纪要涉及的行业或者公司 基层板块、脱谱（托普）公司、新和、KML、语书等本土机器人厂商，特斯拉、世贸等海外厂商，小米、小鹏等科技公司和整车厂，赛里斯、吉利、比亚迪 [1][4][5] 纪要提到的核心观点和论据 - 基层板块观点：基层板块基本面持续催化，今日较大幅度下跌是因前期上涨多后的情绪性板块调整，是上车机会，很多标的涉及机器人 [1] - 脱谱公司观点：是参与基层投资好选择，客户结构等有支撑，核心标的即便纯看也可看到25倍左右中枢，当下位置是舒服买点 [2][3] - 脱谱公司下跌原因：一是发公告带来可转换强赎，资金面抛售增大；二是机器人板块快速上涨后进入震荡分化阶段 [3] - 脱谱公司基本面：收入和利润增速20% - 30%，利润增速高于收入增速；客户结构优化，特斯拉占比从40%降至35%，赛里斯、吉利、比亚迪等客户收入弹性大；空选渗透率向20万以下车型渗透使公司受益；出口业务随着北美和欧洲放量、墨西哥产能推进将成为增长线，预计70业务维持20 - 30%增长，今年70业务利润约37亿 [5][6] - 脱谱公司机器人业务：是确定的训练的核心关节总成商之一，在自研拓展灵巧手领域；仅特斯拉机器人今年出货5000 - 1万，明年5万 - 10万，进入明确放量阶段，目标看向2100，当前位置机器人估值不多，基本是70估值 [7][8] 其他重要但是可能被忽略的内容 一般城里公司若基本面和业绩还行，中枢能给到20倍 [2]