An updated edition of the October 27, 2025 article.Money is moving faster, smarter and increasingly without cash. Mobile payments are reshaping money flows across a connected global economy, with smartphones, tablets, and wearables replacing physical wallets at the point of sale. As digital transactions gain ground, reliance on ATMs is steadily declining, including in regions once considered cash-heavy. What began as a simple convenience has matured into a powerful financial ecosystem that blends speed, tru ...

公司合作与战略 - BPI Direct BanKo公司作为菲律宾群岛银行旗下的小额信贷机构 已选择全球支付技术公司ACI Worldwide来升级其支付基础设施 [1] - 此次合作 BanKo将实施ACI的发卡和收单平台 旨在赋能银行、金融科技公司和商户提供快速、无缝的全渠道交易处理 [1] 技术部署与业务影响 - 此次技术部署的核心是采用ACI Worldwide的支付平台 该平台专注于提升交易处理能力 [1] - 平台实施的目标是使BanKo的合作伙伴能够实现全渠道交易处理 从而优化客户支付体验 [1]

行业创新与领导力展望 - 支付行业领导者对行业创新速度保持信心 [1] - 随着市场期望加速，许多企业面临落后的风险 [1] - 全球研究揭示信心与准备度之间存在日益扩大的差距，这可能将定义2026年及以后的行业领导格局 [1] 研究报告概述 - 研究报告标题为《转型中的支付：变革时代的领导力》 [1] - 报告基于对北美、欧洲和拉丁美洲500位行业领导者的调查 [1] - 研究由ACI Worldwide与Globant联合进行 [1]

行业趋势与挑战 - 在感恩节至网络星期一期间，“友好欺诈”预计将增加25% [1] - “友好欺诈”或“退货欺诈”在2024年已使零售商损失1030亿美元 [2] - 本假日季“友好欺诈”的平均交易金额预计将达到291美元，较去年同期高出52美元，同比增长21% [2] - 黑色星期五至网络星期一期间，交易量同比增长27% [5] - 移动设备购物增加了30% [9] 欺诈驱动因素 - 无缝电子商务的普及和社交媒体的放大效应推动了退款滥用和友好欺诈的激增 [3] - 社交媒体平台传播所谓的“退款技巧”，使滥用行为在表面上变得可被社会接受 [3] - 即时退款、免费退货和全渠道复杂性创造了漏洞，被机会主义消费者利用 [3] ACI全球公司的解决方案 - ACI的支付智能方法提供完整的旅程保护，实时阻止友好欺诈和拒付滥用 [1][3] - 该平台在假日季预计实现98%的欺诈决策批准率，超过95%的市场平均水平 [1][9] - 解决方案的五大关键要素包括：利用AI和机器学习进行实时检测与预防、使用数字身份和画像区分可信客户与潜在威胁、支持商户网络间的安全数据共享以识别不良行为者、通过拒绝结账或收费对重复滥用者执行政策、通过审查交易历史和数字身份为虚假索赔建立有力证据 [4][6] - 该方案优化从账户创建、结账到退款和退货的整个客户旅程中的每一个决策，在每一个接触点平衡风险与收入 [4] 公司业绩与动态 - 公司第三季度及年初至今业绩强劲，反映了其支付软件和账单服务板块的持续增长，并提高了2025年全年收入和调整后EBITDA的展望 [12] - 公司宣布了更新的股票回购授权 [12] - ACI全球公司收购了欧洲金融科技公司Payment Components，以增强ACI Connetic平台，加速整合账户对账户支付、卡处理和AI驱动欺诈预防的云原生统一支付平台路线图 [13] - 公司高管将参加多个投资者会议，讨论支付现代化趋势、欺诈管理演变和全球支付生态系统的数字化转型 [11]

