纪要涉及的行业或公司 行业：电信、固态电池、AIDC 电气、人形机器人、光伏、风电、电网、新能源、锂电池精密加工 公司：梅赛德斯 - 奔驰、比亚迪、宁德时代、宇智、华为、小米、科达利、曼恩斯特科技、富林精工、江苏雷力、台橡、BCB、亚崴机电、昊志机电、ACWA 电力、德赛电池 纪要提到的核心观点和论据 - 市场风格转变：自 2024 年 9 月以来市场风格从周期性和红利驱动转向成长赛道，当前市场对成长赛道热情高[3] - 各行业发展情况及前景 - 固态电池：梅赛德斯 - 奔驰固态电池测试能量密度达 450 瓦时/公斤，续航超 1000 公里，国内高校计划 2027 年小批量装车，2030 年规模量产，比亚迪和宁德时代预计 2027 年全固态或半固态电池进入试点示范阶段[3][5] - AIDC 电气：AI 应用驱动算力需求提升，AIDC 系统受益，AC - DC 转换器、HDC 设备、BBU 液冷设备等需求增加，常规 UPS、柴油发电机变压器等设备也因 AI 数据中心建设获益[3][6] - 人形机器人：技术快速迭代，应用场景扩大，锂电池结构件企业布局物流分拣领域，宇智等初创企业及华为、小米等大厂有布局计划，过去宝马工厂部署机器人需 12 个月，现在仅需 30 天[3][7][9] - 光伏：新技术及新材料是高确定性成长赛道，新材料企业预计 2025 年前后推新产品与技术，市场监管总局探讨整治办法，产业链价格复苏，三月份排产可能达 50 个 GW，BCB、亚崴机电、昊志机电等公司具备布局基础[3][8][10] - 风电：短期招标情况良好，但市场风格已转向成长赛道，短周期瞄准海南、塔捅、海风等方向[16] - 电网：2025 年能源工作指导意见提出加快建设新型电力系统，新能源电价入市将对虚拟电厂、工商业储能及功率侧产生影响，AI 技术应用重要性提升，重点关注特高压、配网和出海三个方向[3][12][16] - 投资建议：投资标的选择关注下游企业，评估进入小米、华为等供应链可能性，建议低位做多成长主线，关注 ACWA 电力、人形机器人、德赛电池和光伏新技术等[3][10][17] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 非洲钴矿暂停出口四个月，影响钴及相关材料价格，进而影响锂电材料市场[10] - 固态电池在消费者消费侧接受度较高，汽车领域早期主要应用于 50 万元以上高端车型，国内尚未量产，半固态和凝聚态电池价格高，短期内动力车以高价位车型为主[14] - 光伏主链端处于左侧市场状态，行情启动会快速上涨，第一轮可能有高低切换逻辑，政策周期变化可能迎来拐点[15]