财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，公司的预估收入为3.75亿美元，同比增长0.9%；全年预估收入约为15亿美元，同比增长约2% [36][42] - 2024年第四季度，公司的预估调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1亿美元，调整后EBITDA利润率为26.7%，较上年下降约300个基点；全年预估调整后EBITDA为3.97亿美元，调整后EBITDA利润率为26.3%，同比下降约220个基点 [36][44] - 2024年全年，公司调整后净利润为1.24亿美元，调整后摊薄每股收益为0.82美元，调整后有效税率为24.9% [46] - 过去12个月，公司调整后经营现金流为1.65亿美元，同比增长1%；截至2024年12月31日，现金余额为1.69亿美元 [53][54] - 公司预计2025年总收入在15亿 - 16亿美元之间，调整后EBITDA在4.1亿 - 4.5亿美元之间，调整后摊薄每股收益在0.86 - 1.03美元之间 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 传统第一优势美洲业务 - 2024年第四季度，该业务收入为1.72亿美元，较上年下降5.5%；全年收入为6.59亿美元，较上年下降2.1% [37][43] 传统第一优势国际业务 - 2024年第四季度，该业务收入为2400万美元，同比增长8.9%，按固定汇率计算同比增长7.0%；全年收入为9700万美元，与上年持平，按固定汇率计算为9600万美元，同比下降0.7% [38][43] 传统斯特林业务 - 2024年第四季度，该业务预估收入为1.81亿美元，同比增长7%，其中Vault收购贡献了6%；全年预估收入为7.63亿美元，同比增长6%，Vault收购带来6.9%的增长 [39][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年，公司约1万名员工为全球200个国家和地区的8万家活跃客户完成了近1.9亿次筛查，其中包括三分之二以上的财富100强公司和大约一半的财富500强公司，客户总留存率保持在约96% [20] - 公司目前拥有超过9亿条专有数据库记录，与申请人跟踪系统和人力资本管理合作伙伴有超过100项集成 [21] - 第四季度和全年，公司的追加销售、交叉销售和新客户签约率与传统第一优势和斯特林的历史增长算法表现一致或更好，留存率也表现一致 [21] - 第四季度，公司有25笔企业订单，过去12个月有88笔，每笔订单的预期年度合同价值均在50万美元以上，包括两笔大型美国交易 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出了FA 5.0战略，2025年的关键战略目标包括实现协同效应目标、降低资产负债表杠杆、成功执行整合计划以及加速以产品、技术和创新为重点的市场进入战略 [12] - 公司将继续推进斯特林的收购整合，通过应用最佳实践方法优化技术和产品堆栈，以满足客户需求 [28] - 公司将继续推动创新，将人工智能能力集成到工作流程中，提高效率并提供更好的客户服务 [33] - 公司的垂直化市场进入方法是其增长战略的关键驱动力，公司在医疗保健、运输、零售和电子商务等行业提供深入的专业知识 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前宏观环境仍不确定，但近期就业数据持续正常化，客户反馈积极，公司对2025年持谨慎乐观态度 [15] - 公司预计2025年劳动力市场将更加稳定，但尚未看到投资性招聘的回归，因此对增长持谨慎态度，特别是在上半年 [58] - 公司认为随着宏观环境的改善，公司将处于有利地位，受益于市场的复苏 [62] 其他重要信息 - 公司将于5月28日举办首届投资者日活动，分享FA 5.0战略、整合计划以及长期目标 [68] - 公司将净成本协同效应目标范围更新为6000万 - 7000万美元，较之前的5000万 - 7000万美元有所提高 [13] - 公司预计在收购完成后的前六个月内实现超过50%的协同效应目标，较之前的一年内实现目标有所加速 