涉及的行业或公司 * 公司为ACI Worldwide Inc 一家为银行、商户和账单服务商提供关键任务支付软件的软件和SaaS公司[1][4] * 行业为支付和金融科技行业 特别是银行支付软件和电子账单支付领域[1][14] 核心观点和论据 **公司财务与业务概览** * 公司是一家价值17亿美元的软件和SaaS公司 年EBITDA约为5亿美元 其中约三分之二转化为现金流[4] * 公司业务分为两大板块：银行支付软件业务（约占收入一半和EBITDA的四分之三）和账单支付业务[24][30] * 公司业务具有全球性 银行支付软件业务75%的收入来自美国以外地区[30] * 公司采用五年期合同模式 提供高收入可见性 对下一年的收入有超过85%的可见性 指导范围通常在1%-3%之间[19][20] **增长表现与目标** * 公司整体收入增长强劲 前九个月增长12% 第三季度增长7% 全年指引已上调[14][18][22] * 账单支付业务增长尤其突出 前九个月增长12% 并拥有强劲的两位数积压订单[15] * 公司的中期目标是实现持续的高个位数收入增长 并伴随利润率改善[55] * 增长动力包括：高客户保留率（基础业务保留率在90%以上）、交易量增长、价格提升、向现有客户扩展新产品以及获取新客户[24][25][70] **创新与战略重点** * **银行支付软件创新**：核心是推出名为Kinetic的智能支付中心 这是一个云原生的支付中心 利用人工智能提供“智能支付编排” 旨在帮助银行管理日益复杂的支付类型和监管要求[10][11][42][43] * **账单支付创新**：将所有研发投入集中于名为SpeedPay One的新云原生平台 旨在通过支持多种支付方式（如加密货币、Apple Pay）来提升客户体验和可靠性[12][13][51][52] * **战略转向**：在新CEO领导下 公司正重新定位以实现增长 重点包括调整销售团队结构、激励措施和创新路线图的执行[8][17][56] **关键增长催化剂** * **实时支付**：这是增长最快的新支付类型 公司在包括印度、巴西、哥伦比亚在内的许多国家参与其中 这些国家的政府推动和缺乏成熟的信用卡基础设施推动了快速增长[27][28][30][31] * **稳定币**：公司视稳定币为中长期的中性至积极因素 将通过其软件帮助银行整合稳定币作为新的支付轨道 而非被其取代 潜在用例在于跨境支付[36][37][38][39] * **Kinetic支付中心**：被视为中期增长的关键催化剂 已签署首位客户 并拥有丰富的渠道 预计将带来增量收入[41][42][46][47] **资本配置** * 公司资本灵活 杠杆率较低 为1.3倍 低于2.0倍的目标[60] * 前九个月已回购300万股股票 价值约1.5亿美元 并将授权增至5亿美元 股票回购是当前优先事项[60][61] * 同时会进行战略性收购以加速创新 例如收购Payment Components以加速Kinetic路线图[61] 其他重要内容 **竞争优势与市场地位** * 公司业务具有“关键任务”性质 客户依赖其运营 与顶级银行（全球前20大银行中的19家 前100大银行中的60家）和数千家账单支付客户建立了长期信任关系[1][5][6] * 核心优势在于能够兼容所有支付轨道和类型 在复杂的支付生态系统中保持中立[40] * 在账单支付领域是市场领导者 拥有最大的账单支付平台SpeedPay[6] **对复杂性的管理** * 支付领域的复杂性（新旧支付类型并存、银行系统整合不佳、监管指令）是公司增长的主要驱动力[10][14][45] * 公司的软件解决方案旨在通过自动化和人工智能帮助客户应对这种复杂性 例如取代银行中用于支付“修复”的人工流程[11] **收入可见性与模式** * 尽管五年期合同提供了长期可见性 但季度收入可能呈现波动性 例如第一季度增长25% 随后两个季度各增长7%[22] * 公司正在考虑增加净收入留存率等指标披露 以更好地向投资者展示其增长质量[74]

公司近期活动 - ACI Worldwide将参加由花旗、Stephens和瑞银主办的三场主要投资者会议[1][2] - 在Stephens年度投资会议上，公司管理层将于中部时间上午8:00进行炉边谈话，并提供网络直播[2] - 会议期间，公司高管将与注册参会投资者进行一对一会谈[3] 公司业务与定位 - 公司是全球实时支付软件领域的领导者，为全球数千家金融机构和商户提供服务[1] - 作为全球支付技术的原始创新者，公司提供变革性软件解决方案，实现实时智能支付编排[4] - 公司拥有50年的支付专业经验，结合全球业务和本地布局以应对不断变化的支付挑战和机遇[4] 公司财务表现与战略 - 公司报告了2025年第三季度及年初至今的强劲业绩，支付软件和账单服务板块持续增长[8] - 公司提高了2025年全年收入和调整后EBITDA的预期，并宣布了更新的股票回购授权[8] 行业趋势与公司发展 - 投资者会议将讨论支付现代化趋势、欺诈管理演变以及全球支付生态系统的数字化转型[1] - 公司收购了欧洲金融科技公司Payment Components，以增强其ACI Connetic平台[9] - 此次收购将整合AI驱动的金融信息传递和开放银行解决方案，加速云原生统一支付平台的发展路线图[9] 行业观点 - 稳定币可能在推进全球金融基础设施和经济增长中发挥关键作用，被视为连接传统银行与新兴数字金融技术的基础要素[10]

