财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为17.88亿美元，即每股摊薄收益4.02美元，高于去年同期的17.43亿美元或每股摊薄收益3.92美元；剔除离散税项后，净收入和每股摊薄收益均增长8.4% [17][18] - 第二季度营业收入同比增长12.3%，但利息和其他方面同比有7000万美元的不利影响 [18] - 外汇汇率变动使国际净收入换算成美元时减少5700万美元，即每股摊薄收益减少0.13美元 [21] - 第二季度净销售额为625.3亿美元，较去年同期的573.3亿美元增长9.1% [21] - 会员费收入为11.93亿美元，同比增加8200万美元，即增长7.4%；剔除外汇因素后，会员费收入增长9.4% [25] - 第二季度报告的毛利率同比提高5个基点，达到10.85%；剔除汽油价格通缩因素后，提高4个基点 [29] - 第二季度报告的SG&A比率同比降低8个基点，为9.06%；剔除汽油价格通缩因素后，降低9个基点 [32] - 利息费用为3600万美元，去年同期为4100万美元；利息收入为1.09亿美元，去年同期为1.47亿美元 [35] - 第二季度所得税税率为26.2%，去年同期为22.1%；剔除特殊股息的税收扣除优惠后，2024财年第二季度的税率应为26.3% [36][37] - 2月净销售额为198.1亿美元，较去年同期的182.1亿美元增长8.8% [54] 各条业务线数据和关键指标变化 核心商品销售 - 非食品类别本季度可比销售额增长15%左右，黄金和珠宝、礼品卡、玩具等品类均实现两位数增长 [38][39] - 生鲜品类第二季度增长高个位数，其中肉类实现两位数增长，烘焙和农产品表现也较好 [39][40] - 食品和杂货品类可比销售额为低到中个位数增长，冷藏食品和国际食品表现最为强劲 [40] 附属业务 - 药房和美食广场部门表现突出，美食广场推出了新的草莓香蕉奶昔，经典的火鸡普罗卧干酪三明治将在第三季度回归 [45] - 汽油可比销售额在本季度为低个位数负增长，主要是由于每加仑平均价格略有下降 [45] 数字和电子商务业务 - 电子商务可比销售额增长20.9%，剔除外汇因素后增长22.2% [22] - 应用程序中的新仓库工具访问量超过4300万次 [48] - 首次在第二季度根据会员的过往购物行为发送不同版本的数字MVM [48] - 好市多物流在假期季创下纪录，交付量超过50万次 [49] - 好市多Next精选市场也创下了假期销售纪录，目前接近100个供应商网站，本季度平均订单价值大幅增长 [50] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 第二季度可比销售额增长8.3%，剔除汽油价格通缩因素后增长8.6% [21] - 2月可比销售额增长8.6%，无论是否剔除汽油价格通缩因素 [55] - 第二季度客流量或购物频率增长5.6%，2月增长5.8% [23][56] - 第二季度平均交易金额或客单价全球增长1%，美国增长2.6%；剔除汽油价格通缩和外汇因素后，全球增长3.2%，美国增长2.8% [23] - 2月全球平均交易金额增长1.4%，包括外汇的负面影响 [57] 加拿大市场 - 第二季度可比销售额增长4.6%，经汽油价格通缩和外汇调整后增长10.5% [21] - 2月可比销售额增长3.2%，经汽油价格通缩和外汇调整后增长8.7% [55] - 外汇对2月加拿大销售额的负面影响约为6% [56] 其他国际市场 - 第二季度可比销售额增长1.7%，调整后增长10.3% [21] - 2月可比销售额下降0.6%，调整后增长6.5% [55] - 外汇对2月其他国际市场销售额的负面影响约为7% [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划在2025财年开设28家新店，其中3家为搬迁店，净新增25家门店 [9] - 延长北美加油站营业时间，一般比以前晚营业一小时，部分加油站提前营业 [10] - 持续致力于为员工提供行业领先的薪酬和福利，新的员工协议本周在美国和加拿大生效 [11] - 继续通过全球采购能力、强大的供应商关系和创新，为会员提供高品质、低价格的商品 [14] - 扩大自有品牌Kirkland Signature的产品种类，提高产品质量和价值 [43][44] - 对联名信用卡进行改进，提高现金返还率 [52] - 开展零售媒体业务，与约十个不同的合作伙伴开展了多项类似活动 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境不确定，但公司运营和商品销售团队仍取得了强劲的经营业绩 [12] - 加拿大和其他国际业务在本季度表现出色，按固定汇率计算创下纪录，但报告结果受到外汇波动的负面影响，预计外汇逆风在本财年剩余时间内可能持续 [13] - 难以预测关税的影响，但公司团队将保持灵活，目标是将相关成本增加对会员的影响降至最低 [13] - 会员在不确定时期更注重高品质商品的价值，公司将继续应对这一挑战 [14] 其他重要信息 - 本季度整体通胀率为低个位数，生鲜品类通胀最为明显，食品和杂货品类通胀相对较低 [46] - 供应链相对稳定，但运输交货日期仍不如疫情前可预测 [47] - 公司将于4月9日收盘后公布截至4月6日的五周3月销售业绩 