纪要涉及的公司 立高食品[1] 纪要提到的核心观点和论据 - 经营表现：1月货运量未见下滑 春节后返单较去年增长 具体数据待2月结算评估 因春节错期 1月有效销售天数低于去年[2][3][4] - 渠道表现：商超渠道表现佳 得益于去年底三款新品 餐饮茶饮、酒店等新零售渠道春节后缓慢恢复 面包店渠道受春节错期影响大 1 - 2月表现与去年同期无可比性[2][3][4] - 2025年目标规划：暂未明确 需观察一季度整体趋势后再评估[2][5] - 山姆会员店情况：合作品类丰富 SKU至少二三十款 山姆按烘焙货架区商品月销售排序 对滞销产品替换或升级 非针对立高食品 部分老品稳定供应 少部分因口味或原料升级更换[6] - 其他商超渠道进展：去年下半年起与国内地方性连锁商超合作增加 积极洽谈流量大的连锁商超 资源向此倾斜 希望带来增量[7][8] - 商超渠道调整影响：对原料和冷冻烘焙类产品需求提高 为大客户保留特定品类 保持产品区隔[9] - 产品上新节奏：主要集中在年底至春节前 年中进行口味或原料升级 年终有零散上新[11] - 新品策略：2023年起推行“大单品、大客户、大经销商”策略 更注重新品立项质量和市场销售预期[13] - 新品考核激励：考核周期长 根据年销售额给研发团队奖金 实行产业承包制 产品经理承包产线 月KPI为产能利用率[14] - 成熟单品定义：按品类划分 奶油类基本是大单品 冷冻烘焙类月销几百万视为大单品 奶油类需达上千万体量 酱料更集中[15] - 降本增效评价：通过净利率恢复情况评价 2024年前三季度净利率明显改善 未来关注费用投入后的利润和收入增长 2024年经营效率显著提升 2025年继续提升[16] - 人员变动情况：2024年未主动进行人员优化和薪酬调整 主要调整KPI指标[17] - 餐饮酒店客户拓展：稳步推进 已与连锁茶饮、火锅和冰淇淋门店等合作 大客户多处于供应商体系前期 整体增量不大 短期内难爆发式增长[18] - 头部餐饮合作利润：与头部餐饮客户合作初期定价可能让步 前期利润可能压缩 如2024年黄油塔[19] - 佛山奶油产线情况：第二条奶油产线2024年底投产 12月产能利用率60% - 70% 目前30% - 40% 预计满产可达5 - 6亿元 20%以上产能利用率可盈利[20][21] - 稀奶油收入预估：2024年约4 - 5亿元 2025年目标两条奶油生产线合计收入接近10亿元[22] - 烘焙坊产品趋势：恢复缓慢 受春节错期和其他渠道分流影响 2025年计划推出2 - 3款新稀奶油产品 打磨现有大单品[23] - 冷冻烘焙产品创新：经典款如丹麦酥皮表现好 不断推出新品 核心是降本提效 如提升甜甜圈饱满度、减少吸油率 升级塔皮品质不涨价[24] - 购买蛋挞皮优势：节省时间 保证产品稳定性和性价比 提升产品力可在竞争中占优[25] - 烘焙门店顾虑：主要顾虑成本 若产品与自制成本相当 生意一般时倾向自制 希望节省时间提高效率的门店更愿意采用[27] - 2025年整体规划：重点提高所有产线产能利用率 提升经营利润 实现规模效益 资源从传统流通渠道向新兴渠道分配 实现多元化发展 销售团队全品类代理 人员效率提高[28][29] - 收入利润增速指引：难以明确 需等一季度结束观察市场情况 一二月状态稳健 具体以一季报披露为准[30] - 稀奶油产能规划：2025年尽量跑满两条优质产线 第一条预计四亿多元产值 第二条目标70 - 80%利用率 新增产能集中在总部基地 无大的新增产能规划[31] - 商超渠道结构调整：部分在售商品可能进行口味升级或原料优化调整 是动态过程[32] - 组织架构调整：延续2023年渠道融合后的框架 注重内部协作实质性融合 关注产品、供应链、销售营销三大中心协同效率提高 继续优化框架[33] - 原材料成本应对：油脂类原材料采购成本占比约20% 2024年11 - 12月成本压力大 一直在滚动锁单 目前价格高 择机锁小单 2025年一季度油脂和乳制品等原材料成本压力较去年同期更大[34] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 餐饮和酒店领域客户拓展已与连锁茶饮、火锅和冰淇淋门店等建立合作[3][18] - 冷冻烘焙产品中经典款丹麦酥皮表现良好[3][24]