行业报告核心观点 - Javelin Strategy & Research发布2025年KYC和KYB解决方案记分卡 这是行业最全面的身份验证与合规解决方案基准报告[1] - 报告评估了17家服务美国金融机构的领先供应商 依据能力、用例和功能三个加权决定因素[1] - 供应商正快速进步以满足更严格的合规要求并改进金融犯罪检测[1] 领先供应商排名与优势 - ACI Worldwide公司获得最佳综合排名 因其提供最全面的KYC和KYB组合解决方案[2] - ACI的优势包括广泛的定制化、面向用户的功能和用例 以及自动可疑活动报告归档、联盟能力、暗网扫描和人口贩运检测等创新功能[2] - Sumsub和LexisNexis Risk Solutions被评为总体领导者 其KYC和KYB能力采用率远高于供应商平均水平[4] - Sumsub因其广泛的用例和支持新兴智能体商务体验的先进验证功能而突出[4] - LexisNexis Risk Solutions在功能和分析深度方面得分最高 帮助机构高效管理合规并检测复杂欺诈模式[4] 行业能力差距与挑战 - 持续性KYC已普及 但许多使其有效的补充用例仍然缺失 这助长了欺诈增长[5] - 人口贩运检测功能由不到一半（41%）的供应商提供 部分供应商难以构建检测此类案件的工具[5] - 许多金融机构未将人口贩运检测视为优先事项 尽管其与洗钱和欺诈计划直接相关[5] - 不提供人口贩运或钱骡检测等解决方案的供应商可能忽略通过多个账户和组织转移非法资金的复杂犯罪网络[6]

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收入和利润表现 - 2025年第三季度总收入为4.823亿美元，较2024年同期的4.518亿美元增长6.7%[17] - 2025年前九个月总收入为12.782亿美元，较2024年同期的11.413亿美元增长12.0%[17] - 2025年第三季度净收入为9125万美元，较2024年同期的8143万美元增长12.0%[17] - 2025年前九个月净收入为1.623亿美元，较2024年同期的1.046亿美元增长55.2%[17] - 公司2025年前九个月净利润为1.62322亿美元，较2024年同期的1.04563亿美元增长55.2%[29] - 2025年第三季度总收入为4.823亿美元，较2024年同期的4.518亿美元增长6.8%[105][106] - 2025年前九个月总收入为12.782亿美元，较2024年同期的11.413亿美元增长12.0%[105][106] - 第三季度总收入为4.823亿美元，同比增长6.8%[17] - 前三季度总收入为12.782亿美元，同比增长12.0%[17] - 第三季度SaaS和PaaS收入为2.469亿美元，同比增长10.5%[17] - 前三季度SaaS和PaaS收入为7.553亿美元，同比增长12.0%[17] - 第三季度净利润为9125万美元，同比增长12.1%[17] - 前三季度净利润为1.623亿美元，同比增长55.2%[17] - 第三季度每股收益（稀释后）为0.88美元，同比增长14.3%[17] - 前三季度每股收益（稀释后）为1.54美元，同比增长57.1%[17] - 截至2025年9月30日的九个月，公司总营收为12.78182亿美元，同比增长12.0%（去年同期为11.41250亿美元）[100] - 公司2025年第三季度总收入为4.82亿美元，同比增长6.8%[98] - 公司2025年前九个月总收入为12.78亿美元，同比增长12.0%[100] 成本和费用 - 2025年前九个月基于股票的补偿费用为4541.9万美元，较2024年同期的3016.5万美元增长50.6%[25][29] - 2025年前九个月所得税支付为4494.8万美元，较2024年同期的2314.3万美元增长94.2%[31] - 内部使用软件在2025年前九个月的摊销费用为4690万美元，其他无形资产摊销费用为1580万美元[71][72] - 2025年前九个月股票薪酬费用为4542万美元，较去年同期3017万美元增长50.5%[100] - 2025年第三季度利息支出为1481万美元，同比下降19.3%[17] - 2025年第三季度全球技术与创新成本为8186万美元，同比增长12.5%[98] - Biller部门2025年第三季度交换费成本为1.35亿美元，占其收入比重为68.2%[98] - 内部使用软件摊销费用在2025年第三季度为1570万美元，前九个月为4690万美元[71] - 其他无形资产摊销费用在2025年第三季度为530万美元，同比下降25.4%（2024年同期为710万美元）[72] - 2025年前九个月基于股份的薪酬费用为4540万美元，同比增长50.3%（2024年同期为3020万美元）[81] 各业务线表现 - 2025年公司重组为两个可报告分部：支付软件（服务银行和商户）和账单（服务账单呈现和支付）[90][92][93] - 