财务数据和关键指标变化 - 第四季度综合销售额增长18.1%，调整后EBITDA增至净销售额的8.4%，非GAAP摊薄每股收益同比增长27% [29] - 全年净销售额增长7.8%，剔除Nissens后增长5.1%，各业务板块销售额均增长，毛利率增至29.1%，非GAAP摊薄每股收益增长8.6% [30] - 年末应收账款为2.107亿美元，高于去年；库存水平为6.249亿美元，高于去年 [31][32] - 全年运营现金流为7670万美元，去年为1.443亿美元；资本支出增至4400万美元；融资活动显示支付股息2530万美元、回购股份1040万美元，借款3.926亿美元；第四季度末净债务为5.179亿美元，杠杆率为3.7倍EBIT [33][34] - 预计2025年销售额实现中两位数百分比增长，调整后EBITDA在10% - 11%之间，利息费用约3200万美元，所得税税率27%，折旧和摊销增至4000 - 4500万美元，总运营费用每季度约9700 - 1.03亿美元 [36][37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 车辆控制业务 - 第四季度净销售额为1.874亿美元，增长4.9%，调整后EBITDA因毛利率下降而低于去年，但部分被运营费用杠杆改善所抵消，全年增长3.3% [8][22] 温度控制业务 - 第四季度净销售额为5800万美元，增长30%，调整后EBITDA增至9.5%，全年增长12.5% [9][24] 工程解决方案业务 - 第四季度销售额下降7.9%，受客户生产计划放缓影响，全年销售额增长1%，调整后EBITDA为8.5%，高于去年 [11][25] Nissens Automotive业务 - 第四季度增加净销售额3570万美元，调整后EBITDA 320万美元，预计2025年销售额和EBITDA将回升，全年销售额约2.6亿美元，EBITDA为中两位数 [26][28] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购Nissens Automotive，正进行业务整合，目标是在24个月内实现800 - 1200万美元的运营成本协同效应，从成本降低、产品供应和商业合作三方面开展工作 [17][18][19] - 公司认为售后市场具有较强韧性，工程解决方案业务虽有短期逆风，但长期趋势向好，将继续实施举措使公司成为更强大、更多元化的全球公司 [41][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务大部分处于安全港，售后市场在不稳定时期具有韧性，预计关税可按成本转嫁，不会影响需求，若关税提高新车成本，将进一步有利于售后市场 [41][43][44] - 工程解决方案业务不同终端市场和客户表现不同，虽有短期逆风，但新业务订单将使长期趋势向好 [45] 其他重要信息 - 公司将季度股息提高至每股0.31美元，增幅近7% [39] - 2025年展望未考虑近期宣布的潜在关税行动影响，若有影响，公司计划按成本转嫁 [38][43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Nissens对2025年指导增长的贡献及北美业务协同效应 - 成本协同效应预计会逐步显现，收入协同效应可能需要更长时间，成本协同效应主要围绕产品成本，实施存在时间滞后，预计年底会有一定体现 [51][52][53] 问题2: 客户层面的POS数据与公司销售情况对比、客户库存水平及是否因潜在关税提前采购 - 车辆控制业务第四季度大客户POS基本持平，公司销售略高是因客户持续扩大库存；温度控制业务第四季度POS强劲，但低于销售增长，是客户重建库存，未发现因潜在关税提前采购情况 [56][57][58] 问题3: 2025年与2024年相同SKU的通胀情况 - 通胀环境基本恢复正常，预计通胀率在非常低的个位数范围，与客户预期的1%大致相符 [60][62] 问题4: 公司在各地区的关税暴露情况 - 公司是全球企业，在各地区都有制造和供应基地，关税暴露分散，计划将关税成本转嫁，可能存在时间差，会与供应商共同分担部分成本 [68][69][70] 问题5: Nissens三个业务板块（空调、发动机冷却和能源效率）的销售表现 - 发动机冷却业务最大，散热器是主要业务；空调业务规模约为三分之一，与公司温度控制业务类似；能源效率业务是新业务，按子类别逐步拓展，各板块表现良好，空调业务季节性最强 [72][73][74] 问题6: 堪萨斯新设施的进展情况 - 自动化设备正在安装，预计2025年底完成最终搬迁，2026年初退出现有设施 [78][79] 问题7: 排除Nissens贡献后，公司指导增长的因素及车辆控制业务增长预期 - Nissens是中两位数增长的主要贡献者，车辆控制业务市场趋势良好；温度控制业务因出售ACI业务开局不利，业绩受天气影响；工程解决方案业务延续去年末趋势，市场有不确定性，但整体传统业务健康 [84][85][86] 问题8: 10% - 11% EBITDA预测中肖尼相关成本情况 - 2025年仍有一些启动成本，不会调整出去，预计2026年这些成本将消除 [91] 问题9: 公司目前是否有进一步收购计划 - 公司目前计划偿还债务，降低杠杆率，到2026年底降至2倍EBITDA以下，虽会关注市场情况，但暂无收购计划 [97] 问题10: 公司如何看待人工智能的潜在效率及合作情况 - 公司正在寻找人工智能的潜在应用，以提高效率和产品供应，有一些项目正在进行，如需求规划中的预测分析，与多家第三方合作，但暂不方便透露 [99][100][102]