纪要涉及的行业和公司 - 行业：软件、通信、半导体、医药、云服务、游戏 - 公司：Salesforce、ServiceNow、SAP、微软、金山办公、泛微网络、汉得信息、顶级科技、新智软件、中科创达、税友集团、迈富士、焦点科技、美图、浪潮、华西、华为、中兴通讯、申科通信、阿里、字节跳动、腾讯、百度、质朴、Mini Max、月沾面、皆月、科大讯飞、云从科技、商汤科技、Tempus、Doximity、一脉通、嘉和美康、卫宁健康、润达医疗、安必平、经医学、迪安诊断、朗玛信息、金山云、亚马逊、巨人网络、恺英网络、神州泰岳、电魂网络、完美世界、冰川网络、新东公司、网易 纪要提到的核心观点和论据 软件行业 - 核心观点：AI Agent 带来软件行业变革，商业模式改变，国内外公司积极布局 [1][2][7] - 论据：AI Agent 具备执行任务能力，从辅助变主导，专家模型得分达 70%-72%；Salesforce 等从服务费转向按次收费；微软成立 QAI 平台等，国内金山办公等公司有进展 通信行业 - 核心观点：2025 年通信板块转向本土算力基建，云计算和 IDC 行业复苏 [14][15][16] - 论据：光模块等进入新周期，国内数据中心行业新增 AI 需求带动存量，价格上浮；运营商提前布局算力，商业模式转向算力运营 半导体行业 - 核心观点：2025 年半导体核心需求在 AI，国产替代和先进制造崛起 [42][43][27] - 论据：AI 需求从云端到端侧，上游硬件产业链先受益；国产算力及本地代工打破北美供应链部分垄断 医药行业 - 核心观点：AI 在医药行业应用广泛，提升各环节效率 [63][64][65] - 论据：处理非结构化数据，辅助诊疗、药物研发等细分领域有公司表现突出 云服务行业 - 核心观点：AI 带动国内云市场增长，大型和中小型公司竞争力有变化 [74][75][82] - 论据：阿里巴巴等公司 AI 相关收入增长；大型公司资金和资源优势明显，中小型公司绑定优质客户转型 游戏行业 - 核心观点：2025 年是 AI 游戏广泛落地年份，行业将高度定制化 [91][94][95] - 论据：成本下降使 AI 游戏落地限制减少；AI 扩充供给，降低生产成本和门槛 其他重要但可能被忽略的内容 - AI Agent 关键指标：OS word 榜单得分，人类专家 70 分，OpenAI Operator 达 38 分，50 - 60 分将爆发 [45][46] - 国产 GPU 政策：“东数西算”等政策将 2025 年采购比例目标提至 50%以上 [32] - 先进封装行业：2025 年进入量价提升节点，英伟达平台带动需求，国内厂商产能释放 [36][37] - 国产存储器突破：2024 年中国 DRAM 采用长兴新一代 G4 工艺，三星与长江存储合作 [38] - AI 情感陪伴应用：Toki 月活达 2000 万，2024 年年化营收 7000 万美元 [54] - 游戏行业估值：波动区间 15 - 40 倍，15 倍为底部估值 [101]