财务数据和关键指标变化 - 第四季度总ARR为2.379亿美元，同比增长17%，环比增长8%；净新ARR为1760万美元，同比增长14%；排除货币波动影响后，净新ARR为1950万美元，同比增长26% [9][32][33] - 第四季度营收为5490万美元，同比增长10%；全年总营收为2.095亿美元，同比增长16% [9][35][36] - 第四季度软件营收为5280万美元，同比增长10%，环比增长7%；全年软件营收为2.004亿美元，同比增长17% [35][36] - 第四季度专业服务营收为210万美元，同比增长6%，环比下降8%；全年专业服务营收为910万美元，同比增长7% [35][36] - 第四季度每位客户的ARR为25.1万美元，低于2024年第四季度的27.3万美元，但高于第三季度的24.4万美元 [37] - 第四季度非GAAP运营亏损为14.4万美元，运营利润率为负0.3%；全年运营亏损为1440万美元，运营利润率为负7% [41] - 第四季度归属普通股股东的净利润为7.8万美元，每股收益为0美元；全年净亏损为1040万美元，每股亏损0.2美元 [42] - 第四季度末现金、现金等价物和短期投资为1.472亿美元；剩余履约义务（RPO）为2.511亿美元，同比增长4% [42] - 预计未来十二个月将确认约63%（1.58亿美元）的RPO为营收，同比增长7% [43] - 第四季度运营现金流为440万美元，全年为负1580万美元；第四季度自由现金流为400万美元，自由现金流利润率为7.3%；全年自由现金流为负1880万美元，自由现金流利润率为负9% [43][44] - 预计2026财年第一季度总营收在5510 - 5590万美元之间，同比增长8%（中点）；ARR在2.429 - 2.459亿美元之间，同比增长18%（中点）；非GAAP运营亏损在负540 - 负440万美元之间 [46] - 预计2026财年总营收在2.28 - 2.32亿美元之间，同比增长10%（中点）；ARR在2.736 - 2.786亿美元之间，同比增长16%（中点）；非GAAP运营亏损在负1340 - 负840万美元之间 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - Capella ARR在第四季度末为3850万美元，较上季度增长16%，同比增长76%，占总ARR的16.2%，高于上季度的15.1%和2024财年末的10.7% [34] - Capella客户数量在第四季度增长了10个 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2026财年公司将继续专注于持续增长，推动Capella的采用，加速业务模式的杠杆作用，并进一步加强对Agentic和人工智能用例的支持 [24] - 公司的核心优势包括性能、缓存、灵活性、扩展性、移动性和经济性，能够在单一平台上统一运营AI、分析和移动数据管理，这使其成为企业应对数据挑战和推动关键应用的理想长期战略合作伙伴 [25] - 近期Mongo和IBM的收购交易，验证了数据库以及分析和运营数据平台在AI世界中的重要性，强化了公司的战略定位 [91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司进入2026财年时势头强劲，大型战略机会的管道不断增长，Capella的增长令人满意，预计迁移和消费增长将继续成为未来财年的重要驱动力 [45] - 尽管企业在支出水平上较为谨慎，但他们需要投资于能够解锁下一阶段应用的平台，特别是在AI领域，公司在基于Agentek的应用领域具有良好的定位 [70][71] - 公司有信心在未来实现20%的增长率，随着Capella的续约和再购买机会增加，ARR和营收的增长率将在2027财年开始趋同 [88][89][122] 其他重要信息 - CFO Greg Henry将离开公司，于2月25日结束正式工作，担任顾问至5月31日；首席会计官Bill Carey将从2月26日起担任临时CFO，公司已启动寻找Greg继任者的工作 [26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q4业绩强劲的原因是什么 - 