财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额2.12亿美元，符合预期和正常季节性趋势 [8] - 摊薄后每股收益0.52%，高于指引上限 [8] - 总营收环比下降5%，运营利润率为25%，处于指引范围高端 [17][20] - 毛利率因销量下降略降至36%，运营费用环比减少290万美元 [21] - 摊薄后GAAP每股收益为0.68%，去除外汇收益影响后，完全摊薄非GAAP每股收益为0.52% [21][22] - 第一季度产生7800万美元运营现金流，占总营收37% [22] - 本季度资本支出3500万美元，计划2025年投入2亿美元用于产能、能力和报废工具计划 [23] - 季度末现金总额6.42亿美元，与上一财季末基本持平，剩余债务300万美元 [25] - 预计第二季度营收在2.08 - 2.16亿美元之间，非GAAP每股收益在0.44% - 0.50%之间，运营利润率在23% - 25%之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 IC业务 - 营收环比下降6%至1.54亿美元，主流业务下降9%，高端业务占比从2023财年的30%增至2024财年的36%，2025财年第一季度进一步增至39% [17][18] - 欧洲工厂销售弱于预期且预计持续，亚洲和美国工厂业务因季节性因素环比下降，但美国IC业务同比增长强劲 [18] - 高端业务中，14 - 22纳米几何范围需求强劲，前沿IC业务中，来自内存客户的需求有所改善 [19] FPD业务 - 营收为5800万美元，环比和同比均保持稳定 [19] - 凭借技术优势和制造布局成为FPD光掩模市场领导者，虽有市场逆风但因市场份额增加维持了收入 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - IC市场同比下降2%，主要因亚洲和欧洲主流市场疲软，尤其是主流市场中的旧节点；高端IC方面，亚洲逻辑光掩模节点向22和28纳米迁移趋势持续，内存光掩模需求表现强劲 [9] - FPD市场同比略有下降，因行业疲软，但在中国获得了客户品牌需求；第一季度获得G8.6% AMOLED显示屏的首批订单，该产品需要更先进复杂的掩模，平均销售价格更高 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为AI将是行业和新AI工具的长期增长驱动力，客户服务于AI应用的IC将推动光掩模需求，在成熟节点，AI驱动对快速互连的需求 [12][13] - 针对中国关税，公司采取在客户所在地附近投资区域产能的策略，减少从美国进口掩模，预计关税对业务无重大影响 [14] - 公司在IC领域的增长驱动因素包括节点迁移、再生和定制设计扩展，在FPD领域，产品开发和显示屏尺寸扩大是关键；受益于AI应用和区域化趋势，利用自身在能力、成本、规模和上市时间方面的竞争优势，在预计增长的地区（如美国）谨慎扩大产能和能力 [15] - 在主流业务中，公司保持价格稳定，将业务重点转向中国的中高端市场（如55纳米、40和28纳米），以提高平均销售价格 [34][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2025年持谨慎态度，将继续审慎管理成本以推动现金流 [27] - 目前低主流业务（主要来自6英寸晶圆厂）疲软且短期内无复苏迹象，影响了营收和营收展望，但长期前景仍积极，将继续聚焦高端业务提升平均销售价格 [30][31] 其他重要信息 - 公司在第一季度实现了一个里程碑，获得了G8.6% AMOLED显示屏的首批订单，开发该产品面临规格缩放、集成等挑战，目前已准备好扩大产品线 [11][38][40] - 公司资本分配策略为优先进行正常资本支出，其次在并购活动和股票回购之间选择；目前有1亿美元的股票回购授权 [45][46][50] - 公司已申请CHIPS法案下的资金，申请仍在审核中，当前投资计划与CHIPS法案资金无关，大部分美国项目预计不受CHIPS法案资金影响 [60][57][59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第二季度营收指引持平的原因 - 公司表示低主流业务（主要来自6英寸晶圆厂）疲软，且在亚洲和欧洲均无近期复苏迹象，虽该业务在整体业务中占比小，但仍对营收和展望有负面影响；目前经济形势不确定，预计到第二季度末对2025财年情况会更清晰 [30][31] 问题2：主流业务的供需情况和定价情况 - 公司保持主流业务价格稳定，未降低价格；目前主流业务整体规模变小，可能是由于汽车和工业应用疲软，以及6英寸晶圆厂利用率较低 [34] 问题3：主流业务是否面临来自中国本地供应商的竞争 - 公司表示确实看到竞争加剧，但在中国的业务重点是中高端市场（如55纳米、40和28纳米），已将大部分业务转移至这些领域，使中国业务的平均销售价格保持在较高稳定水平 [36] 问题4：Gen 8.6% AMOLED屏幕开发的挑战及未来在平板业务中的规模 - 开发挑战包括将AMOLED掩模的规格和参数扩展到更大的基板尺寸，以及将IC类技术集成到FPD掩模中；目前已收到多笔订单，用于笔记本电脑等产品的AMOLED生产，但目前预测其在平板业务中的规模还为时过早 [38][40][43] 问题5：公司对资产负债表的看法及股票回购和并购的考虑 - 公司资本分配策略未变，优先进行正常资本支出，其次在并购活动和股票回购之间选择；鉴于当前宏观经济和地缘政治环境，公司持谨慎态度，但有资金储备，会在合适时机进行并购或股票回购；目前有1亿美元的股票回购授权 [45][46][50] 问题6：22、28纳米节点的当前产能及2亿美元资本支出的产能增加情况 - 2亿美元资本支出包括正常资本支出和美国业务的增加部分，主要基于客户和行业的支持；目前投资主要是有机需求，与CHIPS法案资金关系不大，大部分美国项目预计不受CHIPS法案资金影响 [55][57][59] 问题7：22、28纳米节点迁移的需求情况，以及14纳米和EUV兼容掩模的趋势 - 公司看到AI驱动的业务增长，主要是AI生态系统的支持芯片、边缘设备新芯片设计等带来的二阶效应；在内存业务方面，也受益于AI和云需求的增长，预计未来将继续增长 [62][63] 问题8：2026年后高端IC营收中与AI基础设施相关的比例 - 公司认为难以确定具体比例，但预计AI将是高端营收的重要组成部分 [65] 问题9：汽车和工业领域是否有库存补货或新设计订单 - 目前汽车和工业市场仍较疲软，汽车市场销量下降且存在平均销售价格压力，未看到明显回升迹象，仅略有企稳；中国汽车设计活动有所增加，但供需情况仍不健康 [67][68] 问题10：2025年下半年地缘政治对区域定价的影响 - 由于当前宏观和地缘政治环境，公司对下半年情况的可见性较差，预计第二季度会有更清晰的了解 [74] 问题11：2025财年研发成本是否会因项目资格认证减少而下降 - 目前无法确定下半年情况，但预计研发成本不会增加，维持稳定是比较合理的预期；过去公司预计运营费用占营收的10%为目标 [76][77] 问题12：2025年的前两大风险 - 公司认为前两大风险是宏观经济和地缘政治因素 [80]