纪要涉及的行业和公司 - 行业：风电、新能源汽车、白色家电、热塑、化工、玻璃钢、光伏 - 公司：长海股份 纪要提到的核心观点和论据 公司经营情况 - 产销与库存：产销比恢复至 90%左右，高于年前的 75%；库存天数约 30 - 40 天，低于行业平均的两个月，反映生产经营改善，市场需求逐步恢复[2][7][8] - 产品结构调整：2025 年计划增加风电产量至 6 万吨，新增风电项目测试；预计纱和制品占比先达 60%，后期提至 64%，通过置换产品线提升销量[2][12][14] - 风电业务：新增产线满负荷运转，风电纱收入占比预计达 20%；2025 年主要目标是建立稳定供需关系，非立即盈利[2][16] - 出口业务：一季度出口订单良好，外销比例维持 25%左右；下半年出口需求受关税政策和国际市场波动影响，存在不确定性[2][18][19] - 化工板块：盈利同比下滑，不饱和树脂价格波动不大，玻璃钢行业受建材市场疲软影响欠佳；策略是保住市场份额，为未来市场铺垫[5][21][22] - 提价情况：有提价意愿，年度合同议价和基础产品价格已上调，但效果取决于企业自身产能情况[5][25][26] 行业需求展望 - 2025 年市场需求集中在新能源汽车、白色家电补贴、热塑替代热固材料方面，热塑市场表现突出；风电自 2024 年 11 月下降，预计 2025 年下半年有具体市场变化[3] 价格走势 - 短期内热门产品如风电向好，其他产品受挤压转向热门产品，大众化商品价格可能补涨[4] 风电行业格局 - 目前集中在五家主要企业，上游组件厂约十家，下游供给侧约五家，总体供需平衡在 150 万吨左右；未来是与下游需求端博弈价格，受地方政府导向和业主需求影响；2025 年保持乐观态度[29] 材料应用情况 - 碳纤维成本是普通玻璃纤维的 10 - 15 倍，性价比不占优势，主要用于新能源汽车承重部件及异形结构件，大规模应用仍以玻璃纤维为主；在风电领域，海上大型叶片部分结构件用碳纤维，陆上风电大部分用玻璃纤维，玻璃纤维在叶片中占比约 40% - 50%[33][34] 其他重要但可能被忽略的内容 - 公司 60 万吨基地现有 8 万吨生产线停产，市场起量可 3 - 6 个月释放产能，先消化现有产能再考虑 15 万吨生产线投产计划[9] - 热塑性树脂每月发货量约 5000 吨，略有上浮；风电纱供不应求，供给金额约 2300 万元，以承兑汇票支付[13] - 风电纱订单通常一年一签，手头订单供给量约 2 - 3 万吨[15] - 公司在准备股权激励和员工持股计划，具体形式和时间待与实际控制人沟通并考虑因素后决定[23] - 2024 年三季度前产品每吨 4600 元，现涨至 5500 元左右，目前有微利，去年大部分时间亏损[24] - 风电纱发展受政府政策导向影响，2025 年 11 月政策现利好信号，成效预计年底显现，部分企业观望，部分已启动项目[27] - 2025 年风电装机情况良好，价格 12 月开始上涨，大部分年度合同签订并附加涨幅，未来是否涨价取决于需求增长[28] - 2025 年与 2015 年相比，小型叶片风电项目逐渐到期退役，涉及设备更新替换[30] - 高模量纤维生产受窑炉技术和浸润剂配方限制，全球仅少数公司能生产，大规模投产有挑战[31][32] - 海上风电大型化带来技术挑战，目前尝试用玻璃钢降低成本，碳纤增强塑料占比不超 2% - 3%[35] - 光伏产业业绩下滑，替代动力不足，整体批量工艺未成熟，企业研发投入动力不足，光伏边框大规模应用需时间[36] - 公司有 8 万吨窑炉生产风电产品，将根据市场需求推进高模量产品，关注欧洲玻璃钢协会调查结果影响[37]