截至2025年9月30日的三个月，公司总营收为4.82359亿美元，其中支付软件部门营收2.84022亿美元，账单部门营收1.98337亿美元[98] - Biller解决方案业务2025年第三季度收入为1.983亿美元，较2024年同期的1.796亿美元增长10.4%[105][106] - Issuing and Acquiring业务2025年第三季度收入为1.833亿美元，较2024年同期的1.582亿美元增长15.9%[105] - Payment Software部门第三季度收入2.84亿美元，Biller部门收入1.98亿美元[98] 各地区表现 - 2025年第三季度美国市场收入为2.534亿美元，占公司总收入的52.5%[106] 现金流表现 - 2025年前九个月经营活动产生的综合收益为1.805亿美元，较2024年同期的1.091亿美元增长65.4%[19] - 2025年前九个月经营活动产生的净现金流为2.01056亿美元，较2024年同期的2.32266亿美元下降13.4%[29] - 2025年前九个月投资活动产生的净现金流为1964.8万美元，而2024年同期为净流出3164.1万美元，主要得益于出售股权投资所得4602.1万美元[29] - 截至2024年9月30日的九个月经营活动净现金流为2.32266亿美元[29] - 截至2025年9月30日的九个月，因赎回2026年到期票据产生的融资活动现金流出为4亿美元[29] 资本结构和债务管理 - 2025年第三季度末长期债务为8.269亿美元，较2024年底的8.896亿美元减少7.1%[14] - 公司于2025年赎回2026年票据，金额为4亿美元[29] - 截至2025年9月30日，公司循环信贷额度下未偿还债务为2.4亿美元，定期贷款下未偿还债务为6.331亿美元[55] - 2025年6月18日，公司根据信贷协议获得了2亿美元的增量定期贷款[59] - 截至2025年9月30日，信贷协议的有效利率为6.01%[60] - 截至2025年9月30日，公司总债务为8.678亿美元，较2024年12月31日的9.246亿美元下降6.1%[68] - 公司须遵守的财务契约包括：合并总净杠杆率≤4.25，合并优先担保净杠杆率≤3.75，最低合并利息覆盖率≥3.00[63] - 截至2025年9月30日的债务到期情况：2025年剩余1062.5万美元，2026年4250万美元，2027年4250万美元，2028年4500万美元，2029年7.325亿美元，总计8.731亿美元[67] - 2025年6月18日，公司全额赎回了原定于2026年8月到期的4亿美元、利率5.750%的优先票据[65][66] - 截至2025年9月30日，公司有一项7500万美元的透支额度可用，该额度下无未偿还金额[69] - 截至2025年9月30日，公司债务总额为8.67817亿美元，其中循环信贷额度借款2.4亿美元，定期贷款借款6.33125亿美元[55][68] - 截至2025年9月30日，未偿还债务的到期期限集中在2029年，金额为7.325亿美元[67] 股东回报和股票计划 - 2025年前九个月股票回购总额为1.50023亿美元，较2024年同期的1.2767亿美元增长17.5%[29] - 2025年前九个月，公司以1.51亿美元回购了3,073,321股普通股，股票回购计划剩余授权额度为2.071亿美元[83] - 2025年10月31日，董事会批准了5亿美元的新股票回购授权，取代了之前的剩余额度[84] - 截至2025年9月30日，与限制性股票单位相关的未确认薪酬费用为7640万美元，与绩效股票奖励相关的为2190万美元[80] - 2025年前九个月股票回购总额为1.51亿美元，累计回购金额达约12亿美元[83] - 2025年9月30日流通股期权内在价值为1594.3564万美元，加权平均剩余合约期为0.77年[75] - 2025年前九个月员工持股计划发行59,163股，同比下降16.9%（2024年同期为71,181股）[74] - 2025年9月30日未确认薪酬费用中限制性股票单位为7640万美元，绩效股票奖励为2190万美元[80] - 2025年6月董事会批准4亿美元股票回购计划，2025年10月31日新批准5亿美元回购授权[82][84] - 截至2024年9月30日的九个月股票回购总额为1.2767亿美元[29] - 前三季度公司回购了价值1.51亿美元的3,073,321股普通股[25] 盈利能力指标 - 截至2025年9月30日的三个月，部门调整后EBITDA为2.13752亿美元，较去年同期的2.11575亿美元增长1.0%[98] - 截至2025年9月30日的九个月，部门调整后EBITDA为4.74271亿美元，较去年同期的4.26623亿美元增长11.2%[100] - 截至2025年9月30日的三个月，税前利润为1.18122亿美元，较去年同期的1.07278亿美元增长10.1%[98] - 截至2025年9月30日的九个月，税前利润为2.07631亿美元，较去年同期的1.40151亿美元增长48.1%[100] - 