公司在多个方面实现了平衡执行，包括执行大型战略交易、其他业务的扩张、Capella迁移以及新客户的获取等 [53][54][55] 问题2: ARR和营收增长指引之间的差距是由什么导致的 - 主要原因是向Capella的迁移增加，以及服务业务的收缩；预计到2027财年，ARR和营收的增长率将开始趋同 [58][59] 问题3: 如何将市场环境和续约情况纳入2026财年的指引 - 大型战略客户管道健康，续约基础规模大且更平衡，Capella迁移机会多，公司在制定指引时会综合考虑这些因素，并保持谨慎 [66][67][68] 问题4: 社区版迁移的驱动因素是什么，是否会持续 - 驱动因素包括企业对技术投资回报的评估、数据安全和可靠性的需求、Capella的实用性以及对支持的需求等，预计这将继续成为新业务的来源 [74][75][77] 问题5: 公司要突破当前营收增长范围需要做什么 - 公司具备差异化的数据平台和快速的创新能力，关键在于执行；随着Capella续约和再购买机会增加，有信心回归20%的增长率 [84][85][89] 问题6: IBM收购DataStax对数据库行业和竞争格局有何影响 - 这验证了数据库以及分析和运营数据平台在AI世界中的重要性，强化了公司的战略定位，公司将作为独立公司执行自身战略 [91][92] 问题7: Capella AI服务的初始客户反馈如何 - 客户认可公司平台的优势，如规模、性能、云到边缘架构、数据可靠性和开发工具等，认为结合AI服务后，公司可作为更具战略性的平台；客户不仅关注当前的技术和服务，还看重公司的未来路线图 [99][100][101] 问题8: 对Capella迁移有信心的原因是什么 - 公司对每个客户的Capella情况有清晰了解，销售团队在推进迁移机会方面表现出色，部分客户的迁移速度超出预期；此外，续约基础更大且更平衡，还有多个参考客户和倡导者的推动 [105][107][109] 问题9: Capella在新客户获取方面的进展如何，明年有哪些举措 - 公司在新客户获取方面取得了进展，Capella是新客户增长的主要驱动力；团队通过提供入门包和过渡包等方式促进新客户的获取，尽管季度间可能会有波动，但整体势头和管道良好 [116][117][118] 问题10: 如何平衡增长和盈利能力 - 公司在提高效率的同时，仍在研发方面进行大量投资，特别是在AI领域，以确保未来的竞争力；预计2027财年营收和ARR的增长率将趋同，实现增长和盈利的平衡 [120][121][122] 问题11: 全球金融服务公司的整合案例有多常见，需要多长时间，是否还有类似交易 - 随着企业在AI时代需要选择更少的赢家并推动整合，这种情况越来越常见，且预计会增加；公司有能力处理多模式数据，这种整合是企业对公司平台的长期投资；未来还有更多类似交易在管道中 [132][133][134] 问题12: 如何看待Capella的预订和消费 - 从企业版迁移到Capella的客户通常会实现增长，预订时ARR会立即体现，十二个月后将转为纯消费；收入确认从一开始就是纯消费，这导致了ARR和营收增长率的差异，预计2027财年两者增长率将更接近 [138][139][140] 问题13: Capella的预订和消费增长率是否都在加速 - 消费增长率在加速，管理层更关注ARR和消费带来的营收，Capella的消费同比和环比持续增长 [142] 问题14: 2026财年ARR指引的制定哲学与2025财年相比有何不同 - 制定指引的哲学基本相同，主要考虑续约池、向上销售和迁移转化率等因素；预计2026年迁移转化率会略有提高 [148][149] 问题15: 2026财年ARR的线性分布如何 - 预计2026财年ARR分布会更平衡，介于2023 - 2024财年（上半年40%，下半年60%）和2025财年（上半年30%，下半年70%）之间 [151] 问题16: 2026年公司在市场推广方面会有哪些演变，是否有招聘计划 - 公司会根据不同业务类型（大型企业客户和新Capella客户）的特点，合理分配资源，提高营销效率；对各职能部门的人员配置有信心，新财年将进行适当调整以适应业务发展 [156][157][159] 问题17: 本季度的客户流失和降级情况与预期相比如何 - 除2025财年第二季度的异常情况外，本季度的客户流失和降级情况与预期一致，公司客户续约率较高 [161]