纪要涉及的公司 新点软件，成立于1998年，2021年在科创板上市 [3] 纪要提到的核心观点和论据 - 业务布局：业务布局涵盖智慧政务、智慧招采和数字建筑三大领域 智慧政务涉及一网通办等传统政务IT业务；智慧招采面向政府和企业，提供公共资源交易平台和企业招采平台；数字建筑领域提供互联网加智慧建筑平台等 [3] - 员工持股：员工持股比例超45%，有助于增强员工归属感和积极性，推动公司持续发展 [4][5] - 营收结构：2024年上半年，智慧招采和智慧政务业务营收占比超80% 智慧招采业务运营收入占比47%，毛利率超65%，但因成本口径调整毛利率有所下滑 [4][6][8] - AI应用进展：AI应用集中在智慧政务和智慧招采领域 如深圳福田区部署70个AI数字员工提高公文处理效率，公司基于客户需求灵活适配主流大模型 [4][7] - 智慧招采前景：分为公共资源交易平台和智能化采购平台，产品化程度高 虽宏观环境有挑战，但行业长期趋势向好，公司作为龙头有竞争优势 [4][8] - AI与招采结合应用：AI大模型可重塑客户管理流程及智能决策场景，如智能资料核验等，提升公司在招采领域竞争力 [4][9] - 盈利预测：预计2024 - 2026年利润分别为2.2亿、2.7亿和4.2亿人民币 给予2025年合理估值七倍PS，对应每股合理价值52.02元，评级买入 [4][10] 其他重要但是可能被忽略的内容 公司面临财政支出不及预期、传统业务进展不及预期、AI应用落地不及预期、产业链竞争加剧等风险因素，可能影响业绩 [4][11]