公司2025年第三季度Segment Adjusted EBITDA为2.14亿美元，较去年同期2.12亿美元增长1.0%[98] - 公司2025年前九个月Segment Adjusted EBITDA为4.74亿美元，较去年同期4.27亿美元增长11.2%[100] - 2025年第三季度所得税前利润为1.18亿美元，较去年同期1.07亿美元增长10.1%[98] - 2025年前九个月所得税前利润为2.08亿美元，较去年同期1.40亿美元增长48.1%[100] 其他财务数据 - 2025年第三季度末现金及现金等价物为1.993亿美元，较2024年底的2.164亿美元减少7.9%[14] - 2025年第三季度末应收账款净额为4.605亿美元，较2024年底的4.144亿美元增长11.1%[14] - 2025年前九个月其他综合收益为1821.2万美元，较2024年同期的449.7万美元增长305.0%[25][27] - 截至2025年9月30日，股东权益总额为14.79182亿美元，较2024年12月31日的14.24327亿美元增长3.8%[25] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物（包括结算存款）为2.53411亿美元，较2024年同期的2.6867亿美元下降5.7%[29] - 截至2025年9月30日，公司表外结算资金为2.017亿美元，较2024年12月31日的2.67亿美元有所下降[39] - 公司商誉总额为12亿美元，其中8.09亿美元分配给支付软件部门，4.17亿美元分配给账单支付部门[42] - 截至2025年9月30日，公司应收账款净总额为8.2359亿美元，其中已开票应收账款净额为2.25044亿美元，应计应收账款净额为5.98546亿美元[51] - 截至2025年9月30日，公司递延收入余额为7966.1万美元[53] - 截至2025年9月30日，公司剩余履约义务对应的收入为7.537亿美元，预计其中约55%将在未来12个月内确认[53] - 在2025年第三季度和前三季度，公司确认了来自前期已满足履约义务的收入，分别为1520万美元和5050万美元[54] - 2025年3月，公司以4600万美元的价格出售了其持有的印度某支付技术和服务公司30%的股权，并确认了2590万美元的收益[44] - 截至2025年9月30日，基本加权平均流通股为1.03245亿股，稀释后加权平均流通股为1.03895亿股[87] - 截至2025年9月30日，普通股流通股为1.03256亿股，较2024年12月31日的1.05255亿股减少1.9%[88] - 截至2025年9月30日的九个月，其他净收入为1890万美元，主要得益于出售股权投资所得2592.7万美元[89][100] - 公司2025年第三季度有效税率为23%，较2024年同期的24%有所下降[107][108] - 2025年第三季度外国实体确认收益为1.319亿美元[107] - 公司未确认的税收优惠金额为2100万美元[110] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物（包括结算存款）总额为2.6867亿美元[29] - 截至2024年9月30日，表外结算资金为2.67亿美元[39] - 截至2024年12月31日，2026年到期票据的公允价值为3.992亿美元[40] - 2025年3月，公司出售其30%的股权投资，获得4600万美元收益，并确认2590万美元的收益[44] - 截至2025年9月30日，商誉总额12亿美元，其中支付软件部门分配8.09亿美元，账单服务部门分配4.17亿美元[42] - 应收账款净额总额从2024年12月31日的7.74478亿美元增至2025年9月30日的8.2359亿美元[51] - 递延收入余额从2024年12月31日的9472.3万美元降至2025年9月30日的7966.1万美元，主要因确认了1.04826亿美元的递延收入[53] - 截至2025年9月30日，剩余履约义务对应的收入为7.537亿美元，其中约55%预计在未来12个月内确认[53] - 2025年第三季度及前九个月，公司确认了来自前期已满足履约义务的收入分别为1520万美元和5050万美元[54] - 内部使用软件的净账面价值从2024年12月31日的9289.3万美元降至2025年9月30日的7971.6万美元[71] - 公司为内部使用软件融资，截至2025年9月30日有950万美元未偿还，其中480万美元列为流动负债[70] - 2025年9月30日普通股流通量为103,256,397股，较2024年12月31日下降1.9%[88] - 2025年前九个月其他净收入为1889.8万美元，主要包含出售股权投资所得2592.7万美元[89] - 稀释每股收益计算中，2025年第三季度排除170万份可能产生反稀释效应的期权及限制性股票单位[87]