财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度净收入为1022亿比索，较2024年第三季度增长4%（35亿比索）；2024财年净收入为3251亿比索，较2023财年下降74% [5][6] - 2024年第四季度综合总收入为2277亿比索，较2023财年下降83% [7] - 2024年第四季度，扣除一般、行政和人员费用前的营业收入为8139亿比索，较2024年第三季度下降9%（819亿比索），较去年同期下降72%（2.1万亿比索）；2024财年该指标为4.6万亿比索，较2023财年下降26% [7][8] - 2024年第四季度贷款损失拨备为375亿比索，较2024年第三季度增长51%（127亿比索），较去年同期增长5%（21亿比索）；2024财年该指标为1094亿比索，较2023财年增长9% [8] - 2024年第四季度净利息收入为5326亿比索，较2024年第三季度下降13%（822亿比索），较去年同期增长33%（1326亿比索）；2024财年该指标为1.6万亿比索，较2023财年下降10% [9][10] - 2024年第四季度利息收入为8191亿比索，较2024年第三季度下降12%（1073亿比索），较2024年第四季度下降34%（4293亿比索）；2024财年该指标为3.5万亿比索，较2023财年下降34% [10][11] - 2024年第四季度贷款和其他融资利息收入为4999亿比索，较上一季度增长14%（62亿比索），较去年同期下降39%（3264亿比索）；2024财年该指标为2.1万亿比索，较2023财年下降15% [11][12] - 2024年第四季度政府和私人证券收入较上一季度下降32%（1483亿比索），较去年同期增长35%（81亿比索）；2024财年该指标为1.11万亿比索，较2023财年下降54% [12][13] - 2024年第四季度回购协议收入为4.44亿比索，较上一季度下降98%（196亿比索），较去年同期下降100%（1828亿比索） [13] - 2024年第四季度外汇收入为18亿比索，低于上一季度，较去年同期下降100%（3984亿比索）；2024财年该指标为1632亿比索，较2023财年下降91% [14][15] - 2024年第四季度利息支出为2865亿比索，较上一季度下降8%（251亿比索），较2024年第四季度下降66%（5619亿比索）；2024财年该指标为1.8万亿比索，较2023财年下降47% [15][17] - 2024年第四季度净手续费收入为1399亿比索，较2024年第三季度增长6%（76亿比索），较去年同期增长11%（139亿比索）；2024财年该指标为4859亿比索，较2023财年增长1% [18] - 2024年第四季度金融资产和负债按公允价值计量的净收入为1349亿比索，较2024年第三季度增长21%（23亿比索），较去年同期下降93%（1.8万亿比索）；2024财年该指标为2.2万亿比索，较2023财年增长5% [19][20] - 2024年第四季度其他营业收入为488亿比索，较2024年第三季度增加1.53亿比索，较去年同期下降11%（6亿比索）；2024财年该指标为214亿比索，较2023财年增长35% [20] - 2024年第四季度行政费用加员工福利为2618亿比索，较上一季度下降4%（104亿比索），较去年同期下降21%（702亿比索）；2024财年该指标较2023财年增长11% [20][21] - 2024年第四季度净货币头寸亏损221亿比索，较2024年第三季度减少85.6亿比索，较去年同期减少81%（924亿比索）；2024财年该指标亏损2.4万亿比索，较2023财年减少17% [23][24][25] - 2024年第四季度有效税率为26.6%，低于2023年第四季度；2024财年有效所得税税率为9.2%，低于2023财年的32.7% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：2024年第四季度银行总金融贷款达5.8万亿比索，较上一季度增长18%（8841亿比索），较去年同期增长45%（1.8万亿比索）；商业贷款中，票据和其他业务分别增长49%（3363亿比索）和15%（1376亿比索），透支业务下降26%（1925亿比索）；消费贷款中，个人贷款和信用卡贷款分别增长36%（3038亿比索）和14%（1697亿比索）；2024财年，票据、其他、个人贷款和信用卡贷款分别增长39%、52%、122%和31%；2024年第四季度比索融资增长14%（5777亿比索），美元融资增长29%（2.46亿美元）；截至2024年12月，银行在私营部门贷款的市场份额达8.3% [27][28][29][30] - 