纪要涉及的公司和行业 - 公司：日发金机，2010 年在深交所中小板挂牌上市（股票代码 002520），2014 年收购意大利 MCM、成立日发航空数字装备，2018 年收购新西兰 Airwalk，2020 年成立浙江麦创母 [1][2] - 行业：机床制造、航空航天、汽车零部件、人形机器人零部件制造等行业 纪要提到的核心观点和论据 公司核心能力与业务 - 核心能力：具备质量体系、研发、制造、品控等能力，拥有三级保密资质，掌握主轴、A 轴摆头、AC 摇篮和 AC 摆头、矩阵式刀库等核心组件技术，擅长从柔性单元到智能制造产线的建设 [3] - 核心业务 - 意大利 MCM：为罗罗、赛峰、波音、空客等高端客户提供综合性顶级加工中心及柔性化智能制造产线，展示设备核心功能性部件和 JF - MX 柔性智能制造管控系统 [5] - 轴承装备事业部：有七大系列两百多个型号的数控轴承磨床产品，应用于多个行业，客户包括斯凯福、人本、慈兴等国内外企业，拥有数控外球面轴承磨超自动线、数控条形轨子轴承磨操自动线、数控螺纹磨床等产品 [6][7] - 日发航空数字装备：为国内八大飞等客户提供航空航天特种交通设备飞机数字化装备系统及专用工装夹具的研发制造，可根据客户需求定制 AGV 小车 [8] - 日发经机事业部：以传统的卧式加工中心、龙门落地系统等为主，业务涉及汽车零部件、工程机械、农用机械等领域，客户包括兰博基尼、法拉利等 [10] 人形机器人零部件设备及成本分析 - 设备需求：人形机器人的行星滚珠丝杠、螺母等零部件加工需要外螺纹和内螺纹磨床及自动加工线，日发金机从 2023 年 1 月开始研发相关设备，6 月开始试磨，试磨企业数量多 [7][18][20] - 成本测算：以特斯拉人形机器人为例，假设每个机器人有 14 组行星滚珠丝杠，通过设定加工时长、每年工作时长等变量，测算出设备加工不同零部件的数量及设备折旧费，随着效率提升、工作时长延长，成本会降低 [11][12][15] 行业现状与风险 - 行业现状：2022 年底马斯克人形机器人发布前，众多汽车配件客户找日发金机做斯坦罗姆磨床，2023 年开始试磨后，很多企业涌入该行业，包括非汽车零部件企业，实力不同的企业采用不同方式获取设备 [18][21][22] - 行业风险：人形机器人和汽车相关行业尚未进入大规模大批量生产和订单阶段，加工装配环节竞争激烈，存在价格内卷现象 [22][23] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 业务放弃决策：2024 年初调研市场后，日发金机放弃旋风体发展路线，专注做磨床 [4] - 业绩指引问题：无法对 2024 年主业收入和 2025 年业务收入给出大致指引，但公司正常的年度经营计划预算包括销售利润预算在正常推进中 [24] - 微型丝杠加工关键：微型丝杠设备与普通滚珠丝杠、行星滚珠丝杠设备无差异，关键取决于丝杠材料的刚性、耐磨性等特性，材料控制是进入该赛道的核心因素 [25][26]