财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度净销售额为2.977亿美元，较2023年同期的3.066亿美元下降2.9% [23] - 毛利润为7760万美元，较2023年同期的1.117亿美元下降30.5%；毛利率为26.1%，低于2023年的36.4% [24] - 销售、一般和行政费用为4820万美元，较2023年的4790万美元增长0.7%；占销售额的比例从2023年的15.6%增至16.2% [25] - 摊薄后每股收益为0.30美元，较2023年同期的0.56美元下降46.4% [26] - 2024年12月31日，现金、现金等价物和受限现金总计650万美元，未偿债务总额为1.549亿美元，季度杠杆率为0.57% [26] - 2024年12月31日，营运资金余额为3.133亿美元，高于2023年12月31日的2.822亿美元 [27] - 2024年第四季度资本支出为9930万美元，较去年同期增长近四倍；2024年全年资本支出为2.132亿美元，较2023年增长94.7%；预计2025年资本支出约为2.2亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 Basics品牌 - 2024年净销售额增长35.1%，其中数据中心设备销售额增长约85%，订单量增长约100% [15] - 2024年第四季度销售额和毛利润分别下降3%和42.7% [38] AAON品牌 - 2024年销售额仅小幅下降个位数，订单量增长中两位数，年末积压订单增长约20% [17] AAON Oklahoma 部门 - 2024年第四季度销售额下降16.1%，拖累了整体净销售额的增长 [23] AAON Coil Products 部门 - 2024年第四季度销售额和毛利润分别增长129.9%和88.9%，主要得益于Basics品牌数据中心液冷产品的投产 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第四季度订单量增长约62%，年末积压订单增长70%至8.671亿美元，主要受数据中心设备订单推动 [18] - 截至2025年1月底，过去三个月的订单量较去年同期增长中两位数，积压订单保持稳定 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 创新和定制化：保持行业领先的创新和定制能力，如开发高度定制的数据中心解决方案和半定制空气源热泵机组 [42] - 有机增长：推动可持续和强劲的有机增长，预计数据中心业务在未来几年内增长至超过10亿美元，Alpha Class 机组业务在未来几年内实现数倍增长 [47] - 卓越运营：成为一流的运营商，通过优化运营和产能扩张计划，实现高运营效率、质量控制和准时交付率 [49] 行业竞争 - 在数据中心市场，公司凭借独特的工程和定制设计能力，开发出行业首创的大型定制液冷解决方案，具有竞争优势 [14] - 在空气源热泵市场，公司是行业内仅有的两家提供可在零度运行的认证解决方案的制造商之一，并将在今年推出可在零下20华氏度运行的解决方案 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是充满挑战和机遇的一年，尽管面临制冷剂过渡和宏观经济环境等挑战，但从有机收入角度来看，全年基本持平，符合预期 [13] - 2025年公司处于另一个多年强劲增长的早期阶段，两个品牌的基本面都非常强劲，预计未来几年将加速增长，实现与过去五年复合年增长率相似的年度增长 [53] - 预计2025年销售额增长中到高两位数，毛利率与2024年相似，销售、一般和行政费用占销售额的比例将下降25至50个基点 [57] 其他重要信息 - 公司首席执行官Gary Fields将于2025年5月13日的年度股东大会上卸任，由总裁兼首席运营官Matt Tobolski接任，Gary Fields将继续担任董事会成员并成为公司特别顾问 [9] - 公司将参加Sidoti & Company于3月13日举办的虚拟小型股会议和William Blair于6月举办的会议 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第一季度俄克拉荷马州销售展望及原因 - 回答：订单交付时间导致年初订单在第一季度末才开始影响生产，且9月停止接受R410A制冷剂设备订单，目前积压订单均为R454B设备，需要时间恢复销售势头 [63][64] 问题2：第四季度Basics销售同比下降的原因 - 回答：报告中的Basics部门主要反映雷德蒙德工厂的生产情况，该工厂产能有限，限制了整体销售表现，但Basics品牌的整体需求和积压订单非常强劲 [68] 问题3：2025年中到高两位数增长预期的假设依据 - 回答：数据中心业务有望实现强劲增长，但俄克拉荷马州部门由于第一季度订单转化为销售的减少以及传统季节性因素，开局较弱，且商业市场和宏观经济市场的复苏仍存在不确定性，因此整体增长预期较为谨慎 [73][74][75] 问题4：数据中心市场的客户反馈及10亿美元目标的时间框架 - 回答：市场持续强劲，资本支出保持稳定且在许多领域有所增加；10亿美元目标预计在三到四年内实现 [81][82][85] 问题5：R454B解决方案与传统410A的价格差异及竞争情况 - 回答：公司已停止销售410A设备，R454B解决方案价格无明显上涨，仅在1月1日进行了3%的年度价格调整以应对通胀；410A设备的目标客户并非公司的主要客户群体，对公司业务影响不大 [87][90] 问题6：公司R454B产品与其他竞争对手的价格比较 - 回答：目前正在进入有良好比较数据的季节，预计下季度会议将有实证数据支持，目前尚未发现明显差异 [93][94] 问题7：实现10亿美元数据中心收入的产能情况及孟菲斯工厂的上线时间 - 回答：现有产能加上孟菲斯工厂上线后，整体产能将达到10 - 15亿美元；孟菲斯工厂已于2月开始组装产品，预计到第四季度设备、支持设备和团队将基本建成，对财务产生有意义的影响 [99][100][102] 问题8：俄勒冈州Basics工厂何时恢复预期利润率 - 回答：预计2025年全年利润率将逐季改善，到2026年接近目标正常利润率 [104][106] 问题9：新制冷剂屋顶产品的订单可见性 - 回答：订单开始加速增长，与销售渠道合作伙伴的沟通显示，预计将恢复正常季节性增长；2025年1 - 3月的订单量较去年同期增长中两位数，产品定位良好，克服制冷剂过渡问题后销售将恢复正常增长 [108][110][111] 问题10：传感器数据中心的需求情况 - 回答：人工智能机器学习方面的高密度计算推动数据中心向液冷方向发展，但即使是纯液冷数据中心也仍需要大量的风冷；人工智能投资推动了液冷和风冷市场的增长 [116][117][118] 问题11：洁净室市场的发展情况 - 回答：Basics品牌的许多产品已进入洁净室市场，包括半导体、制药、电动汽车和电池生产设施；该市场季度间生产力存在波动，项目规模较大且增长速度不如数据中心市场稳定，但公司持续看到芯片市场和电池设施建设的强劲投资 [121][122] 问题12：R454B系统的定价策略 - 回答：公司将继续监测订单情况，在订单加强之前不会进行与R454B相关的价格调整；可能会因关税等因素进行价格调整以抵消额外成本；公司在塔尔萨工厂有足够的产能，希望在提高价格和利润率之前先提高工厂的负荷 [126][127][130] 问题13：Longview和Basics工厂产能增加导致的效率低下成本量化 - 回答：Longview工厂在产能爬坡期间，因内部生产能力不足而外包部分业务，如粉末涂层，导致物流成本增加和产品损坏；孟菲斯工厂目前仅进行组装，部分组件外包，也对利润率造成压力；Redmond工厂因需求和交付压力，也存在外包和效率低下问题；随着产量增加和设备安装完成，各工厂的利润率预计将逐步改善 [132][133][138] 问题14：折旧和摊销（D&A）的同比增长情况及在利润表中的位置 - 回答：孟菲斯工厂的D&A主要计入销售成本，对毛利率产生拖累；同时，公司在后台技术和自动化方面的投资将导致SG&A部分的D&A持续增加；预计下一年D&A的增长与销售额增长一致 [150][151] 问题15：数据中心业务的报告方式是否会调整 - 回答：公司2025年进行了业务重组，目标是到2026年实现按AAON业务单元（屋顶和商业分体系统）和Basics部门进行财务报告，以便投资者更清晰地了解各业务的收入和盈利能力 [144][145][146]