财务数据和关键指标变化 - 2024年总营收16亿美元，同比增长10%，高于去年3月分析师日提供的个位数长期预测 [7][24] - 2024年调整后EBITDA为4.66亿美元，同比增长18%，高于指引 [7] - 2024年调整后净EBITDA利润率41%，较去年扩大超300个基点 [8] - 2024年经营活动现金流3.59亿美元，超上一年两倍 [8] - 2024年末总债务较上一年减少超1亿美元至9.32亿美元，净债务杠杆率降至1.5倍，低于目标2倍 [26] - 2024年回购近400万股股票，占流通股约4%，年末回购授权剩余3.73亿美元 [26] - 预计2025年营收16.85 - 17.15亿美元，按固定汇率计算同比增长7% - 9% [27] - 预计2025年调整后EBITDA 4.8 - 4.95亿美元 [27] - 预计2025年Q1营收3.6 - 3.7亿美元，同比增长17% - 21% [28] - 预计2025年Q1调整后EBITDA 7000 - 8000万美元，同比增长43% - 63% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行部门2024年营收增长14%，EBITDA增长20%，发行和收单解决方案营收同比增长23%，调整后EBITDA利润率61% [15][25] - 商户部门2024年营收增长10%，调整后EBITDA增长57%，调整后EBITDA利润率42% [16][25] - 账单部门2024年营收增长6%，Q4 ARR预订量较2023年Q4增长超20%，调整后EBITDA利润率51%，EBITDA金额因2023年一次性非经常性利润未在2024年重现而下降 [20][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 自2025年1月1日起将银行和商户部门合并为支付软件部门，采用总经理结构，由Erich Litch领导，预计首季按新结构公布财务结果 [11][13][14] - 持续投资下一代支付枢纽解决方案，计划2025年推出，产品将为云原生，可增加可用性和目标客户群范围 [16][17] - 聘请Phil Bruno为首席战略和增长官，助力执行2024年推出的战略，参与支付枢纽上市策略 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年业绩超预期，各指标表现强劲，2025年开局良好，对全年财务前景充满信心，对长期盈利增长和为股东创造价值持乐观态度 [7][32] - 新的支付枢纽解决方案有很大潜力，销售团队已开始销售，市场兴趣浓厚，将逐步增加功能 [86][88][90] 其他重要信息 - 2025年推出智能启动计划鼓励和奖励新业务早期执行，本月在亚太地区签下最大新客户和竞争性订单，银行业务首季净收入合同超5000万美元 [20][21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 账单部门净收入动态及EBITDA同比下降原因 - 主要是某些合同在2023年有一次性利润，2024年未重现，2025年净收入和EBITDA将增加，且集团层面即使有此逆风仍实现300个基点的利润率扩张 [35] 问题: 首季订单涉及的解决方案领域 - 是旗舰发行和收单解决方案，客户是全球极少数此前未使用该公司旗舰解决方案的大银行之一，这是竞争性订单，公司去年启动相关计划且有更多目标客户 [38][39] 问题: 客户是否将在内部运行相关业务 - 客户将在自己的数据中心运行相关业务 [43] 问题: 合并商户和银行部门及转向总经理模式的原因和2025年的实际好处 - 公司偏好让领导团队对整个业务结果完全负责的组织模式，此前在账单部门采用该模式取得成功，现在推广到全公司；客户将更满意，因为更容易确定公司内部的责任人，内部将提高效率，消除重复工作 [48][50][53] 问题: 新支付软件和账单部门的增长预期、2025年新销售贡献及续约量影响 - 去年设定的各部门三年高个位数营收增长目标不变，银行部门若支付枢纽在二级银行取得进展可能实现两位数增长；续约业务约占总业务的20%，公司正努力降低对第四季度的依赖，2025年上半年营收占比将从2024年的43%提高到45% [57][60][61] 问题: 2025年调整后EBITDA指引高低端的驱动因素 - 公司业务模式具有高杠杆性和可扩展性，高端情况可能是在许可证等领域超预期，类似2024年情况，新许可证交易成功可能使EBITDA达到或超过高端指引 [71][72][73] 问题: 亚太地区竞争性订单的客户信息、获胜驱动因素、银行销售环境及重要续约情况 - 不能透露客户信息，客户是亚太地区的大型全球金融机构，是该地区少数未使用公司旗舰产品的机构之一；获胜原因一是竞争对手服务不佳，二是公司的支付枢纽战略能提供通往现代化的低风险路径和已被证明的技术；整体销售环境中，公司的支付枢纽战略为机构提供了低风险、易理解的现代化路径，该战略有效 [75][76][79] 问题: 支付枢纽（Kinetic）的推出时间和增量功能 - 销售团队今年初开始销售，因已有可运行的演示版本，能展示高吞吐量；目前演示的功能是账户到账户支付，后续将增加卡片、ACH等功能 [86][87][92] 问题: 新支付软件部门中商户业务是否被弱化 - 没有被弱化，Erich Litch有丰富的商户和银行相关经验，是重振商户和银行部门的合适人选；支付枢纽战略对大型商户同样重要，将商户和银行部门合并可获得更多协同效应 [96][97][98]