产能与市场情况 - 对位芳纶现有产能一万六千吨，三万吨新产能手续办好，待看市场情况投资建设，全球特别是中国芳纶产能过剩 [2] - 氨纶烟台基本开工，宁夏有个车间未开，40D 往下主要在宁夏，粗旦丝主要在烟台 [3] - 芳纶纸复合材料预计今年盈利，锂电隔膜今年有产业化的量，争取不亏 [2] 业务发展思路 - 存量业务中氨纶扭亏或减亏，芳纶上量争取盈利好于去年 [2] - 氨纶目标同比两位数增长，做差异化或提质增效投入不大，第一次涨价前景一般 [3][4] - 芳纶纸、对位和间位产销计划均有两位数增长 [4][5] 产品价格与销售占比 - 氨纶价格平均上调一千左右，接受度还好，需求端无改善，因亏损和 PTMG 拟涨价 [3] - 去年年底间位芳纶价格同比降两位数，受单品价格和品种结构调整影响 [4] - 间位芳纶工业过滤渗透率约百分之七十，去年工业过滤和防护销售占比约百分之四五十，芳纶纸占比约百分之二十 [4] - 芳纶纸价格稳定，光缆需求不好，对位芳纶国内市占预计约百分之五十 [4][5] - 芳纶出口占比约百分之三十，间位略高，对位略低，外销毛利率略高，主要出口欧洲、亚洲 [5] 产品应用与研发 - 短期芳纶下游新增长点在防护领域，长期对位芳纶在轮胎、锂电隔膜、复合材料有应用潜力 [3] - 隔膜项目去年验证，部分客户验证完成待商务谈判，产业化装置调试，预计上半年开车，储能有意向采购合同 [6] - 涂覆产品在半固态电池适配，固态电池有芳纶相关解决方案 [6] - 芳纶有研发项目处于实验室阶段 [7] 原料规划与布局 - 芳纶主原料二胺、酰氯、硫酸有规划，今年酰氯和硫酸开工，明年投产，部分外采和外售，原料项目在宁夏 [7] 园区项目情况 - 蓬莱园区有绿色印染和部分化工板块，绿色印染初始规模一万吨左右，买布加工，有节能、节水、染色快等优势，但难达传统印染标准，目前以贸易商为客户 [7][8] - 海藻纤维技术路线问题不大，降成本需稳定原料来源和工业化提取技术，目前不具备工业化生产条件 [8] 其他情况 - 芳纶纸做成蜂窝技术难度不大 [9] - 公司现金情况良好，分红力度看盈利，正常分红率在百分之三十到七十之间 [9]