纪要涉及的行业和公司 行业：半导体芯片、汽车、医药、智能网联汽车、高科技、新能源、零售、农产品、光伏、传统能源 公司：台积电 纪要提到的核心观点和论据 - 美国关税政策变化：2018 年特朗普政府依据《1974 年贸易法》第 301 条对中国商品加征 25%关税，拜登政府延续并豁免部分急需进口产品；2025 年 2 月美国以毒品问题为由依据《国际紧急经济权力法》对中国商品加征 10%关税，后增至 20%，目前中国绝大部分出口美国商品面临 45%总关税；美国计划 4 月 2 日实施“对等关税”，对所有国家征相同水平关税，还可能将 17%增值税纳入进口关税 [2][3][7] - 《国际紧急经济权力法》特点：历史上主要用于自我控制和出口管制，此次首次用于征收关税；无程序限制，总统可立即行动；授权总统在他国报复时进行反报复 [5] - 墨西哥和加拿大贸易挑战：美国要求两国对中国产品加征 25%关税以换取对其仅征 2%关税，会导致两国物价上涨、产业链转移，2026 年美国重新审查《美墨加协定》增加不确定性 [6] - 取消中国最惠国待遇影响：将显著提高中国产品进入美国市场关税成本，削弱竞争力，冲击中美贸易关系，违背 WTO 基本原则 [2][8][12] - 美国未来关税政策法律依据：未来可能继续用《国际紧急经济权力法》实施新关税政策，该法赋予总统广泛权力，国会参众两院由共和党控制，不太可能修订 [13] - 美国对智能网联汽车及高科技产品规定：自 2024 年起禁止来自敌对国家（如中国）的智能网联汽车进入市场，改变原产地认定标准，更注重企业实控人身份 [3][15] - 欧盟与美国电动车领域态度：都重视本土电动车产业发展，采取措施保护本土就业和产业利益，中国电动车突破欧美市场困难大 [16] - 新进口关税政策影响：可能引发贸易转移问题，各国需关注 4 月 2 日实施情况并制定策略，企业需调整生产和出口策略 [20] - 美国企业对新关税政策态度：零售业、汽车行业和农产品行业强烈反对，但对政府决策影响未知，美国内部环境使游说公司减少对中国事务参与 [23] - 中国企业在美投资情况：美国政府欢迎中国企业投资，但企业可能面临国家安全审查，美国也限制部分资本进入中国，双边投资环境复杂 [24][25] - 中国新能源及高科技制造业海外建厂风险：向东南亚转移工厂可能无明显过渡期，企业需面对不友好政策环境和审查，需谨慎评估风险 [25] - 在美国投资建厂挑战：成本高昂，劳工水平较低，受工会和法律监管限制 [26] - 美国对敏感行业资本投资限制：对涉及国家安全或关键技术领域投资严格审查和限制，增加外国企业投资不确定性 [27][28] - 生产转移到第三国情况：可行，泰国可能比墨西哥更具吸引力，但需综合考虑各方面因素 [29] - 当前中美贸易关系：较为复杂，新一届政府官员任命未完全落实，双方未深入接触，一阶段协议未完全执行，中国对部分农产品征 15%关税增加谈判不确定性 [30] - ITC 补贴政策情况：法律上未取消，但预算角度已无实际效力，影响取决于国会预算安排和立法进程 [31][32] - 美国政府能源补贴态度：不希望花费政府资金补贴传统能源，退税政策取决于国会和最高法院批准，财政紧张时新政策出台可能性小 [33] - 取消税收抵免方式：行政令不能取消通过国会法案设立的税收抵免，需通过新法案改变原有法案 [34] - 关税问题情况：目前只需关注 4 月 2 日新税率，未来可能有变化或增加报复性关税 [35] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 美国每年进口 600 亿美元半导体芯片，其中 60%来自中国 [7] - 美国平均关税为 2.3%，中国约为 5% [10] - 232 调查涉及钢铁、铝等关键行业，预计一年左右公布结果，可能导致进一步贸易保护措施 [21] - 一些企业通过在海上换单据将原产地从中国改为东南亚国家规避关税，但美国已改变原产地认定标准 [14]