存款业务：2024年第四季度总存款较上一季度下降3%（2993亿比索），达8.4万亿比索，较去年同期增长15%（1.1万亿比索）；私营部门存款较上一季度增长2%（147亿比索），公共部门存款较上一季度下降40%（4333亿比索）；私营部门存款中，定期存款增长6%（1223亿比索），活期存款增长2%（978亿比索）；比索存款增长2%（106亿比索），美元存款下降18%（5.87亿美元）；截至2024年12月，交易账户约占总存款的65%，银行在私营部门存款的市场份额为7% [30][31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第四季度阿根廷比索兑美元贬值6.3%，2024财年贬值27.7% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是充分利用过剩资本，继续保持稳健财务状况，控制资产质量，提高效率标准，优化存款基础 [34][35] - 预计2025年证券投资组合占总资产的比例将降至20%或略低于20%，贷款增长资金的80%来自比索存款增长，20%来自证券投资组合的减少 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济方面，2024年GDP下降近2%，2025年实际GDP增长率共识为5.5%，2025年通胀预计降至25%，外汇市场预计年底官方汇率为1250比索兑1美元，财政方面预计初级财政盈余0.7%，金融盈余接近0.1% [41][42] - ROE方面，预计2025年ROE在12% - 15%之间，主要由对私营部门贷款增加推动，预计2025年实际贷款增长率为60%；若2025年经济条件持续，到2026年底ROE有望接近20% [43][44][45] - 资产质量方面，2025年风险成本可能超过2%，达到2.5% [47] 其他重要信息 - 截至2024年第四季度，银行不良总金融比率为1.28%，覆盖率为158.81%；消费贷款组合不良贷款率从上个季度的1.4%升至1.44%，商业贷款组合不良贷款率从上个季度的0.77%升至0.88% [33] - 截至2024年第四季度，银行过剩资本为2.8万亿比索，资本充足率为32.4%，一级资本比率为31.6%；银行流动性充足，流动资产与总存款比率达79% [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对今年利率、通胀、GDP增长、外汇的预期，ROE预期及恢复情况、盈利增长驱动因素和ROE回到20%的时间，资产质量中NPL恶化与拨备费用增加的原因及2025年风险成本和贷款增长假设 - 宏观经济预期：2025年实际GDP增长率共识为5.5%，通胀预计为25%，外汇市场预计年底官方汇率为1250比索兑1美元，财政方面预计初级财政盈余0.7%，金融盈余接近0.1% [41][42] - ROE预期：2025年ROE预计在12% - 15%之间，由对私营部门贷款增加推动，预计2025年实际贷款增长率为60%；若2025年经济条件持续，到2026年底ROE有望接近20% [43][44][45] - 资产质量：2025年风险成本可能超过2%，达到2.5% [47] 问题2: 2025年证券投资组合权重的变化，60%贷款增长的资金来源，贷款与资产、证券与资产比率的预测 - 证券投资组合权重：预计到2025年12月，证券投资组合占总资产的比例将降至20%或略低于20% [57] - 贷款增长资金来源：80%来自比索存款增长，预计比索存款实际增长35%；20%来自证券投资组合的减少 [57][58] 问题3: 资本消耗的驱动因素及预期，与系统情况的对比 - 资本消耗：第四季度总资本要求较上一季度增长12%，较去年同期增长130%；预计由于贷款高增长，过剩资本将减少，年底一级资本比率预计降至25% - 26%；银行在阿根廷银行业中资本状况最佳，更有能力继续放贷和扩大贷款业务 [65][66][67] 问题4: 2025年存款30%实际增长的策略，是否会有监管变化 - 存款增长策略：预计2025年存款将继续增长，主要驱动因素是政府对私营部门需求减少，私营部门存款增加，货币基础持续扩大；可能会面临竞争，定期存款利率可能会有边际上升 [72][73] - 监管变化：至少在2025年前四个月，预计不会有重大监管变化 [76] 问题5: 银行管理层是否有变动，美元存款下降及存款增长的时间和条件，股息金额 - 管理层变动：短期内将有关于新CEO的公告 [82] - 美元存款：第三季度税收大赦影响结束，部分投资者将美元存款转移至其他美元投资；未来央行监管可能使利率上升，推动存款增长 [83][84] - 股息金额：按非官方汇率1200比索兑1美元计算，股息将低于3亿美元，约为2.4亿美元 [85] 问题6: 年底央行参考利率的预期 - 央行参考利率：市场共识显示，年底比索货币利率将上升3 - 4个百分点 [90]