财务数据和关键指标变化 - 本季度总销售额为40亿美元，增长2.4% [39] - 公司总EBIT下降4.9%，EPS下降2.1% [40] - 毛利率为53.9%，与去年持平 [51] - 运营费用同比增长6.4%，SG&A占销售额的比例下降134个基点 [56] - 本季度净收入为4.88亿美元，下降5.3% [62] - 本季度产生2.91亿美元自由现金流，去年同期为1.79亿美元 [63] - 库存较去年同期增长10.4%，每家门店库存增长6.8% [64] 各条业务线数据和关键指标变化 国内商业业务 - 国内DIFM销售额增长7.3%，达到11亿美元，占国内汽车零部件销售额的31%和公司总销售额的27% [42] - 每个项目的平均周销售额为1.47万美元，同比增长4.3% [43] - 本季度新增27个净新项目，总数达到5962个 [44] 国内零售业务 - DIY业务同比增长0.1%，客流量下降约1%，客单价增长1% [47][48] 国际业务 - 在墨西哥和巴西新开17家门店，总数达949家 [32] - 同店销售额按固定汇率计算增长9.5%，未调整基础上下降8.2% [10][50] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内同店销售额增长1.9%，国际业务受约1900个基点的货币逆风影响，未调整同店销售额下降8.2% [10] - 美国东北部和铁锈地带市场表现较弱，与其他地区差距达60个基点 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于门店扩张、配送中心建设和技术应用，以提高市场份额和客户服务水平 [37] - 计划在2025财年开设约100家国际门店，并在下半年加速开店 [33] - 目标是在全面建成时拥有近300家Mega - Hub门店 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境使客户消费谨慎，但公司业务表现稳定，冬季天气对销售有较大影响 [18] - 预计第三季度DIY和商业销售趋势将改善，公司对全年增长前景持乐观态度 [31][68] 其他重要信息 - 近期对从中国采购的所有SKU征收20%关税，公司将采取措施维持利润率 [55] - 公司预计2025财年资本支出超过10亿美元 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 运营费用除开店和Hub扩张外的投资方向 - 公司在IT方面进行了大量投资，这有助于提高DIY和商业业务的增长速度、生产力和客户体验 [81] 问题: 墨西哥市场开店达到何种规模可提高盈利能力 - 公司对墨西哥市场的增长和盈利前景感到满意，正在有纪律地进行投资，包括建设配送中心以支持门店扩张 [84][85] 问题: 如何看待1.9%的国内同店销售额增长 - 增长得益于天气改善、公司在DIY和商业业务上的战略举措以及行业的一些积极变化 [88][89] 问题: 运费成本上升和通胀对2025年毛利率的影响 - 商业业务加速会对毛利率有一定拖累，但商家提高商品利润率的举措可抵消这一影响，同时去年第三季度的LIFO收益不会重复 [94][95][96] 问题: 此次关税的潜在影响及墨西哥采购的风险 - 公司正在与供应商协商，采取多元化采购、定价等措施维持利润率，行业在定价方面一直较为理性 [99][100][102] 问题: 运营费用的增长是为了完成DIFM加速计划还是抢占市场份额 - 增长是有意为之，公司看到了在DIY和商业业务上的市场机会，将有纪律地进行投资，很多投资集中在IT领域 [104][105] 问题: DIY业务表现平淡是否与低收入消费者有关及未来趋势 - 低收入消费者仍面临通胀压力，但公司通过改善执行、产品组合和Mega - Hub布局，有望在市场中获得份额，未来消费者信心改善时将受益 [108][109] 问题: 商业业务中国家账户和独立客户的表现及增长速度 - 除与新旧车相关的客户细分市场外，其他业务增长良好，公司对商业业务的增长有信心，预计下半年表现强劲 [111][113][116] 问题: 关税下维持利润率的临界点 - 公司有多种应对措施，包括供应商承担成本、多元化采购和定价调整，相信能够维持利润率，难以确定具体临界点 [119][120] 问题: SG&A何时能与销售额同步增长 - 未来几个季度将加速投资，预计会带来销售增长，如果销售未达预期，公司有管理SG&A的策略 [123][124] 问题: 国内DIFM业务除天气外的区域表现及市场份额获取 - 业务增长广泛，公司在商业业务上的执行能力显著提高，为夏季销售旺季做好了准备 [127][129][130] 问题: Mega - Hub的开店时间和未来开店节奏 - 开设Mega - Hub通常需要较长时间，目前有91家正在筹备中，全面建成时预计有近300家，将对DIY和商业业务有很大提升 [132][133][134] 问题: 如何看待商业业务核心KPI的发展 - 公司在巨大市场中仅占5%份额，有很大增长空间，不同客户需求差异大，需针对性拓展业务 [140][141][142] 问题: 改善交付时间的成果和市场反馈 - 公司通过技术改进了交付时间，尤其是针对难寻零件，Mega - Hub的布局也有助于提升交付能力，项目仍有优化空间 [145][146][147] 问题: 移民政策对业务的影响及季度至今的趋势 - 目前没有实证表明出现类似2016 - 2017年的情况，边境地区也未发现相关问题 [151] 问题: 新配送中心的好处及旧建筑自动化改造的可能性 - 新配送中心采用了直接进口和长尾配送技术，有助于提高供应链效率，公司正在提升现有设施的自动化水平 [153][154][155] 问题: 新车关税对2025年业务的影响 - 目前难以确定具体影响，但历史经验表明，新车和二手车价格上涨会促使消费者维修现有车辆，对公司业务是利好 [158][159] 问题: 关税是否改变需求弹性 - 公司大部分业务需求相对缺乏弹性，关税对核心业务影响不大，平均客单价较低，行业趋势对公司有利 [168][169][170] 问题: 天气对销售的影响及需求性质 - 极端天气会使某些品类销售加速，如寒冷时电池需求增加，炎热时空调需求增加，寒冷天气还会对后续季节的某些品类销售产生影响 [174][175][176]