财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，公司实现营收200万美元，标志着向商业化和创收业务的转变，主要来自与汽车OEM合作伙伴的合同以及向客户交付锂金属电池 [21] - 该季度毛利率达63%，显示了公司技术和“All - in on AI”战略的强大价值主张 [22] - 第四季度GAAP运营费用为3040万美元，主要由研发计划和一般管理成本驱动 [22] - 第四季度运营现金使用1230万美元，资本支出20万美元，季度末流动性为2.625亿美元 [22][23] - 2024年全年，运营和资本支出的总现金使用为7830万美元，低于先前指引的8000万 - 9500万美元 [23] - 预计2025年营收在1500万 - 2500万美元之间，总现金使用在7000万 - 8000万美元之间 [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 电动汽车（EV）业务 - 自第四季度起，与两家汽车OEM合作伙伴签订了总计达1000万美元的合同，为EV开发AI增强的锂金属和锂离子电池 [9] 城市空中交通（UAM）、无人机和机器人业务 - 2024年初，与Data Blanket签订了用于森林火灾管理无人机的重大采购订单，与SoftBank签订了用于HAPS通信卫星的订单 [11] - 2025年1月，在CES展会上推出了用于人形机器人的AI增强2170圆柱形电池 [11] 电池储能系统（BESS）业务 - 上个月，与AISPEX签署了谅解备忘录，目标金额高达4500万美元，为德克萨斯州的加密矿场提供高达100兆瓦时的先进BESS解决方案 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司从专注于单一电池化学的预营收、以EV为重点的电池技术公司，转变为利用AI技术和AI电解质，以轻资产模式创收的公司，计划拓展无人机/机器人和BESS两个新的相邻领域 [18] - 公司的两个重点领域为上游材料发现（Molecular Universe）和下游电池安全（Avatar），与Nvidia合作加速了Molecular Universe的研究，已绘制了10 - 80.1%的分子宇宙，Avatar开发了新的基础模型来监测电池健康 [14][15][16] - 在行业竞争方面，公司认为竞争对手可能会复制新发现的溶剂，因此注重创新速度，通过销售独特的地图和创建地图的工具来保持竞争力 [71][72][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是公司转型的一年，实现首个营收里程碑且毛利率为正，标志着从研发型公司向商业和创收业务的转变 [29] - 公司对未来充满信心，认为“All - in on AI”不仅关键，而且是未来，有巨大的有机和无机增长机会 [17][28] 其他重要信息 - 公司的业务模式从最初的重资产制造计划，转变为重点销售AI模型和核心电池材料、通过合同制造电池以及销售进口电池 [18] - 公司计划在2025 - 2027年招聘AI科学家和销售营销团队，以扩大营收机会 [18] 问答环节所有的提问和回答 问题1：公司战略转变的原因，与两家汽车OEM签订的1000万美元合同的合作伙伴是否与之前JDA合作伙伴相同，与之前和本田、现代的合作有何不同 - 之前公司专注于EV的锂金属电池，现在发现相关技术可应用于锂离子电池，拓展到多化学平台后可寻址市场变大，合作伙伴也看到了技术在多市场的可转移性，所以进行战略转变；两家OEM是长期合作的伙伴，他们的业务涉及EV、无人机、机器人和城市空中交通等多个领域 [32][33][34] 问题2：合同制造的经济情况，Q4 63%的毛利率是否是初始指标，2025年将如何发展 - 目前谈论具体数字还太早，Q4毛利率是AI模型、服务和销售的混合结果；未来合同制造的目标是实现高利润率，具体数字将根据销量、应用和客户情况而变化 [37][38] 问题3：公司业务模式从销售软件和硬件两方面转变，如何看待两者的营收机会以及对利润率的影响 - 公司希望销售软件，因为软件是高利润率业务，但在材料和电池安全方面，硬件可作为吸引客户的手段，然后再销售软件；初期利润率是销售和软件的混合，未来计划转向纯软件业务 [43][44][45] 问题4：公司未来是否能在销售电池时增加持续的订阅收入 - 这是公司的计划，公司已与一些电池公司讨论提供模型订阅服务，如销售地图、从地图中发现的产品以及创建地图的AI模型 [47][48] 问题5：2025年营收指引中，各业务的大致收入来源 - 今年预计大部分收入来自BESS，其余来自EV、无人机和机器人业务的组合，未来可能会发生变化 [54] 问题6：BESS业务是否提供全栈服务，进入该市场是否困难 - 提供全栈服务，包括合同制造设施、电池组集成和电池管理系统（BMS）；BESS市场是碎片化的，公司先进入更碎片化和中等规模的市场获取数据，用于训练Avatar模型，然后将其作为演示向大型玩家展示 [55][56][58] 问题7：无人机应用的合同制造商位置，客户是否对供应链地区敏感 - 目前合同制造商主要在亚洲，客户希望公司转向美国制造，公司有先进行亚洲合同制造再转向美国制造的计划 [62] 问题8：使用新电解质和先进硅阳极的2170电池的预期比能量密度、循环耐久性和充电率，以及这些电池用于EV应用的可能性 - 高硅阳极锂离子电池在电解质阳极界面方面与锂金属电池行为相似，新电解质可显著提高循环寿命，硅含量越高，循环寿命改善越明显，若使用100%硅，预计循环寿命将翻倍以上 [68][69] 问题9：竞争对手能否复制AI发现的新溶剂，是否可申请专利或作为商业秘密 - 竞争对手可以复制，但公司注重创新速度，通过销售独特的地图和创建地图的工具来保持竞争力，目前这种能力无人能复制 [71][72][73] 问题10：随着AI技术发展，公司如何改进AI模型以提高电池性能、安全性和制造效率 - AI成本下降使公司能够用更多数据训练模型，包括实际电池回收数据和合成数据，训练成本和效率得到改善，模型变得更复杂 [76][77] 问题11：如果公司有更好的2170电池，向汽车市场销售的前景如何，高硅版本是否比锂金属电池更早成为候选产品 - 高硅和锂金属是并行发展的，公司之前专注于锂金属，现在也在提高高硅电池的循环寿命；公司已与三家OEM密切合作，2170圆柱形高硅电池可用于之前因没有该形式而未覆盖的OEM市场，也可用于机器人市场 [79][80][81]