财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度调整后EBITDA为2000万美元，占收入的32%；全年调整后EBITDA为7300万美元，占收入的30% [9] - ARR增长8.5%至1.68亿美元，其中数字协议业务增长12%，安全业务增长6% [10] - 订阅收入在第四季度和全年均增长超过30%，全年订阅收入占总收入的57%，同比增加12个百分点 [10] - 软件和服务收入在2024年增长16%，占总收入近3/4，高于上一年的约2/3 [11] - 第四季度总收入下降3%，全年增长3% [11] - 第四季度经营活动产生的现金为1200万美元，全年为5600万美元，较上一年有显著改善；截至12月31日，手头现金为8300万美元，较年初增加4000万美元 [12] - 2024年净留存率为106% [20] - 第四季度毛利率为74%，上年同期为69.1%；全年毛利率为71.8%，上年同期为67.1% [24] - 第四季度GAAP营业收入为1180万美元，上年同期为180万美元；全年GAAP营业收入为4480万美元，2023年全年为经营亏损2890万美元 [25] - 2024年第四季度GAAP每股净收益为0.72美元，2023年第四季度为0.01美元；2024年全年GAAP每股净收益为1.46美元，2023年全年为GAAP每股净亏损0.74美元 [26] - 2024年第四季度非GAAP每股收益为0.24美元，2023年第四季度为0.19美元；2024年全年非GAAP每股收益为1.32美元，2023年全年为0.01美元 [27] - 2024年第四季度调整后EBITDA为1980万美元，调整后EBITDA利润率为32.4%，上年同期分别为1120万美元和17.7%；2024年全年调整后EBITDA为7250万美元，调整后EBITDA利润率为29.8%，上一年分别为1200万美元和5.1% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 安全业务 - ARR在第四季度增长6%至1.07亿美元，受年初身份验证产品转移影响约1.5个百分点；2024年全年ARR逆风约为200万美元 [28] - 第四季度和全年收入分别下降6%至4550万美元和1%至1.822亿美元，主要因硬件收入预期下降 [28] - 硬件收入在第四季度下降36%至1440万美元，全年下降23%至5890万美元 [29] - 订阅收入在第四季度增长49%至2090万美元，全年增长33%至8060万美元，主要受现有客户软件认证产品许可证扩展推动，部分被Dealflo解决方案停用抵消 [29] - 2024年第四季度毛利率为75%，上年同期为67% [29] - 第四季度运营收入为2330万美元，占收入的51%，2023年第四季度为2040万美元，占收入的42% [30] 数字协议业务 - ARR增长12%至6100万美元，受年初身份验证产品转移影响约3个百分点；2024年第四季度ARR逆风为10万美元，全年约为300万美元 [31] - 2024年第四季度和全年收入分别增长8%至1570万美元和20%至6100万美元，主要受新合同和续约合同扩展推动，部分被本地电子签名产品停用相关维护收入减少抵消 [31] - 订阅收入在第四季度增长15%，全年增长28%，分别达到1520万美元和5880万美元 [32] - 第四季度毛利率为70%，上年同期为75% [32] - 数字协议业务运营收入为260万美元，占收入的17%，上年同期为运营亏损70万美元，占收入的5% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第四季度按地区划分的收入组合为：EMEA占48%，美洲占36%，亚太地区占16%；2023年第四季度分别为49%、34%和17% [35] - 2024年全年按地区划分的收入组合为：EMEA占44%，美洲占36%，亚太地区占20%；2023年分别为47%、34%和19% [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 销售团队继续专注于向更高利润率的软件收入转型，成功签订更多多年期软件定期合同 [13] - 基本完成多年期成本节约计划 [13] - 近期聘请了具有丰富数字身份专业知识的新CTO领导研发工作 [17] - 计划通过季度现金股息和其他方式向股东返还资本，同时保持平衡的资本配置策略，权衡向股东返还资本、业务有机投资和有针对性的并购 [19] - 继续专注于推动更高利润率的软件收入，致力于实现40规则的绩效水平 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2024年经营活动现金生成和盈利能力方面取得显著进展，预计2025年这些指标将有所改善，但与2024年的显著改善相比，经营活动产生的现金和调整后EBITDA的增长将较为温和 [17] - 2025年预计订阅收入将实现两位数增长，安全部门某些永久维护合同将过渡到本地订阅许可证，硬件收入近期趋势将持续 [36] - 预计2025年全年收入在2.45亿美元至2.51亿美元之间，ARR在1.8亿美元至1.86亿美元之间，调整后EBITDA在7200万美元至7600万美元之间 [37] 其他重要信息 - 两周前公司支付了OneSpan历史上第一笔季度现金股息，计划在公布第一季度业绩时宣布下一次股息支付时间，预计支付将在2025年第二季度进行 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与一年前相比公司现状如何，2025年最有可能在哪些方面带来惊喜 - 公司目前状况比12个月前好很多，成本结构调整到位，随着收入增长可实现利润增长 [44] - 安全业务有广泛的认证解决方案，有增长机会且会进行投资；数字协议业务也会继续投资，并在安全业务增加额外增长机会 [45] - 制定2025年指导时考虑到欧元 - 美元汇率变化，约40%的收入以欧元计价，汇率差异可能带来约500万美元的收入增长，因此在收入指导上较为谨慎 [46][48] 问题2: 2025财年ARR指南增长约10%，而总收入指南仅增长2%，原因是什么 - 硬件收入下降趋势已持续很长时间，2024年有大幅下降，预计2025年仍会下降 [52] - 安全软件多年期定期许可证的收入确认方式会使ARR和收入表现不同 [54] - 2025年有一些产品到生命周期结束，收入影响会高于ARR，特别是数字协议业务中部分2024年上半年确认的本地和维护收入在2025年将不再出现 [56] 问题3: 产品路线图和生态系统扩展进展如何 - 产品路线图和生态系统扩展工作正在进行中 [61] - 通过渠道合作伙伴拓展生态系统，FIDO2令牌在劳动力认证市场有应用，会通过渠道合作伙伴进入该市场，目前正在取得进展 [62] 问题4: 安全硬件业务减速情况是否与2024年类似 - 计划传统硬件 - 消费者银行硬件认证业务会进一步下降 [65] - 从历史上看，过去十年左右硬件收入平均每年下降约8%，2025年预计有类似下降 [66] 问题5: 新客户标志增长趋势如何 - 数字协议业务历史上新客户标志增长多于安全业务 [69] - 劳动力领域和通过渠道合作伙伴有机会增加新客户标志；消费者银行认证和零售银行认证领域客户更换供应商较慢，获取新客户标志较难，但公司客户保留率较高 [70] 问题6: 公司在无机增长方面的情况如何 - 会考虑有针对性的并购，更倾向于收购有价值技术并可销售给现有数千客户的项目，而非单纯购买收入 [73][74] 问题7: 2025财年指导中净留存率和新客户标志预期如何 - 历史上净留存率在106% - 108%之间波动，2025年预计仍在此范围内，可能因数字协议业务签订大合同出现波动，且2025年有产品到生命周期结束会产生一定影响 [77][78] 问题8: 对未来现金流生成的预期如何 - 对2024年现金流生成情况满意，2025年预计会有适度增长，同时会在安全软件业务的产品和渠道方面进行投资，与2024年相比，现金流生成和自由现金流转换会有适度改善 [80][81]