财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额8.7亿美元，同比下降1%，受货币换算170个基点负面影响，剔除货币因素后增长1%，定价带来约1%的收益 [14][140] - 调整后每股收益0.83美元，较上年增长约3% [15][141] - 毛利率35.2%，与上年持平，运营利润率同比提高40个基点至15.2% [24][150] - 预计全年总销售额持平至增长4%，此前预计增长2% - 6% [28][154] - 调整后每股收益指导范围收紧至3.60 - 3.68美元，中点与之前指导一致，同比增长6% [36][161] - 资本支出预计在8500 - 1亿美元，现金转化率预计在85% - 95% [40][165] 各条业务线数据和关键指标变化 移动解决方案 - 总销售额5.48亿美元，同比下降1%，剔除货币因素后增长1% [18][143] - 售后市场销售额4.42亿美元，同比增长4%，OE渠道实现低两位数增长 [18][143] - 独立渠道销售额低个位数下降，按固定汇率计算基本持平，且季度后期有所增强 [18][144] - 越野首次配套销售额8000万美元，下降13%；公路首次配套销售额2500万美元，下降24% [19][144] - 中国市场销售额增长1%，售后市场销售抵消了首次配套的疲软 [19][145] - 预计销售额下降1%至增长3%，此前预期下调100个基点，越野销售预计为中个位数下降 [30][156] 工业解决方案 - 销售额2.54亿美元，下降4% [21][146] - 工业过滤解决方案（IFS）销售额2.08亿美元，下降8%，航空航天和国防销售额增长19% [21][147] - 预计销售额增长1% - 5%，此前预计增长4% - 8%，IFS预计低个位数增长，航空航天和国防预计高个位数增长 [33][158] 生命科学 - 销售额6900万美元，增长9% [21][147] - 本季度税前亏损约50万美元，占销售额不到1%，较上年有显著改善 [27][153] - 预计销售额将实现高个位数增长，此前预计为低两位数增长 [34][159] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有三个业务部门的销售均受到终端市场疲软的影响，包括农业、运输、工业气体、粉尘收集和生物处理等市场 [8][135] - 中国市场宏观经济疲软持续，但公司认为已接近谷底水平，越野市场有积极趋势 [19][145] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过多元化业务组合应对经营环境挑战，在关键高利润率业务中实现更高销售额 [7][134] - 移动解决方案方面，通过新的配送中心确保产品交付速度和可靠性，计划应对未来发动机采用情景，与戴姆勒卡车北美公司合作开展氢燃料电池项目 [9][135] - 工业解决方案方面，通过“创造、连接、替换、服务”商业模式发展业务，连接机器和客户设施数量双位数增长，收购EasyFlow扩大业务能力和市场覆盖 [11][137] - 生命科学方面，努力发展高利润率传统业务，扩大收购业务规模，尽管生物处理早期资本支出受限，但治疗管道稳固 [13][139] - 公司致力于通过资本投资和战略并购实现有机和无机增长，重点关注生命科学和工业服务领域 [41][167] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在宏观逆风环境下取得了成绩，总销售额在固定汇率下增长，收益增长更快，反映了整体利润率的提高 [6][133] - 尽管终端市场条件困难，但公司有信心在2025财年实现创纪录的收益 [22][148] - 关税政策存在不确定性，公司运营结构有自然对冲机制，最大风险来自墨西哥到美国的货物运输，若有特定关税将采取供应链和价格调整措施 [37][162] 其他重要信息 - 2025年第二季度非GAAP结果排除了220万美元的税前重组费用和440万美元的业务发展费用 [4][131] - 公司连续69年支付季度现金股息，连续29年实现年度股息增长，是标准普尔高收益股息贵族指数成员 [42][167] - 预计今年回购2% - 3%的流通股，略高于过去几年平均水平 [43][168] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国的近期项目胜利及对公司未来的影响 - 这是公司在中国技术领域胜利的延续，此次项目在液体和拖拉机液压领域，除了空气应用业务外，公司在该领域也开始取得进展 [52][178] 问题2: 生命科学业务各部分的盈利情况及生物处理业务增长的影响 - 传统业务均盈利，收购业务大多处于预收入阶段，拉低了整体盈利能力，预计未来一年新业务将取得进展，提升整体业务表现 [56][182] - 第一季度进行了重组，专注于特定业务的优先级，项目团队的工作推动了生命科学业务盈利能力的提升 [57][183] 问题3: 移动解决方案售后市场OE渠道和独立渠道差异的原因及下半年指导未考虑季节性因素的原因 - OE渠道因OEM对零部件业务的关注而需求增加，独立渠道占业务约60%，表现较为谨慎，但整体售后市场仍增长，份额持续增加，两个渠道的变化相互抵消，所以指导未变 [62][188] 问题4: IFS业务下半年项目的风险调整及项目偏向 - 电力发电项目是最大项目，其时间变动导致本季度收入下降约一半，但全年指导未变，业务仍强劲，预计至少在未来一年半保持良好态势 [67][192] - 资本项目业务中，汽车领域的项目因电气化进程放缓而推迟，这是IFS业务指导调整的主要原因 [69][194] 问题5: IFS业务上半年和下半年销售额差异的原因 - 主要是项目驱动，电力发电项目时间变动，收入推迟到后续季度，公司对该业务全年指导未变 [75][200] 问题6: 航空航天和国防业务的优势来源 - 业务在航空航天和国防两方面均表现强劲，原预计因供应链问题业务持平，但供应商表现改善，克服了供应链障碍，释放了积压订单 [78][202] 问题7: 越野市场中汽车OEM对关税的反应及今年展望调整中需求损失和潜在需求的情况 - 越野市场客户未因关税进行预购，市场按常规运营，客户更多询问公司在美国以外生产产品的能力 [85][209] - 很难判断当前疲软前景是潜在需求还是需求损失，公司根据现有情况制定指导 [91][215] 问题8: 移动解决方案售后市场份额增长与市场增长的区分及未来份额增长的展望 - 公司有模型和实际数据跟踪，显示公司持续获得市场份额，预计未来也将继续保持 [96][220] 问题9: 生命科学业务中资本支出项目的最新情况 - 生命科学业务中生物处理的上游大型项目已交付，导致后续比较基数较高，大型生命科学公司尚未启动新的大型资本支出项目，该领域目前没有积极迹象 [99][223] 问题10: 移动业务剩余时间的利润率情况 - 三个业务部门下半年利润率将提升，一方面是销售的自然杠杆作用，另一方面是团队在控制费用方面的努力，费用控制是基于各地区和业务的实际需求进行的 [104][229] 问题11: 工业连接解决方案的采用率变化情况 - 连接机器的年至今增长率为30%，客户设施的增长率为29%，客户采用率广泛，且连接后客户关系和零部件销售均有增加 [107][233] 问题12: 生命科学业务中技术开发的进展情况 - 公司对产品进行了聚焦，目前专注的产品进展良好，一些颠覆性技术正在测试中，预计几个季度后推向市场 [114][240] 问题13: 下半年指导暗示的利润率扩张情况及第二季度SG&A较低是否会持续 - 下半年毛利率和运营费用杠杆都会改善，运营费用杠杆的贡献更大 [117][244] - 预计第二季度较低的SG&A会持续，公司员工数量同比减少，注重控制可自由支配活动，以应对意外的外汇逆风 [124][251]