - 2个11万、22万伏整站，但实现情况取决于业务推进和客户商务情况[32] - 行业前景：央企对相关项目感兴趣，项目回落较快，但算力销量端存在不确定性，建设进度需市场验证，行业整体呈增长趋势[32][34] 其他重要但可能被忽略的内容 - 数据中心自建变电站标准：服务器达11万台以上、机架超1万个标准机架、变压器总量超100兆伏安的超大规模数据中心，通常需自建变电站[6] - 万匹级别算力中心功耗：每P算力功耗约300 - 500千瓦，万匹级别算力中心总功耗约400兆瓦，考虑辅助设备功耗后，配套变电站供电容量约560兆瓦，需220kV或更高电压等级变电站[7] - 产品交付周期：安靠智电项目交付周期最快4 - 6个月，能满足业主短工期需求[45]