财务数据和关键指标变化 - 2025财年第一季度末总资产同比增长15%，环比增长3%，达到近50亿加元 [18] - 现金和证券为5.45亿加元，占总资产的11%，高于去年第一季度的6%，与去年第四季度持平 [18] - 每股账面价值增至创纪录的16.03加元 [18] - CET - 1比率增至14.61%，杠杆率为9.67%，均高于内部目标 [19] - 总综合收入为2780万加元，去年为2890万加元，同比略有下降 [19] - 综合非利息支出为1570万加元，去年第一季度为1200万加元，去年第四季度为1940万加元 [21] - 第一季度加权平均股数比去年第一季度高12% [15] - 信贷资产组合净利息收益率为2.36%，同比下降27个基点（10%），环比上升2个基点（1%） [27] - 包括现金、证券和其他资产影响的净利息收益率为2.08% [27] - 第一季度信贷损失拨备率增至0.09%，去年为 - 0.01%，12个季度平均为0.02% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 数字银行业务 - 加拿大银行业务收入为2380万加元，略高于去年第四季度，净收入为880万加元，每股0.30加元 [22] - 美国银行业务收入为200万加元，收入为10.3万加元 [22] DRTC业务 - 网络安全部分收入为200万加元，高于去年第一季度的190万加元，净亏损75.7万加元 [23] - 数字媒体收入为34.2万加元，净收入为3.3万加元 [23] 信贷资产组合业务 - 信贷资产组合增至创纪录的43.5亿加元，应收账款购买计划（RPP）同比增长10%，环比增长3%，达到34亿加元，占信贷资产组合的79% [24] - 多户住宅贷款及其他组合同比增长5%，达到9.28亿加元，环比增长2% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与美国Watercress Financial合作开展RPP项目，预计全年资金投入将稳步扩大，为美国业务增长做贡献，还在与其他公司洽谈合作 [9][10][11] - 计划在美国对数字存款收据（DDRs）项目进行试点，成功后将开始筹集存款 [44][45] - 随着资产规模扩大，将受益于商业模式的运营杠杆，预计加拿大资产实现至少低两位数增长 [29][30] - 期望CMHC保险的多户住宅贷款业务在机会性房地产投资组合中做出更大贡献，目标是到2025财年末获得10亿加元的承诺 [31] - 美国RPP业务将在资产负债表允许的情况下尽快增长，预计关税不会对其产生负面影响 [34] - 将通过银团模式与其他社区银行和投资公司分享贷款，并开发了相关软件，目标管理费率约为1% [62][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年开局良好，按计划推进，预计信贷资产将持续增长，净利息收益率将受益于有利趋势 [29][32] - 美国业务处于起步阶段，前期成本高，后期有望展现更高效率 [12] - 加拿大数字银行业务展示了运营杠杆的力量，承担了大部分公司管理成本 [13] - 收益率曲线已恢复正常向上倾斜，虽短期内有滞后效应，但2025年将逐渐受益 [32] - 加拿大破产活动增加，将带来更多低成本的破产受托人存款 [33] - 特朗普政府对数字资产的积极态度有利于公司的DDRs业务 [35] 其他重要信息 - 随着新财年开始和银行发展，包括美国银行收购，公司更新了资产和存款类别的描述方式 [7] - 调整DRT Cyber结构，为数字存款收据创造新机会，计划剥离网络安全服务业务 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 数字存款收据近期规划及年底成功的量化标准 - 公司计划在美国再次进行试点项目，与监管机构合作推进，成功后预计年中至年底开始筹集存款，该产品类似现代支票账户，有FDIC保险 [44][45][46] 问题2: 非利息支出是否为当前运行率 - 可以按当前费率估算，考虑到汇率影响，美国业务费用以加元计算增加，可能还会略高一些 [49][50] 问题3: 美国RPT业务全年增长预期及提速方式 - 首个合作项目Watercress已进行两次提款，分别为1000万美元和1500万美元，后续还有更多资金投入，预计全年目标2.9亿美元可轻松实现，后续合作的法律工作时间将缩短 [52][53] 问题4: 美国点销售业务新合作伙伴洽谈进展及快速启动贷款发放的条件 - 主要是完成相关文件工作，合作伙伴和律师需熟悉主购买和销售协议，该项目独特，需要时间理解，市场上证券化融资成本上升，使公司的RPP项目更具吸引力 [58][59][60] 问题5: 美国业务贷款发放时资产负债表容量、银团贷款及相关手续费收入的考虑 - 接近预算目标时，将通过银团模式与其他机构分享贷款，已开发相关软件，目标是使产品获得AA评级，管理费率目标约为1%，市场条件会影响费率 [62][63][64] 问题6: 收益率曲线扁平化的影响及2025年趋势 - 去年加拿大存款利率与同期限政府债券利差达到历史高位，这些高成本存款在2025年到期，将提升利润率，同时加拿大破产率同比增长26%，将带来更多低成本存款，预计利润率将回升至3%左右 [69][70][71] 问题7: 第一季度计提拨备的原因 - 拨备基于前瞻性模型，受信贷市场不稳定影响，模型产生的拨备高于历史水平，但仍远低于行业平均 [74][75]