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 消费者购买意愿及关税对销售的影响 - 公司未看到会员购买行为有明显变化，会员仍注重质量、价值和新品，且愿意消费，但会更谨慎地选择消费领域 [66] - 非食品类别整体趋势强劲，但消费电子和服装品类增长相对平缓 [68][69] - 加拿大市场2月业绩与年初至今的结果相符，调整后表现强劲 [71] 问题2: 核心利润率下降是否意味着利润率扩张结束 - 不应过度解读本季度核心利润率的个别结果，整体毛利率提高了4个基点 [77] - 核心利润率下降主要是由于供应链成本增加和品类组合变化 [78][79] - 公司对整体利润率有信心，将继续为会员投资并取得良好业绩 [80] 问题3: 2月销售是否受天气影响及公司对关税的立场 - 公司受到了与其他零售商相同的天气影响，但如果不是长期事件且与假期无关，公司能够恢复大部分销售损失 [85] - 公司采购团队会像处理其他成本增加一样处理关税问题，与供应商密切合作，尽力降低成本并推迟价格上涨 [86][87] 问题4: 关税对寻宝活动商品策略的影响 - 公司将采取双重策略，既强调自身商品的价值优势，也会积极寻找受关税影响较小国家的商品 [92][93] 问题5: 2月国际销售放缓的原因及国际业务长期增长前景 - 2月国际销售放缓部分受亚洲市场农历新年的影响，需结合1月和2月数据来理解趋势 [98][99] - 公司国际业务第二季度表现出色，长期计划中约一半新店将开设在美国以外的国际市场，国际市场仍有很大增长机会 [100][101] 问题6: 一般商品和电子产品类别情况、国际产品前景及数字促销效果 - 消费电子品类市场整体疲软，公司市场份额有所增长，但仍相对缓慢，假期期间大尺寸电视销售表现良好 [107][108] - 国际产品方面，公司通过全球采购和团队合作，为会员带来更多价值，该领域有很大增长潜力 [109][110] - 多供应商邮件和促销活动通过提供日常低价和新品，吸引了会员，成功推动了流量增长 [113] 问题7: Kirkland Signature新品推出情况及成功率 - 公司在非食品类别有很大机会推出Kirkland Signature产品，如机油和高尔夫球等品类已取得成功 [119][120] - 公司会战略性地推出Kirkland Signature产品，注重产品质量和价值，且该品牌产品的成功率较高，但也会严格评估销售表现 [121][122][123] 问题8: 工资增长的逆风影响及提高生产力的机会 - 本季度工资投资的逆风影响为个位数基点的增加，第三季度可能会有一次性的假期应计调整 [130][131] - 公司在第二季度成功提高了生产力，实现了SG&A杠杆，未来将继续寻找提高效率的方法，以平衡员工投资和成本 [132][133] 问题9: 通胀情况及替代媒体业务战略 - 生鲜品类通胀最高，食品和杂货品类为低个位数通胀，非食品品类近期出现通缩，但已趋于平稳 [139][140] - 公司认为零售媒体业务是一个重要的增长机会，但目前处于早期阶段，需要建立基础设施和能力 [143] - 公司的目标是通过零售媒体业务为会员创造价值，增强会员忠诚度和参与度，而不是单纯追求新的收入流 [146] 问题10: 门店吞吐量提升举措及延长营业时间的可能性 - 公司目前主要关注提高收银速度，前门扫描技术对运营有很大帮助，未来还将探索自助收银等技术的改进 [155][156][157] - 延长门店营业时间并非不可能，公司会继续评估，但目前没有具体计划 [160] 问题11: 数字MVM的推广情况及效果 - 数字MVM具有灵活性，可在发布前进行调整，吸引供应商参与，已证明对推动销售和流量有效 [166][167][168] - 公司本月开始根据会员数据进行更有针对性的数字MVM沟通，早期迹象显示会员参与度和行为有积极变化 [170][171] 问题12: 国际会员费调整情况及高管会员计划推广 - 公司在不同国家的会员费调整节奏不同，已在澳大利亚、墨西哥、日本和韩国进行了调整，未来会继续根据各国情况进行评估 [179][180] - 高管会员计划通常在市场达到一定规模后推出，亚洲市场有很大的增长潜力，随着新市场的发展，公司将继续评估推广机会 [180][181] 问题13: 美国不含汽油的客单价趋势及烘焙品类通胀原因 - 烘焙品类通胀主要是由于鸡蛋价格上涨，抵消了糖、黄油和面粉等商品的通缩影响 [185][186] - 过去一年，公司在非食品品类的增长推动了购物篮中商品数量和整体篮筐大小的增加，此前通胀相对平稳，增长主要由商品数量而非通胀驱动，但今年情况可能会因通胀和关税而改变 [186][187][188] 问题14: 汽油销量下降原因及新店市场分布 - 2月汽油销量下降，但年初至今整体销量呈低个位数增长，市场可能整体持平或下降，天气等因素会对单月销量产生影响 [193][194] - 今年公司将在美国开设15家门店，在加拿大开设3家，在其他国际国家开设7家 [196] 问题15: 延长加油站营业时间的效果及价格差距情况 - 延长加油站营业时间后，会员反应良好，加油站使用量有所增加 [201] - 公司将自己视为最大的竞争对手，通过预算会议不断寻找降低成本和价格的方法，对价格差距有信心，价格调整通常是主动的 [202][203][204]