纪要涉及的行业或者公司 欧派家居[1] 纪要提到的核心观点和论据 - 政策驱动家居需求：各地补贴政策（广州、浙江、江苏）有效激活市场，头部企业欧派家居受益明显，其渠道优势使其能迅速响应并执行政策，抢占市场份额[2] - 2024 年经营业绩：2024 年经济形势温和复苏，消费意愿和能力较悲观，全年需求总量足够但有效需求不足，四季度因消费补贴及政策推出有所改善，7、8 月各地区补贴政策盘活行业需求[3] - 政策对欧派家居影响：政策环境下头部企业欧派家居受益大，相比小规模品牌，其在渠道、网络和执行力度上优势明显，即便面对脉冲式或零散政策也能保持优势[4][5] - 广州新一轮补贴影响：广州新一轮补贴本周二重新上线，欧派家居积极配合并与 315 营销活动叠加，今年市场温和复苏，公司资源配置从容，能平稳推进各项工作[6] - 2025 年管理目标：尚未完全制定具体量化财务指标，内部管理目标包括收入增长和盈利利润规模扩大，扣非后经济指标增速预计超收入增速，通过控本降费提效实现[2][7] - 2024 年以旧换新政策影响：对业务有积极带动作用，智能家居产品补贴约 15%，上限 2 万元，提升产品价值和销售业绩，但收入确认时间点不确定，对 2024 年 Q4 和 2025 年 Q1 收入影响难以量化[2][8][9] - 市场份额表现：在有政策支持区域，欧派抢占补贴额度远高于市场份额，若市场份额预估 6%-8%，实际抢占比例远超此范围，但涉及政府数据不便公开[10] - 未获补贴企业预判：以旧换新政策持续会强化头部企业优势，无法获得补贴的小品牌将面临更大经营压力和空间挤压[11] - 2025 年国补变化：尚未看到全国统一地区型补贴政策，今年政策声势不如去年浩大，但更大范围有政策支持，执行难度和对接及时性要求提高，对大企业是优势[12][13] - 2025 年以旧换新补贴政策门槛：与 2020 年相比无显著变化，合规和治理要求仍存在，补贴限额存在，影响取决于企业执行效率和营销策略[14] - 以旧换新对经销商影响：未对代理商盈利能力产生负面影响，反而支撑其盈利能力，降低销售多品类产品难度；合规成本主要影响现金流转速度，代理商能应对，影响不大[14][15] - 2025 年收入增长预期：零售大家居业务保持高速增长，海外业务预计增长 30%以上，整装大家居业务双位数增长，纯零售业务下滑幅度收窄，大宗业务保持平稳[4][16] - 新阶段公司策略：第一事业部推出定制一体化营销策略，因地制宜开展销售推广及渠道跟进，提升市场竞争力[16][17] - 整装一体化核心逻辑：是定制产品和装修业务结合，核心是零售大家居进一步深化落地和因地制宜布局，提供更多定制产品外服务，应对新房交付量下滑[18] - 整装一体化要求：对经销商和企业提出开店门槛和服务门槛更高要求，开店门槛不高，服务门槛需重新梳理资源，2025 年核心主题是强化终端网络运营[19] - 大家居模式竞争格局：未来一站式购买客户占比增多，不具备跨品类全品类家居服务输出能力的品牌增长难度加大，欧派较早布局，迎合消费者需求变化[20] - 零售大家居模型运行情况：全国无统一标准，部分新型省份和城市代理商反馈模型表现较好，单一客户成交成本和客单值有改善，客户粘性和成交率提高，商业模式健康发展，2025 年注重稳定运营，不设开店数量目标[21] - 利润增速快于收入增速原因：通过生产效率提升、费用优化以及渠道赋能实现，实施“一城一策”精细化营销政策，提高资源投放精准度，公司治理、规模化采购等优化成本，信息技术提效[22] - 2025 年以旧换新计划：积极推进以旧换新，推进整装一体化服务，开拓零售大家居业务，预计收入增长，利润增速快于收入增速[23] 其他重要但是可能被忽略的内容 2023 年零售大家居门店约三四百家，订单收入约五六亿元；2024 年收入规模达八十几亿元[16]