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 零售和运输行业季节性招聘疲软的原因、持续时间以及是否会影响第一季度其他领域 - 过去几年，季节性招聘的高峰和低谷逐渐减少，招聘在11月中旬左右开始放缓，一直持续到12月，1月恢复正常，公司已将此因素纳入2025年的指导预期 [72][73] 问题2: 医疗保健领域使用斯特林平台获胜是否意味着将长期支持斯特林后端 - 公司的技术团队提出了创新解决方案，使客户能够利用两个平台的优势，无需迁移，公司将继续维护两个平台，但会通过该解决方案减少支持平台的人力和开销，推动协同效应 [79][80] 问题3: 是否跟踪净推荐值（NPS），以及合并前后的情况，验证数据库产生的收入或节省的成本 - 公司一直重视NPS，不仅关注客户，还关注候选人的体验，收购后加强了与斯特林客户的沟通，客户对收购感到兴奋；目前公司专有数据库记录已达9亿条，其中验证数据库达1.2亿条，国家刑事数据库达7.8亿条，数据库的增长来自新的第三方数据提供商合作，尚未纳入斯特林数据 [83][85] 问题4: 收入指导范围的低端是否考虑了基础增长复苏慢于预期的情况 - 公司预计全年基础业务仍为负增长，且上半年更为明显，但随着时间推移，复合比较将变得有利；公司对基础业务的指导范围涵盖了多种情景，同时公司在销售管道、新客户签约、追加销售和交叉销售方面表现出色，客户留存率高，对指导预期有信心 [91][94] 问题5: 2025年与客户沟通的重要见解，以及选举后客户行为的变化 - 公司与客户的沟通增多，重点关注客户留存；客户计划进行正常招聘，未受到新政府政策的影响，目前招聘处于正常周期 [99][101] 问题6: 协同效应加速实现的主要来源，以及目标领域内后续行动和预期收益是否改变 - 协同效应的加速实现几乎涵盖了损益表的各个方面，公司通过挑战自身，加速了多个项目的实施，预计在收购完成后六个月内实现超过50%的协同效应目标 [104][105] 问题7: 斯特林收购和整合的积极进展、惊喜以及意外情况 - 最大的惊喜是两家公司的文化匹配，团队在市场进入、产品和运营方面合作良好；在产品和API集成方面也发现了很多亮点，将为客户带来更好的体验；目前没有明显的负面情况，虽然利润率仍有压力，但公司有改善计划 [108][112] 问题8: 如何将斯特林的业务模式转变为更具可变性的模式 - 公司在人员配置方面采用灵活的方法，根据业务量进行建模和人员调配，使用加班、可变班次等方式匹配订单需求；同时，公司计划通过整合和优化斯特林的健康服务项目，减少重复工作，提高效率；此外，公司还将通过自动化减少斯特林的人力成本 [117][124] 问题9: 基础业务在年中之前仍为逆风的原因，以及宏观层面是否有重大变化 - 主要原因是年中时复合比较更为有利，同时招聘市场的下降趋势已经放缓，预计将继续稳定；此外，销售引擎的良好表现将在下半年为基础业务带来收入转化 [126][129] 问题10: 2025年各垂直领域的表现预期 - 由于市场的正常化趋势已经影响到所有垂直领域，目前没有特定的垂直领域表现突出；但公司在零售和医疗保健领域的订单将推动这些领域的增长，同时国际业务预计将继续反弹 [133][135] 问题11: 资产负债表去杠杆化的节奏和优先级 - 公司每季度末有500万美元的强制性预付款，预计全年自由现金流为正，在5500万 - 8500万美元之间，2025年将有适度的去杠杆化，但2026年将是真正实现去杠杆化的一年 [137][139] 问题12: 传统斯特林业务追加销售和交叉销售加速增长的驱动因素，以及是否可以将其市场进入策略应用于第一优势销售团队 - 斯特林业务在2024年受益于2023年底宣布的一笔大型医疗保健领域追加销售订单；Vault收购为斯特林提供了新的交叉销售途径；两个公司的市场进入团队合作良好，市场对合并持积极态度，新客户签约加速 [142][146] 问题13: 传统第一优势业务的全年增长预期 - 两个历史业务的增长趋势基本一致，公司开始从合并的角度看待业务，利用双方的优势影响合并后的客户群体，而不是将两个业务分开看待；公司内部已经不再区分传统第一优势和传统斯特林，而是作为一个整体运营 [149][154]